Stellantis traci na kluczowych wskaźnikach, ale cierpliwi inwestorzy mogą odrobić straty

Spokojni inwestorzy patrzą dziś na Stellantis z większym spokojem, bo spółka jest wyceniana wyraźnie niżej niż jej kluczowy rywal.

W ciągu ostatniego roku akcje Stellantis spadły o blisko 47%. Dla porównania akcje General Motors wzrosły o około 47%.

### Co stoi za spadkiem: trudniejszy rok i cięcia w dywidendach Sytuacja w branży motoryzacyjnej była trudna przez wyzwania makroekonomiczne, takie jak inflacja, wyższe stopy procentowe i cła. W efekcie obie spółki odczuwały presję na wyniki, ale w Stellantis skala problemów była większa.

Za pełny 2025 rok przychody Stellantis spadły o 2,1%. Co gorsza, firma zanotowała bardzo duże pogorszenie rentowności. W 2024 roku Stellantis osiągnął zysk 5,5 mld euro (6,3 mld USD) lub 1,84 euro na akcję (2,13 USD na akcję). W 2025 roku spółka odnotowała stratę 22,4 mld euro (25,6 mld USD), czyli stratę 7,75 euro na akcję (-8,86 USD na akcję).

Widać też wyraźny kontrast w podejściu do dywidend. W tym roku General Motors podniósł kwartalną dywidendę o 20% — z 0,15 USD do 0,18 USD na akcję. Tymczasem, w związku z słabymi wynikami finansowymi za 2025 rok, Stellantis wstrzymał wypłatę dywidendy.

### Poprawa w 2026 i plan naprawczy Choć kurs Stellantis przez ostatnie 12 miesięcy mocno ucierpiał, w tym roku spółka zaczęła poprawiać bieżące wyniki. W pierwszym kwartale 2026 roku sprzedaż wzrosła o 6,4%. Firma pokazała też dodatni wynik: 0,14 euro na akcję (0,16 USD na akcję), wyraźnie lepszy od oczekiwań analityków.

Za sterami zmian stoi Antonio Filosa, który objął stanowisko rok temu. Spółka wdraża plan naprawczy, oparty m.in. na ograniczaniu kosztów, konsolidacji platform oraz zwiększeniu priorytetu dla inwestycji w najbardziej popularne marki. W efekcie wygląda na to, że firma może rozpocząć w 2026 roku odbudowę zysków. Analitycy z rynku wtórnego (sell-side) już zakładają, że Stellantis zanotuje zyski odpowiednio 0,85 USD i 1,76 USD na akcję w latach 2027 i 2028.

Przy kursie dziś na poziomie nieco ponad 5,30 USD za akcję zrealizowanie takich prognoz mogłoby napędzić wyraźne odbicie w kolejnych latach. Skoro zyskowne spółki motoryzacyjne, takie jak GM, są notowane około 6 razy w relacji do prognozowanych zysków (forward earnings), można argumentować, że wzrost zysków w perspektywie najbliższych dwóch lat mógłby sprowadzić Stellantis z powrotem do poziomów „dwucyfrowych”. Nawet jeśli zajmie to więcej czasu, może się to opłacić.

### Jak to wypada na tle General Motors i Ford Motor Company Ze względu na duży potencjał wzrostu Stellantis może dawać większe możliwości niż General Motors i Ford Motor Company, co czyni go mocniejszą propozycją pod kątem relacji ryzyko do zysku wśród spółek z sektora przemysłowego.

### Powrót do pytania o zakup akcji Przed zakupem akcji Stellantis warto pamiętać, że zespół analityków Stock Advisor wskazał 10 najlepszych spółek do kupienia przez inwestorów „teraz”, ale Stellantis nie znalazł się w tym zestawieniu.

Na listach preferowanych Stock Advisor pojawiały się m.in. Netflix (17 grudnia 2004) oraz Nvidia (15 kwietnia 2005) — a inwestycja 1 000 USD w momencie rekomendacji miała odpowiednio dać 395 679 USD! oraz 1 294 805 USD!

Warto też dodać, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 929% — to dużo lepszy wynik niż 211% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy Top 10 dostępnej w Stock Advisor.

*Zwroty Stock Advisor na dzień 12 lipca 2026 roku.

Thomas Niel nie ma pozycji w żadnej ze wspomnianych spółek. Motley Fool rekomenduje General Motors i Stellantis. Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Poglądy i opinie wyrażone w tym materiale są poglądami i opiniami autora i nie muszą odzwierciedlać stanowiska Nasdaq, Inc.