Absci (ABSI) rośnie o 11,0% po inwestycji Lilly w ABS-201. Czy perspektywa wzrostu się zmieniła?

Absci Corporation odnotowała w drugim kwartale 2026 roku stratę netto w wysokości 33,21 mln USD. Była ona większa niż rok wcześniej. Jednocześnie podstawowa i rozwodniona strata na akcję z działalności kontynuowanej zmniejszyła się do 0,21 USD.

Spółka przedstawiła również zachęcające, wczesne dane z badań fazy 1 nad ABS-201. To przeciwciało skierowane przeciwko receptorowi prolaktyny, rozwijane z myślą o leczeniu wypadania włosów i endometriozy.

Eli Lilly zainwestował w Absci 40 mln USD i zapewnił wsparcie przy rozwoju ABS-201. Dzięki temu spółka wydłużyła okres, na który wystarczy jej gotówki, do drugiej połowy 2028 roku. Współpraca obejmuje także doradztwo Lilly przy pracach nad lekiem.

Dla Absci kluczowe będzie przełożenie wczesnych sygnałów dotyczących wypadania włosów i endometriozy na wyraźne potwierdzenie skuteczności ABS-201. Spółka musi osiągnąć ten etap, zanim wyczerpie się jej zapas gotówki. Najnowsze wyniki pokazują, że podstawowe napięcie pozostaje bez zmian: straty rosną, choć strata przypadająca na jedną akcję się zmniejszyła.

Inwestycja Lilly oraz wczesne dane z fazy 1 wzmacniają najważniejszy krótkoterminowy czynnik wpływający na kurs akcji. Nie usuwają jednak ryzyka, że wyniki badań klinicznych okażą się rozczarowujące.

Wsparcie Eli Lilly jest najważniejszym niedawnym wydarzeniem dla Absci, ponieważ łączy finansowanie, pomoc przy rozwoju leku i potwierdzenie potencjału ABS-201. Badanie fazy 2 dotyczące endometriozy ma rozpocząć się pod koniec 2026 roku. Absci zachowa prawa do leku. Współpraca dotyczy więc bezpośrednio kluczowych wyników klinicznych, na które czekają inwestorzy, i częściowo łagodzi obawy związane z rosnącymi stratami oraz przyszłym zapotrzebowaniem spółki na finansowanie.

Podstawowe prognozy zakładają, że w 2029 roku Absci osiągnie 34,5 mln USD przychodów i 6,5 mln USD zysku. Oznaczałoby to średni roczny wzrost przychodów o 165,9% oraz poprawę wyniku o 124,9 mln USD względem obecnej straty wynoszącej 118,4 mln USD.

Na podstawie tych prognoz szacowana wartość godziwa akcji Absci wynosi 13,78 USD. To o 46% więcej niż obecna cena akcji.

Przed najnowszą aktualizacją najbardziej optymistyczni analitycy zakładali, że przychody spółki mogą sięgnąć około 202 mln USD, a zysk 55 mln USD w 2029 roku. Były to założenia znacznie bardziej optymistyczne niż prognozy koncentrujące się przede wszystkim na ryzyku związanym z realizacją programu ABS-201. Finansowanie od Lilly i pierwsze sygnały z fazy 1 mogą wesprzeć ten bardziej ambitny scenariusz albo skłonić inwestorów do ponownej oceny oczekiwań wobec spółki.