Abbott podnosi prognozę EPS na 2026 r. do 5,45–5,60 USD i prognozuje wzrost sprzedaży porównywalnej 6,5–7,5%

Abbott Laboratories (ABT) podał wyniki za II kwartał 2026 r. i zaktualizował prognozy na dalszą część roku.

Spółka poinformowała, że przychody wzrosły 4,8% w ujęciu porównywalnym, a skorygowany zysk na akcję (EPS) wyniósł 1,31 USD.

Zarząd podkreślił, że firma podnosi roczną prognozę EPS na 2026 r. Jednocześnie Abbott podtrzymuje prognozę wzrostu sprzedaży porównywalnej. Chodzi o widełki:

• wzrost sprzedaży porównywalnej w całym 2026 r.: 6,5–7,5%
• prognoza EPS na 2026 r.: 5,45–5,60 USD

W tym samym czasie CFO podał kierunkową prognozę na III kwartał. Skorygowany EPS ma wynieść 1,38–1,46 USD.

## Postęp w projektach i przygotowania do premier Abbott wskazał kilka ważnych osiągnięć z obszaru pipeline’u (projektów w przygotowaniu):

• zakończono rekrutację pacjentów w kluczowym badaniu TECTONIC Coronary IVL
• zakończono złożenie wniosku do FDA o dopuszczenie Amulet 360 (urządzenia do zamykania lewego przedsionka)
• uzyskano oznaczenie CE dla Libre Duo

Spółka zapowiedziała, że uruchomi 3 nowe produkty w „stałym rytmie” w ciągu kolejnych 12 miesięcy. Do tego ma dojść także TactiFlex Duo PFA catheter w USA.

## Diabetologia: Libre Duo i dynamika sprzedaży CGM W segmencie Diabetes Care sprzedaż systemów do ciągłego monitorowania glukozy (CGM) przekroczyła 2 mld USD, co oznacza wzrost o 9,5%.

Abbott poinformował, że po uzyskaniu oznaczenia CE firma rozpocznie międzynarodowe wdrożenie Libre Duo jesienią.

## Marże, koszty i wpływ walut Abbott podał, że w II kwartale skorygowana marża brutto wyniosła 58,0% przychodów. To oznacza poprawę o 100 punktów bazowych rok do roku.

Spółka podała też poziom skorygowanych kosztów:

• skorygowany R&D (badania i rozwój): 6,9% przychodów
• skorygowany SG&A (koszty sprzedaży, administracyjne i ogólne): 28,6% przychodów

CFO zwrócił uwagę na wpływ kursów walut. Rok do roku waluty miały korzystny wpływ 0,8% na sprzedaż w II kwartale.

## Segmenty: spadek w Rapid and Molecular, wzrost w Cancer Diagnostics W obszarze Rapid and Molecular Diagnostics sprzedaż spadła o 8%. Zarząd wiązał to z przewidywanym ograniczeniem testów w kierunku wirusów oddechowych.

W Cancer Diagnostics przychody wzrosły o 13%. Wzrost miał być napędzany wynikami w segmencie Cologuard, gdzie Abbott wskazał wzrost „w okolicach nastolatków”, czyli w przedziale mid-teens.

Spółka oczekuje, że wzrost w Cancer Diagnostics w II półroczu będzie wyższy niż w I półroczu.

## Nutrition: wzrost sekwencyjny o 125 mln USD W Nutrition spółka podała, że sprzedaż rosła sekwencyjnie o 125 mln USD.

Abbott zakończył kwartał z pełnym efektem wygranych kontraktów w ramach WIC. Spółka zadeklarowała też, że jest już liderem rynku zarówno w segmentach objętych WIC, jak i poza WIC.

## Główne pytania inwestorów i odpowiedzi zarządu Podczas części pytań i odpowiedzi pojawiły się wątki dotyczące dynamiki w USA oraz harmonogramów wdrożeń.

Robert Marcus z JPMorgan dopytywał o ryzyko spowolnienia liczby zabiegów, szczególnie w USA. Prezes Abbott odpowiedział, że dane nie pokazują pogorszenia, i podkreślił, że wolumen testów w USA utrzymuje się bardzo dobrze. Dodatkowo wskazał, że podstawowy biznes szpital–laboratorium w tym kwartale był wyższy o 13%.

Marcus pytał też o pewność przyspieszenia w drugiej połowie. Prezes powiedział, że jest „bardzo” pewny, i wskazał, iż zmiana tempa dotyczy przede wszystkim Nutrition, Electrophysiology, Core Lab oraz Cancer Diagnostics.

