Western Digital rośnie o 7% po podbiciu celu cenowego przez Morgan Stanley; Seagate zyskuje 5% na fali AI w przechowywaniu danych

We wtorek rano akcje Western Digital (NASDAQ: WDC) rosną o 7% i handlują blisko 701 USD, wyznaczając świeży rekord wszech czasów. Wzrost napędza notatka Morgan Stanley, która utrzymała rekomendację Overweight i jednocześnie podniosła wycenę docelową dla WDC o 33%.

To rozwinięcie bardzo mocnego trendu. Western Digital zakończył poniedziałkową sesję zwyżką o 16,1% do 653,53 USD. Był to trzeci dzień z rzędu na plusie, a w trakcie poniedziałku kurs osiągnął 658,80 USD.

Seagate Technology (NASDAQ: STX) podąża za nastrojem i również rośnie, o 5%, do okolic 1 072 USD. SanDisk (NASDAQ: SNDK) oraz Micron Technology (NASDAQ: MU) zwyżkują skromniej, po ok. 1%. Inwestorzy coraz szerzej reagują na „trade” związany z AI w magazynowaniu danych, który przestaje dotyczyć tylko wybranych spółek.

Morgan Stanley podbija cel dla Western Digital o 33%

Morgan Stanley podniósł cenę docelową dla Western Digital do 650 USD z 488 USD. Bank wskazuje, że wycena spółki jest niedoszacowana przez rynek, biorąc pod uwagę dwutorową ścieżkę rozwoju: UltraSMR oraz HAMR.

W raporcie HAMR opisano jako źródło wyższej niezawodności i „strength”, a nie jako technologiczna luka względem konkurencji. Jednocześnie Morgan Stanley podniósł prognozy zysku na akcję dla Western Digital do 22,40 USD na kolejny rok oraz 43,47 USD na 2028 r., argumentując, że przy realizacji scenariusza cenowego „bull-case” kurs mógłby się podwoić w perspektywie następnych 12 miesięcy.

Momentum wspierają też liczby z wyników. Western Digital raportował przychody w III kwartale roku podatkowego 2026 na poziomie 3,34 mld USD, czyli o 46% rok do roku. Po raz pierwszy nieprzerwana dotąd bariera została przełamana — marża brutto (non-GAAP) przekroczyła 50%. Dodatkowo zarząd zwiększył dywidendę o 20% do 0,15 USD na akcję.

Seagate zyskuje na podbiciu celów przez banki

Seagate Technology korzysta z tej samej fali optymizmu. Morgan Stanley podniósł cel cenowy dla STX do 1 035 USD z 767 USD (podniesienie ogłoszono 15 czerwca). Równolegle Mizuho i Citi podniosły swoje cele odpowiednio do 1 090 USD i 1 150 USD.

W tle stoją wciąż mocne fundamenty. Seagate pokazał w III kwartale roku podatkowego 2026 przychody non-GAAP na poziomie 3,11 mld USD, co oznacza wzrost o 44% rok do roku. Wolne przepływy pieniężne (free cash flow) wyniosły 953 mln USD, a segment data center odpowiada za 80% łącznych przychodów.

Prezes Dave Mosley mówił, że spółka „wchodzi w nową erę strukturalnego wzrostu”, ponieważ aplikacje oparte na AI zwiększają tworzenie danych. Podkreślane są przy tym rozwiązania napędzane technologią HAMR i platforma Mozaic.

Supercykl czy bańka? Dyskusja na Wall Street się zaostrza

W branży rośnie podział. Zwolennicy wskazują na trwający supercykl w pamięciach i przechowywaniu danych. SanDisk odnotował skok przychodów w segmencie data center o 645% rok do roku do 1,47 mld USD w ostatnim kwartale, a Micron podał prognozę na III kwartał: przychody na poziomie 33,5 mld USD i marżę brutto (non-GAAP) blisko 81%.

Krytycy zwracają uwagę na tempo zmian wyceny. Western Digital handluje teraz przy wskaźniku P/E na poziomie 39x, a jego średnia krocząca z 50 sesji znajduje się na 456,29 USD. Wskaźniki oparte o dashboard predykcyjny spółki wskazują też, że insiderzy (osoby z wewnątrz) pozostają netto po stronie sprzedaży. Podobne ograniczanie pozycji widoczne jest także u insiderów Seagate w ostatnich tygodniach.

Mimo tych wątpliwości Wall Street pozostaje w większości po stronie kupujących. Dla Western Digital odnotowano 21 rekomendacji Buy, przy 3 Hold i 1 Sell. Dla Seagate konsensus analityków jest podobny, a średni cel cenowy wynosi 885,91 USD. W serwisie społecznościowym dotyczącym tematu pamięci i magazynowania danych w poniedziałek pojawił się bardzo wysoki wskaźnik nastrojów — 88.

Na co zwrócić uwagę dalej

Inwestorzy obserwują, czy Western Digital utrzyma poziom powyżej 700 USD. Kolejne notatki analityków oraz komentarze pojawiające się w trakcie Computex 2026 mogą podtrzymywać aktywność handlową także po południu.

Kluczowym punktem w kalendarzu są nadchodzące wyniki kwartalne Micron. Jeśli spółka potwierdzi wyniki ponad oczekiwania, może to wzmocnić argument o supercyklu. Każde obniżenie prognoz może natomiast dać przestrzeń do powrotu obaw wśród inwestorów w segmencie WDC, STX i szerzej wśród producentów pamięci — w tym Micron Technology (NASDAQ: MU) i SanDisk (NASDAQ: SNDK).