Abbott Laboratories może być niedowartościowana o 10% po aktualizacji skupu akcji

Abbott Laboratories (ABT) zakończyła transzę skupu akcji własnych. Spółka odkupiła łącznie 14 015 097 akcji za około 1,35 mld USD, z czego 11 599 094 akcje kupiła między kwietniem a czerwcem 2026 roku.

Akcje Abbott Laboratories kosztują 107,81 USD. W ciągu ostatnich 90 dni ich kurs wzrósł o 27,86%. Jednocześnie od początku roku stopa zwrotu z akcji wynosi -13,19%, a roczna łączna stopa zwrotu dla akcjonariuszy, uwzględniająca także dywidendy, wynosi -17,86%.

Dane wskazują na poprawę krótkoterminowej dynamiki po wcześniejszym słabszym okresie. Na ostatnie notowania wpłynęły między innymi zakończenie programu skupu akcji za 1,35 mld USD oraz przejęcie Exact Sciences za 23 mld USD w kwietniu. Transakcja doprowadziła jednak do obniżenia prognoz na 2026 rok ze względu na rozwodnienie zysku, czyli spadek zysku przypadającego na pojedynczą akcję po przejęciu.

Abbott Laboratories mocno odbiła w ostatnim kwartale po słabszym roku i przejęciu Exact Sciences za 23 mld USD, które wpłynęło na obniżenie prognoz. Kluczowe pytanie dotyczy tego, czy obecny wzrost kursu jest jedynie odrabianiem wcześniejszych strat, czy też wycena nadal daje miejsce do dalszych wzrostów.

Najczęściej przywoływana wycena ustala wartość godziwą akcji Abbott Laboratories na 119,13 USD. To o 9,5% więcej niż ostatni kurs zamknięcia wynoszący 107,81 USD, co wskazuje na niedowartościowanie akcji.

Ważnym argumentem za dalszym wzrostem spółki jest szerszy dostęp do opieki zdrowotnej oraz powiększająca się klasa średnia na kluczowych rynkach wschodzących, takich jak Indie, Chiny, Ameryka Łacińska i Bliski Wschód. Czynniki te wspierają rozwój leków generycznych sprzedawanych pod markami oraz leków biopodobnych.

Abbott odnotowuje rekordową sprzedaż w tych regionach i przygotowuje premiery kolejnych leków biopodobnych. Według prognoz może to wspierać utrzymanie dwucyfrowego wzrostu przychodów oraz zwiększyć geograficzne zróżnicowanie sprzedaży.

Prognozy zakładają, że w kolejnych latach na wycenę spółki wpłyną trzy czynniki: wzrost przychodów, poprawa marż oraz korzystniejsza struktura produktowa. Marża pokazuje, jaka część przychodów pozostaje spółce po odliczeniu określonych kosztów, a struktura produktowa wskazuje, jaki udział w sprzedaży mają poszczególne grupy produktów.

Abbott Laboratories nadal mierzy się jednak z istotnymi ryzykami. Należą do nich presja cenowa w diagnostyce i systemach monitorowania poziomu glukozy. Na przyszłe wyniki mogą również negatywnie wpłynąć cła oraz zmiany kursów walut.