Western Digital i Seagate rosną po odbiciu w pamięci; Micron i SanDisk też zyskują

W czwartek rano widać mocne odwrócenie środowego spadku w sektorze pamięci i pamięci masowych. Western Digital (NASDAQ:WDC) jest w górę o 7% do 589 USD, a Seagate Technology (NASDAQ:STX) rośnie o 7% do 921 USD. Micron Technology (NASDAQ:MU) zwyżkuje o 6% do 1 010 USD, a SanDisk (NASDAQ:SNDK) idzie w górę o 6% do 1 830 USD.

Cała czwórka nadal pozostaje wysoko ponad poziomami sprzed początku roku (YTD), mimo spadków w ostatnich dniach. Micron jest na +233% YTD, Western Digital na +220% YTD, Seagate na +213% YTD, a SanDisk na +628% YTD. Oznacza to, że ta grupa należy do największych beneficjentów wątku związanego ze sztuczną inteligencją i pamięcią.

Odbicie napędza Samsung

Ruch na giełdach koreluje z wcześniejszym wzrostem w Azji wśród spółek z branży pamięci, po opublikowanych w nocy wstępnych wynikach Samsung Electronics za II kwartał. Samsung poinformował o zysku operacyjnym w wysokości 89,4 bln wonów (58,44 mld USD), czyli około 19 razy więcej rok do roku (YoY). Przychody wzrosły o 129% rok do roku (YoY).

W ślad za wynikami Samsung Electronics wzrosły także notowania SK Hynix, które w Seulu zwyżkowały o 5%, co wzmacnia przekaz, że popyt na pamięć napędzany przez AI nie wyhamował.

Wcześniejsze osłabienie miało głównie charakter realizacji zysków po mocnych danych, a dodatkowym czynnikiem wsparcia okazały się doniesienia z Waszyngtonu. Prezydent Donald Trump powiedział, że Iran wystąpił z prośbą o rozmowy w sprawie porozumienia, co zmniejszyło napięcie geopolityczne i podniosło notowania kontraktów na indeksy.

Na czwartek zaplanowane jest też ustalenie ceny IPO SK Hynix w USA. To może być kolejny katalizator dla całego sektora — część inwestorów ustawia się pod bezpośrednią ekspozycję na „AI-memory” na amerykańskich giełdach.

Potwierdzenie ruchu w branżowym ETF

Roundhill Memory ETF (NASDAQ:DRAM) rośnie o 4% do 65 USD, co potwierdza szeroki udział w zwyżce całego sektora pamięci i pamięci masowych. Trzy największe pozycje funduszu — Samsung, SK Hynix i Micron — stanowią 72% portfela, dlatego wzrost notowań koreańskich spółek przekłada się na wyniki ETF w prawie 1:1. ETF nie jest lewarowany, ale wąska tematyka oznacza, że w okresach podwyższonej zmienności może mocno reagować.

Fundamenty wspierają sektor, ale wokół Microna wciąż trwa spór

Na szerokim rynku spółki półprzewodnikowe również rosną, a odbicie przenosi się na różne segmenty. Fundamenty wciąż sprzyjają grupie związanej z pamięcią i storage. Micron odnotował 24% zaskoczenie po stronie EPS w III kwartale roku fiskalnego 2026 (w dniu 21 czerwca), a Seagate miała 17% zaskoczenie EPS w III kwartale roku fiskalnego 2026 oraz 953 mln USD wolnych przepływów pieniężnych (free cash flow).

Debata byków i niedźwiedzi wokół Microna pozostaje podzielona.

• Po stronie byków argumentem jest rosnący popyt na DRAM napędzany przez AI oraz pamięć o wysokiej przepustowości (HBM). Citi w ramach Catalyst Watch sygnalizuje wyraźnie wyższe ceny DRAM w latach 2026–2027, a UBS twierdzi, że układy pozostają daleko od terytorium „bańki”.
• Rynkowe kursy zakładają też przewagę w krótkim terminie: jest 84% szans, że Micron wzrośnie do 9 lipca, i 60% prawdopodobieństwa, że do końca miesiąca kurs zamknie się powyżej 1 100 USD.

Po stronie niedźwiedzi kluczowe są ryzyka związane z cenami w cyklu pamięci, rosnąca konkurencja z Chin ze strony CXMT oraz wysokie wyceny po wcześniejszym rajdzie. Nastroje na Reddicie wobec Microna są bycze i wynoszą 68, choć użytkownicy r/investing otwarcie zastanawiają się, czy teza o „value” (akcje niedowartościowane) nie pomija cyklicznej natury branży. Historia po wynikach sugeruje nerwowość: Micron zwykle spadał po kolejnych zaskoczeniach w ostatnich ośmiu raportach.

Na co będzie patrzył rynek

Najbliższym realnym katalizatorem jest dziś ustalenie ceny IPO SK Hynix w USA. Jeśli przyjęcie oferty będzie dobre, może to potwierdzić tezę o popycie z segmentu AI i ściągnąć dodatkowy kapitał do całej grupy. Słabszy wynik może z kolei wrócić jako czynnik podbijający presję na alokacje, bo część inwestorów może zmniejszać pozycje, by sfinansować zakupy akcji SK Hynix.

W kolejnych sesjach rynek będzie też obserwował komentarze dotyczące wydatków inwestycyjnych (capex) u hyperscalerów oraz odczyty cen dla NAND i HDD. W bieżącym handlu można śledzić, czy akcje Microna utrzymają poziom 1 000 USD do zamknięcia, a także czy Western Digital oraz Seagate utrzymają odpowiednio okolice 590 USD i 920 USD.

Inwestorzy powinni rozważyć utrzymywanie rozmiarów pozycji na umiarkowanym poziomie, biorąc pod uwagę zmienność tej grupy po tak znaczącym wzrostach.