SpaceX: rosną zakłady na spadek przed wynikami i odblokowaniem akcji

Inwestorzy grający na spadek akcji SpaceX szybko zwiększają swoje pozycje przed dwoma ważnymi wydarzeniami zaplanowanymi na przyszły tydzień. Spółka opublikuje wtedy pierwszy raport wyników jako spółka giełdowa, a na rynek może trafić setki milionów wcześniej zablokowanych akcji.

Pozycje krótkie, czyli zakłady na spadek kursu, obejmowały 219,3 mln akcji na 29 lipca. Stanowiło to około 34% akcji dostępnych w publicznym obrocie. Dla porównania, 16 czerwca, gdy po raz pierwszy zaraportowano te dane, było to 23,3 mln akcji — wynika z danych S3 Partners.

Wartość pozycji zakładających spadek kursu wynosiła 24,6 mld USD. To więcej niż wartość zakładów na spadek akcji Tesla Inc., innej dużej spółki giełdowej kierowanej przez Elona Muska.

„Największy zakład dotyczy teraz odblokowania akcji i tego, że podczas publikacji wyników nie zostanie ogłoszone nic, co zrównoważyłoby liczbę odblokowanych akcji trafiających na rynek” — powiedział Sam Pierson, dyrektor ds. badań w S3.

SpaceX ma opublikować pierwszy kwartalny raport wyników jako spółka giełdowa 4 sierpnia, niespełna dwa miesiące po bardzo dużej pierwszej ofercie publicznej akcji. Dwa dni później, w ramach rozłożonego w czasie harmonogramu ograniczeń sprzedaży, do obrotu może trafić nawet 911,5 mln akcji.

Wraz ze wzrostem pozycji krótkich rośnie również koszt pożyczania akcji SpaceX, które inwestorzy wykorzystują przy zakładach na spadek kursu. Spółka Elona Muska działa w sektorach rakietowym, satelitarnym i sztucznej inteligencji.

„Inwestorzy utrzymujący pozycje krótkie przez przyszły tydzień napotykają pewne utrudnienia. Później koszt pożyczania akcji prawdopodobnie ponownie spadnie, ponieważ będą one łatwo dostępne do pożyczenia” — dodał Pierson.

Obecnie w obrocie znajduje się około 640 mln akcji SpaceX, czyli mniej więcej 5% wszystkich wyemitowanych akcji. Pierwszy termin odblokowania zwiększy ten udział ponad dwukrotnie, do około 12% — wynika z danych S3.

Kurs akcji spadał o 3%, do 108,83 USD, o godz. 12:48 czasu nowojorskiego. Oznaczało to poziom około 19% poniżej ceny z pierwszej oferty publicznej.

„W ciągu najbliższego roku należy obserwować trzy główne czynniki” — stwierdził Pierson. „Najbliższym z nich jest harmonogram kolejnych odblokowań akcji. Kolejnym jest wejście do indeksu S&P 500. Zasady dotyczące minimalnego okresu obecności spółki na rynku oznaczają, że może do tego dojść najwcześniej w połowie 2027 roku, ale rynek już uwzględnia ten scenariusz w wycenach.”

Trzecim czynnikiem może być połączenie SpaceX z Teslą. Zdaniem Piersona taki ruch „przyspieszyłby wejście do indeksu S&P 500”.