Złoto traci, a ropa rośnie po ponownym zaostrzeniu napięć na Bliskim Wschodzie

W środę kontrakty futures na złoto traciły na wartości. Jednocześnie ceny ropy wzrosły o ponad 5%, a obawy o inflację nasiliły się po wypowiedzi prezydenta Donalda Trumpa, który stwierdził, że memorandum o porozumieniu mającym zakończyć konflikt z Iranem jest „zakończone”.

Po atakach naftowych napięcie na Bliskim Wschodzie zaczęło przekładać się na rynek. Iran uderzał w amerykańskie cele wojskowe w Bahrajnie i Kuwejcie po tym, jak siły USA zaatakowały irańskie cele w odpowiedzi na ataki na tankowce w Cieśninie Ormuz. W efekcie rosły notowania ropy i dolara, a inwestorzy zakładali, że kruchy rozejm wydłuży okres wysokich kosztów energii i utrzyma podwyższoną inflację.

Po godzinach pracy rynku amerykański Central Command (US Central Command) poinformował, że uruchomiono kolejne uderzenia w Iranie, aby chronić żeglugę w Cieśninie Ormuz.

Jednocześnie rosły obawy o szersze podwyżki cen i utrzymanie wysokiej inflacji na posiedzeniu Fed z ubiegłego miesiąca — wynika z protokołu udostępnionego po pierwszym posiedzeniu FOMC Kevina Warsha jako nowego przewodniczącego Fed.

Później w trakcie sesji ropa oddała mniej więcej połowę wcześniejszych wzrostów, a brak wyraźnie „jastrzębiego” tonu w protokole z FOMC pozwolił złotu odrobić część wcześniejszych strat.

„Złoto wciąż podąża w dużej mierze za zmieniającymi się oczekiwaniami dotyczącymi amerykańskich stóp procentowych” — wskazali analitycy ING w notatce. Dodali, że dalsze zakupy złota przez bank centralny Chin powinny stanowić wsparcie dla notowań kruszcu.

Bank of America obniżył średnią prognozę ceny złota na 2026 rok o 14% do 4 360 USD/oz, uzasadniając to bardziej jastrzębim podejściem Fed, ale jednocześnie podtrzymuje, że 5 tys. USD jest nadal w zasięgu po zakończeniu cyklu zacieśniania polityki pieniężnej.

Korekta w dół pojawia się po tym, jak J.P. Morgan w ubiegłym tygodniu ocenił, że ryzyko dla jego prognozy złota przechyla się w stronę spadków, jeśli możliwe będą wcześniejsze podwyżki stóp przez Fed, choć nadal utrzymuje byczy pogląd na 2027 rok.

Złoto COMEX na pierwszy miesiąc notowań (XAUUSD:CUR [https://seekingalpha.com/symbol/XAUUSD:CUR]) przeznaczone na dostawy lipcowe spadło o 1,8% do 4 070,90 USD/oz. Z kolei srebro COMEX na pierwszy miesiąc notowań (XAGUSD:CUR [https://seekingalpha.com/symbol/XAGUSD:CUR]) zniżkowało o 4,5% do 58,164 USD/oz; była to druga najniższa wartość zamknięcia w ujęciu rok do daty (YTD).

ETF: (GLD [https://seekingalpha.com/symbol/GLD]), (GDX [https://seekingalpha.com/symbol/GDX]), (GDXJ [https://seekingalpha.com/symbol/GDXJ]), (IAU [https://seekingalpha.com/symbol/IAU]), (NUGT [https://seekingalpha.com/symbol/NUGT]), (PHYS [https://seekingalpha.com/symbol/PHYS]), (GLDM [https://seekingalpha.com/symbol/GLDM]), (AAAU [https://seekingalpha.com/symbol/AAAU]), (SGOL [https://seekingalpha.com/symbol/SGOL]), (DUST [https://seekingalpha.com/symbol/DUST]), (RING [https://seekingalpha.com/symbol/RING]), (BAR [https://seekingalpha.com/symbol/BAR]), (OUNZ [https://seekingalpha.com/symbol/OUNZ]), (SGDM [https://seekingalpha.com/symbol/SGDM]), (SGDJ [https://seekingalpha.com/symbol/SGDJ]), (SLV [https://seekingalpha.com/symbol/SLV]), (PSLV [https://seekingalpha.com/symbol/PSLV]), (SIVR [https://seekingalpha.com/symbol/SIVR]), (SIL [https://seekingalpha.com/symbol/SIL]), (SILJ [https://seekingalpha.com/symbol/SILJ]).