UBS podnosi Jabil do „kupuj” dzięki AI, podnosi prognozy i utrzymuje cel 430 USD

UBS podniosła rekomendację dla Jabil z „neutralnie” do „kupuj”. Bank uzasadnił tę decyzję silniejszym popytem napędzanym przez sztuczną inteligencję oraz bardziej zróżnicowaną strukturą działalności spółki.

UBS utrzymała cenę docelową akcji Jabil na poziomie 430 USD, co oznacza potencjał wzrostu o około 28%. Jednocześnie podniosła prognozy zysku na akcję (EPS) na rok fiskalny 2027 z 15,89 USD do 16,78 USD, a na rok fiskalny 2028 z 18,34 USD do 20,24 USD.

Bank oczekuje, że przychody Jabil związane ze sztuczną inteligencją wzrosną w roku fiskalnym 2027 o co najmniej 50%, do około 20,3 mld USD. Wzrost ma być wspierany przez zwiększanie mocy produkcyjnych w Memphis i Karolinie Północnej oraz rosnący popyt ze strony największych operatorów chmurowych, w tym Amazon, Meta i Google.

Dodatkowym źródłem wzrostu ma być przejęcie Hanley oraz silniejszy popyt na infrastrukturę centrów danych.

Jabil może również skorzystać na rosnącym popycie w sektorze ochrony zdrowia po uruchomieniu zakładu spółki w Chorwacji. Inwestycje w automatyzację i robotykę powinny natomiast poprawić perspektywy wzrostu oraz marż spółki. UBS prognozuje, że marża operacyjna wzrośnie z szacowanych 5,8% w roku fiskalnym 2026 do około 6% w roku fiskalnym 2027.

Po przeprowadzeniu analiz łańcucha dostaw, które wskazały na silniejszy popyt, UBS podniosła prognozy przychodów Jabil na lata fiskalne 2027 i 2028 o około 6%. Prognozy zysku na akcję zwiększono odpowiednio o 6% i 10%.

Amazon i Meta mają odpowiadać za około 1 mld USD dodatkowych przychodów każda. UBS oczekuje, że trzeci wielki dostawca chmury, którym według banku jest Google, stanie się kolejnym czynnikiem wspierającym wzrost w dalszej części roku fiskalnego 2027.

Zdaniem UBS obecna wycena Jabil nie uwzględnia w pełni perspektyw wzrostu spółki. Kurs akcji zakłada prognozowany wzrost zysku na akcję na poziomie 9,5% rocznie przez 10 lat, podczas gdy UBS szacuje go na około 11%.

Bank utrzymał cenę docelową na poziomie 430 USD mimo obniżenia stosowanego mnożnika wyceny z około 25 do 22. Mnożnik pokazuje, ile inwestorzy płacą za jednostkę prognozowanego zysku. Zmiana ma uwzględniać wyższy koszt kapitału oraz szerszy spadek mnożników wyceny wśród spółek związanych z infrastrukturą sztucznej inteligencji.