Larry Biegelsen z Wells Fargo poruszył temat trendów dla Libre, terminów dla Libre Duo oraz pokrycia w USA dla typu 2 bez insulinoterapii. Prezes stwierdził, że spółka jest „bardzo” nastawiona na działania (bardzo bullish). Opisał też ekspansję dla typu 2 w USA jako dużą szansę, która „może” wydarzyć się jesienią. Jeśli chodzi o rozmowy dotyczące timing’u dopuszczenia Libre Duo przez FDA, prezes powiedział, że są one na bardzo zaawansowanym etapie — w końcówce.

Vijay Kumar z Evercore ISI pytał o widoczność programu care-gap w Exact Sciences oraz o rywalizację w przesiewie CRC na podstawie badań krwi. Prezes Abbott odpowiedział, że wolumeny programu care-gap będą rosnąć w drugiej połowie i że spółka ma dobrą widoczność. Dodał też, że Abbott będzie jedyną firmą, która zaoferuje nie tylko test kału na poziomie najlepszym w swojej klasie, ale teraz również test krwi na poziomie najlepszym w swojej klasie.

Matthew Taylor z Jefferies zapytał o aspiracje dotyczące udziałów w rynku dla EP (Electrophysiology) oraz o trwałość wyników do 2027 r. Prezes powiedział, że spółka spodziewa się rosnąć szybciej niż rynek. Za przyspieszenie w drugiej połowie podał przesunięcie wprowadzenia Volt z ograniczonej wersji rynkowej do pełnego uruchomienia oraz kontynuację wdrażania TactiFlex Duo.

Joshua Jennings z TD Cowen zapytał o to, kiedy poprawią się trendy dla Structural Heart. Prezes ocenił, że do końca tego roku segment ma znaleźć się w zakresie wzrostu „średni–wysokocyfrowego w jednym rzędzie” (mid- do high single-digit). Wspomniał też o zmianach organizacyjnych i kadrowych.

Joanne Wuensch z Citi pytała o aktualizację w Nutrition i zapowiedzi nowych produktów. Prezes zapewnił, że firma jest „na właściwym torze”. Wskazał też, że sprzedaż detaliczna Ensure w USA rośnie dwucyfrowo. Zapowiedział premierę m.in. „koktajlu białkowego z kolagenem” oraz nowej mieszanki dla niemowląt w drugiej połowie, opartej na pełnym mleku.

Marie Thibault z BTIG poruszyła temat popytu na zamykanie LAA (left atrial appendage). Prezes powiedział, że to rynek wart 2 mld USD, gdzie konkurent ma 90% udziałów. Abbott określił jako najbliższą szansę przejęcie udziałów rynkowych dzięki Amulet 360.

## Rzeczy, na które zarząd zwraca uwagę jako ryzyka Abbott wskazał kilka czynników, które mogą wpływać na wyniki.

W Rapid and Molecular Diagnostics spółka oczekuje presji związanej z przewidywanym spadkiem testów w kierunku wirusów oddechowych.

W przypadku CGM prezes zaznaczył, że kluczowe jest dokładne określenie, w którym miesiącu lub kwartale pojawią się rozszerzenia refundacji. Bez nich widać efekt „plateau” w dynamice wzrostu rynku.

Przy zamykaniu LAA spółka akcentowała ryzyko koncentracji rynku. Konkurent ma 90% udziałów, a strategia poprawy ma polegać na przejmowaniu udziałów rynkowych stopniowo dzięki Amulet 360.

## Co wynika z komunikatu: wzrost i podniesiona prognoza na 2026 r. Abbott przedstawił II kwartał jako kwartał z przyspieszeniem wzrostu: przychody porównywalne wzrosły o 4,8%, a skorygowany EPS wyniósł 1,31 USD.

Najważniejsza zmiana dotyczy prognoz na cały 2026 r. Firma podnosi widełki EPS do 5,45–5,60 USD i utrzymuje cel dla sprzedaży porównywalnej na poziomie 6,5–7,5%.

W rozmowach z inwestorami zarząd wielokrotnie wiązał przyspieszenie w drugiej połowie z Nutrition, Electrophysiology, Core Lab oraz Cancer Diagnostics. Równolegle podkreślał konkretne kamienie milowe: premiery w kolejnych 12 miesiącach, międzynarodowe wdrożenie Libre Duo jesienią oraz postęp formalny w Amulet 360.