85% spółek finansowych przebiło prognozy zysku na akcję. Kto wypadł gorzej?

Spółki finansowe pozostawały w centrum uwagi inwestorów. Rynek analizował kwartalne wyniki operatorów płatności, ubezpieczycieli, giełd, brokerów i firm zarządzających aktywami.

W tym tygodniu wyniki opublikowały między innymi PayPal (PYPL), Visa (V), Robinhood (HOOD), S&P Global (SPGI), Intercontinental Exchange (ICE), KKR (KKR) i Ares Management (ARES).

Fundusz Financial Select Sector SPDR ETF (XLF), który skupia spółki z sektora finansowego, zyskał w ostatnim tygodniu 0,07%. Dla porównania indeks S&P 500 spadł o 0,52%. Od początku roku XLF pozostaje jednak słabszy od szerokiego rynku. Fundusz przyniósł w tym okresie stopę zwrotu na poziomie 4,0%, podczas gdy S&P 500 zyskał 8,65%.

Wyniki finansowe spółek

Spośród 20 spółek finansowych, które opublikowały wyniki w tym tygodniu, 17 przekroczyło prognozy analityków dotyczące zysku na akcję (EPS), dwie wypadły poniżej oczekiwań, a jedna osiągnęła wynik zgodny z prognozami.

W przypadku przychodów 12 spółek przebiło oczekiwania, a osiem odnotowało wynik niższy od prognoz.

PayPal (PYPL) podał, że w drugim kwartale osiągnął skorygowany zysk na akcję, obliczany według zasad innych niż standardy GAAP, w wysokości 1,38 USD. Wynik był o 0,10 USD wyższy od prognoz. Przychody wzrosły o 5% rok do roku, do 8,68 mld USD, i przewyższyły oczekiwania o około 210 mln USD. Spółka podniosła również całoroczną prognozę skorygowanego zysku na akcję do około 5,38 USD.

Visa (V) odnotowała w trzecim kwartale zysk na akcję w wysokości 3,32 USD, czyli o 0,09 USD powyżej prognoz. Przychody wzrosły o 13,7% rok do roku, do 11,6 mld USD, i były o około 200 mln USD wyższe od oczekiwań analityków. Spółka nadal korzystała z dużej liczby płatności, silnego ruchu w transakcjach transgranicznych oraz stabilnych wydatków konsumentów.

Robinhood (HOOD) wykazał zgodny ze standardami GAAP zysk na akcję w wysokości 0,62 USD, przekraczając prognozy o 0,19 USD. Przychody wzrosły o 32,5% rok do roku, do 1,31 mld USD, i były o 30 mln USD wyższe od oczekiwań.

Przychody zależne od liczby i wartości transakcji wzrosły o 44%. Było to związane przede wszystkim z silnym wzrostem liczby kontraktów dotyczących określonych wydarzeń, a także handlu opcjami i akcjami. Robinhood obniżył jednocześnie całoroczną prognozę skorygowanych kosztów operacyjnych.

KKR (KKR) odnotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,63 USD, o 0,20 USD powyżej prognoz. Przychody wyniosły 5,73 mld USD. Wyniki wsparły wzrost zysków związanych z opłatami oraz dochodów z inwestycji.

Intercontinental Exchange (ICE) wykazała zysk na akcję w wysokości 1,90 USD, przekraczając prognozy o 0,06 USD. Przychody wyniosły 2,67 mld USD i były o około 44 mln USD wyższe od konsensusu analityków. Na wynik pozytywnie wpłynęła dobra kondycja działalności giełdowej, usług związanych z instrumentami o stałym dochodzie oraz usług opartych na danych.

Wśród ubezpieczycieli Willis Towers Watson (WTW) odnotował skorygowany zysk na akcję w wysokości 3,35 USD, czyli o 0,24 USD powyżej prognoz. Przychody wyniosły 2,47 mld USD i również przekroczyły oczekiwania. Spółka przedstawiła także plan przyspieszenia wykorzystania sztucznej inteligencji. Zakłada on osiągnięcie skorygowanej marży operacyjnej na poziomie około 30% do 2028 roku.

Nie wszystkie spółki zakończyły kwartał mocnymi wynikami. Cincinnati Financial (CINF) wykazała zysk na akcję w wysokości 1,43 USD, czyli o 0,39 USD poniżej prognoz. Jej przychody wzrosły jednak o 31,4% rok do roku, do 4,27 mld USD, i przewyższyły oczekiwania o 1,26 mld USD.

S&P Global (SPGI) również nie spełniła prognoz dotyczących zysku na akcję. Przychody wyniosły 4,15 mld USD i były nieznacznie wyższe od konsensusu. Spółka podtrzymała prognozę wzrostu przychodów na 2026 rok w przedziale od 5,9% do 7,9%.

W tym tygodniu wyniki opublikowały także Arthur J. Gallagher (AJG), Aon (AON), Brown & Brown (BRO), Principal Financial Group (PFG), Arch Capital Group (ACGL), Everest Group (E.G.), Invesco (IVZ), Franklin Resources (BEN), T. Rowe Price (TROW), Cboe Global Markets (CBOE), Ares Management (ARES) oraz Erie Indemnity (ERIE).

Ogółem wyniki sektora finansowego okazały się odporne. Około 85% spółek przekroczyło prognozy zysku na akcję, a 60% przebiło oczekiwania dotyczące przychodów. Pokazuje to, że wiele firm nadal wypracowuje solidne zyski mimo nierównego wzrostu przychodów.

Wyniki finansowe w przyszłym tygodniu

W nadchodzącym tygodniu inwestorzy będą obserwować kolejne spółki z sektora finansowego. Wyniki przedstawią między innymi Apollo Global Management (APO), Prudential Financial (PRU), Allstate (ALL), Fiserv (FISV), American International Group (AIG), Aflac (AFL) oraz MetLife (MET).