Czy Zions jest dobrze przygotowana do utrzymania zwiększonych wypłat kapitału?

Zions Bancorporation National Association (ZION) prowadzi zdyscyplinowaną politykę wypłat dla akcjonariuszy. Spółka regularnie zwiększa dywidendę i uruchamia nowe programy skupu akcji własnych.

W ubiegłym miesiącu Zions podniosła kwartalną dywidendę pieniężną o 6,7%, do 0,48 USD na akcję. W ciągu ostatnich pięciu lat spółka zwiększała dywidendę pięć razy, a jej średnie roczne tempo wzrostu wyniosło 5,2%. Wskaźnik wypłaty dywidendy, czyli część zysku przeznaczana na dywidendy, wynosi 27%. Rentowność dywidendy, pokazująca, ile procent ceny akcji inwestor otrzymuje w skali roku w formie dywidendy, wynosi obecnie 2,58%.

Oprócz wypłat dywidendy Zions aktywnie zwraca kapitał akcjonariuszom poprzez skup akcji własnych. Zarząd zatwierdził niedawno dodatkowy program skupu akcji zwykłych o wartości 75 mln USD na trzeci kwartał 2026 roku. Oznacza to, że łączny cel skupu akcji na 2026 rok wzrósł do 300 mln USD.

W drugim kwartale 2026 roku spółka odkupiła 1,2 mln akcji zwykłych za 75 mln USD. Wraz z regularnymi wypłatami dywidendy zwiększyło to łączną wartość wypłat kapitału w kwartale do 142 mln USD.

Zions realizuje także strategiczne inicjatywy mające wzmocnić jej podstawową działalność. W marcu 2026 roku spółka uzgodniła przejęcie działalności w zakresie finansowania agencyjnego firmy Basis Investment Group. Transakcja ma rozszerzyć możliwości Zions w zakresie finansowania nieruchomości oraz wzmocnić platformę rynków kapitałowych. Oczekuje się, że przejęcie zwiększy obecność Zions na szybko rosnących rynkach zachodnich i wesprze długoterminowy wzrost przychodów dzięki szerszej ofercie rozwiązań w zakresie kredytowania komercyjnego rynku nieruchomości.

Na 30 czerwca 2026 roku wartość kredytów i leasingów Zions wynosiła 62,5 mld USD, co oznacza wzrost o 3% rok do roku. Łączna wartość depozytów zwiększyła się o 4%, do 76,6 mld USD. Suma pożyczonych środków spadła o 53%, do 3,2 mld USD, głównie za sprawą niższego poziomu krótkoterminowych pożyczek z FHLB (Federal Home Loan Banks). Wskazuje to na poprawę struktury finansowania spółki. ZION ma również długoterminowy rating kredytowy emitenta na poziomie inwestycyjnym BBB+, przyznany przez S&P Global Ratings. Ocena ta odzwierciedla mocny profil kredytowy spółki i jej zdolność do regulowania zobowiązań finansowych także w okresach trudności gospodarczych.

Szacowany współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) wzrósł do 11,8% na 30 czerwca 2026 roku z 11,0% rok wcześniej. Współczynnik kapitału Tier 1 oparty na ryzyku wynosił 11,9%, a łączny współczynnik kapitałowy oparty na ryzyku sięgnął 14,0%. Współczynnik dźwigni Tier 1 poprawił się do 9,4%. Potwierdza to solidną pozycję kapitałową Zions i zdolność spółki do radzenia sobie z niepewnością gospodarczą.

Regularne podwyżki dywidendy, aktywny skup akcji własnych i zdyscyplinowana polityka wypłat wskazują na sprawne zarządzanie kapitałem oraz stabilność finansową Zions. Spółka jest dzięki temu dobrze przygotowana do utrzymania zwiększonych wypłat kapitału i wzmacniania zaufania inwestorów do swoich długoterminowych perspektyw.

Notowania Zions

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje Zions Bancorporation zyskały 9,2%, podczas gdy cała branża wzrosła o 1%.

Obecnie ZION ma ocenę Zacks Rank na poziomie 3, odpowiadającą rekomendacji „trzymaj”.

Polityka wypłat kapitału w porównywalnych bankach

KeyCorp (KEY) prowadzi zdyscyplinowaną politykę wypłat poprzez dywidendy i skup akcji własnych. W lipcu 2026 roku spółka zadeklarowała kwartalną dywidendę pieniężną w wysokości 0,205 USD na akcję zwykłą. Wypłata nastąpi 15 września 2026 roku akcjonariuszom figurującym w rejestrze na 1 września.

W drugim kwartale 2026 roku KEY odkupił akcje zwykłe o wartości 341 mln USD, utrzymując jednocześnie mocny współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) na poziomie 11,2%.

Zarząd potwierdził zobowiązanie do zwiększania wartości dla akcjonariuszy poprzez zrównoważoną politykę wypłat kapitału. Ma ją wspierać odporny bilans oraz solidna zdolność do generowania kapitału.

First Horizon Corporation (FHN) również prowadzi zdyscyplinowaną politykę wypłat. W ubiegłym miesiącu zarząd spółki zadeklarował kwartalną dywidendę pieniężną w wysokości 0,17 USD na akcję zwykłą. Wypłata nastąpi 1 października 2026 roku akcjonariuszom figurującym w rejestrze na 11 września.

W drugim kwartale 2026 roku FHN odkupił około 3,5 mln akcji zwykłych za 69 mln USD.

Dzięki solidnym wynikom i dobrej rentowności spółka nadal zamierza zwracać kapitał akcjonariuszom, jednocześnie inwestując w inicjatywy wspierające długoterminowy wzrost.