Zakończył się sezon publikacji wyników za II kwartał przez firmy z sektora obronnego. Spółki z tej branży zwykle potrzebują specjalistycznej wiedzy technicznej i rządowych zezwoleń na dostęp do informacji niejawnych. Często realizują też długoterminowe kontrakty z instytucjami publicznymi, co zapewnia bardziej przewidywalne przychody.
Te czynniki tworzą wysokie bariery wejścia i mogą ograniczać konkurencję. Ostatnie napięcia geopolityczne, w tym rosyjska inwazja na Ukrainę i agresywna polityka Chin wobec Tajwanu, podkreślają znaczenie wydatków na obronność. Popyt na produkty tych firm może jednak zmieniać się wraz z budżetami obronnymi, a także po zmianie prezydenta USA. Poszczególne administracje mogą bowiem znacząco różnić się podejściem do podziału środków federalnych.
Trzynaście analizowanych spółek z sektora obronnego odnotowało bardzo mocny II kwartał. Ich przychody były średnio o 3,9% wyższe od prognoz analityków, a prognozy przychodów na kolejny kwartał przewyższyły oczekiwania średnio o 1,1%.
Mimo tych wyników kursy akcji spółek pozostały stabilne. Średnio niemal się nie zmieniły od publikacji najnowszych raportów.
KBR (NYSE:KBR)
KBR realizuje między innymi projekty takie jak budowa bazy w zatoce Guantanamo. Spółka świadczy profesjonalne usługi i dostarcza technologie, koncentrując się na inżynierii, budownictwie oraz usługach dla administracji rządowej.
KBR odnotowała przychody w wysokości 1,98 mld USD, co oznacza wzrost o 1,6% rok do roku. Wynik był o 3,6% wyższy od oczekiwań analityków. Był to wyjątkowo udany kwartał dla spółki: KBR wyraźnie przekroczyła prognozy analityków dotyczące EBITDA, czyli zysku operacyjnego przed odliczeniem odsetek, podatków oraz amortyzacji. Jej całoroczna prognoza przychodów również okazała się lepsza od oczekiwań.
„Osiągnęliśmy mocne wyniki w pierwszej połowie roku, jednocześnie przygotowując oba segmenty działalności do długoterminowego sukcesu w miarę postępów w kierunku ich rozdzielenia” — powiedział Stuart Bradie, prezes i dyrektor generalny KBR.
Od publikacji wyników akcje KBR zyskały 5,2%. Obecnie kurs wynosi 37,80 USD.
Najlepszy wynik w II kwartale: Huntington Ingalls (NYSE:HII)
Huntington Ingalls buduje między innymi lotniskowce typu Nimitz wykorzystywane w służbie operacyjnej. Spółka rozwija także jednostki morskie, ich systemy przeznaczone do realizacji misji oraz świadczy usługi utrzymania i serwisowania.
Przychody Huntington Ingalls wyniosły 3,42 mld USD, po wzroście o 10,9% rok do roku. Były o 8,2% wyższe od oczekiwań analityków. Był to wyjątkowo udany kwartał dla spółki, która wyraźnie przekroczyła również prognozy analityków dotyczące zysku na akcję (EPS), czyli zysku przypadającego na jedną akcję.
Rynek pozytywnie przyjął wyniki. Akcje spółki zyskały 3,8% od momentu ich publikacji, a kurs wynosi obecnie 291,16 USD.
Najsłabszy wynik w II kwartale: Parsons (NYSE:PSN)
Parsons dostarczał technologie lotnicze już w czasach zimnej wojny. Obecnie spółka oferuje rozwiązania z zakresu inżynierii, budownictwa i cyberbezpieczeństwa dla sektora infrastruktury oraz obronności.
Parsons odnotowała przychody w wysokości 1,58 mld USD, czyli na poziomie z poprzedniego roku. Wynik był o 1,9% niższy od oczekiwań analityków. Był to rozczarowujący kwartał: całoroczna prognoza przychodów znacząco nie sprostała oczekiwaniom analityków, podobnie jak całoroczna prognoza EBITDA.
Parsons wypadła najsłabiej pod względem realizacji prognoz analityków, odnotowała najwolniejszy wzrost przychodów i przedstawiła najsłabszą aktualizację całorocznych prognoz w całej grupie. Zgodnie z reakcją rynku akcje spółki straciły 20,8% od publikacji wyników. Kurs wynosi obecnie 49,11 USD.
RTX (NYSE:RTX)
Raytheon, obecnie działający jako RTX, początkowo koncentrował się na technologiach chłodniczych. Dziś dostarcza szeroki zakres produktów i usług dla branży lotniczej oraz obronnej.
RTX odnotował przychody w wysokości 24,71 mld USD, co oznacza wzrost o 14,5% rok do roku. Wynik był o 7,8% wyższy od oczekiwań analityków. Był to wyjątkowo udany kwartał: spółka przekroczyła również prognozy analityków dotyczące zysku na akcję, a jej całoroczna prognoza EPS była lepsza od oczekiwań.
Od publikacji wyników akcje RTX zyskały 6,9%. Obecnie kurs wynosi 208,27 USD.
CACI (NYSE:CACI)
CACI International została założona w celu komercjalizacji języka programowania SIMSCRIPT. Spółka oferuje rozwiązania z zakresu obronności, wywiadu i technologii informatycznych, wspierając bezpieczeństwo narodowe oraz transformację administracji rządowej.
Przychody CACI wyniosły 2,71 mld USD, po wzroście o 17,6% rok do roku. Były o 0,7% wyższe od oczekiwań analityków. Był to wyjątkowo udany kwartał: spółka wyraźnie przekroczyła również prognozy EBITDA, a jej całoroczna prognoza zysku na akcję przewyższyła oczekiwania analityków.
Akcje CACI zyskały 20,3% od publikacji wyników. Kurs wynosi obecnie 623,07 USD.
Sytuacja na rynku
W ciągu ostatniego roku inwestorzy wielokrotnie musieli odpowiadać na to samo pytanie: jakie jest największe zagrożenie dla rynku? Odpowiedź zmieniała się kilka razy, a każda zmiana wpływała na to, które sektory przewodziły wzrostom.
Pod koniec 2025 roku i na początku 2026 roku głównym źródłem niepewności stała się sztuczna inteligencja. Inwestorzy zastanawiali się, czy AI osłabi siłę spółek programistycznych w ustalaniu cen oraz ich przewagi konkurencyjne, ponieważ ułatwia powielanie produktów, które wcześniej wyróżniały się na rynku.
Wiosną technologia zeszła na dalszy plan, a najważniejszym czynnikiem stała się geopolityka. Konflikt Stanów Zjednoczonych z Iranem na krótko zdominował uwagę rynku i zwiększył obawy o ceny ropy, inflację oraz globalny wzrost gospodarczy. Gdy jednak sytuacja na rynkach energii pozostała stabilna, a obawy przed długotrwałymi zakłóceniami dostaw osłabły, inwestorzy ponownie skupili się na wynikach i fundamentach spółek.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.