SpaceX pod presją po pierwszych wynikach kwartalnych

5 sierpnia indeksy S&P 500 i Dow Jones wróciły do rekordowych poziomów po wtorkowych wzrostach. Inwestorów wspierały spadające ceny ropy oraz wyjątkowo mocny sezon publikacji wyników kwartalnych.

W nocnym handlu nastroje nie były już tak jednoznaczne. Akcje SpaceX spadły mimo tego, że spółka w swoim pierwszym raporcie kwartalnym przekroczyła oczekiwania dotyczące przychodów.

Reakcja rynku na pierwsze wyniki SpaceX była niestabilna. Oprócz wysokich przychodów inwestorzy skupiali się na rosnących nakładach spółki na sztuczną inteligencję oraz szybkim zużywaniu gotówki. Obawy budzi także możliwość pojawienia się presji na kurs akcji po zakończeniu okresów blokady sprzedaży akcji przez osoby z firmy i wczesnych inwestorów po debiucie giełdowym.

W nocnym handlu spadły również akcje producenta układów scalonych AMD, mimo że spółka opublikowała aktualizację prognoz lepszą od oczekiwań.

Wcześniej akcje Palantir wzrosły o niemal 30% po publikacji mocnych wyników kwartalnych. Zyskały także akcje Caterpillar, jednej z najdłużej obecnych w indeksie Dow Jones spółek przemysłowych. Cały sezon wyników pozostaje wyjątkowo mocny, a wzrosty głównych indeksów utrzymały się również w nocnym handlu.

Wtorkowe zwyżki na Wall Street mogły być częściowo związane ze spadkiem ceny ropy Brent. Surowiec potaniał tego dnia o kolejne 5%, schodząc poniżej 80 USD za baryłkę. W środę ceny wróciły jednak nieco powyżej tego poziomu po tym, jak jemeńscy rebelianci Huti, wspierani przez Iran, poinformowali o ataku na saudyjski tankowiec na Morzu Czerwonym.

Przedstawiciele administracji w Waszyngtonie sygnalizowali, że mediacje między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz mogą przynieść rezultaty jeszcze w tym tygodniu.

Teheran zaprzeczył, że prowadzi bezpośrednie rozmowy z USA. Jednocześnie poinformował, że trwają rozmowy z Omanem dotyczące tranzytu przez cieśninę. Przedstawiciele Kataru przekazali natomiast, że pośrednicy robią postępy w działaniach na rzecz zakończenia wojny. Ruch przez Cieśninę Ormuz jest obecnie większy niż w ciągu wielu ostatnich tygodni.

Spadek cen ropy zmniejszył presję na rentowności obligacji skarbowych USA, czyli oprocentowanie wymagane przez inwestorów. Stało się tak mimo wtorkowej wypowiedzi Jeffrey’ego Schmida, prezesa Banku Rezerwy Federalnej w Kansas City, który ocenił, że bank centralny będzie musiał zaostrzyć politykę, aby sprowadzić inflację do celu na poziomie 2%.

Wraz z publikacją najważniejszych w tym tygodniu danych z rynku pracy wiadomo już, że w czerwcu liczba ofert pracy spadła, ale liczba zatrudnionych wzrosła. Kolejną publikacją będą dzisiejsze dane o zatrudnieniu w sektorze prywatnym w USA za lipiec.

Inwestorzy na rynku obligacji poznają także szczegóły kwartalnego planu refinansowania amerykańskiego długu, które mają zostać opublikowane jeszcze dziś. Dane pokażą, jak większe potrzeby pożyczkowe rządu zostaną rozłożone wzdłuż krzywej dochodowości, czyli między obligacje o różnych terminach zapadalności.

Sytuacja fiskalna USA ponownie się pogorszyła. We wtorek pojawiły się informacje, że amerykański rząd wypłacił już nawet 100 mld USD zwrotów ceł po tym, jak Sąd Najwyższy na początku roku uchylił znaczną część tych obciążeń.

Na rynku walutowym sekretarz skarbu USA Scott Bessent powiedział, że zrobi „wszystko, co konieczne”, aby wesprzeć Japonię w obronie jena. Wezwał także Rezerwę Federalną do zwiększenia skali instrumentu repo, czyli krótkoterminowego finansowania zabezpieczonego papierami wartościowymi, wykorzystanego podczas wspólnej interwencji walutowej w ubiegłym tygodniu. Jen wydaje się na razie stabilizować na wyższych poziomach.

Na wykresie dnia znalazły się akcje AMD. Kurs spadł o 7% przed czwartkowym otwarciem giełd w USA, mimo że w nocnym handlu spółka przedstawiła przychody kwartalne wyższe od prognoz. Bardzo wysokie wyceny oznaczają, że poprzeczka stawiana spółkom przez Wall Street pozostaje równie wysoko.

Akcje AMD zdrożały w tym roku o około 140%, ponieważ entuzjazm związany ze sztuczną inteligencją podniósł notowania producentów układów scalonych na całym świecie. Kapitalizacja AMD wynosi 850 mld USD, a wskaźnik ceny do prognozowanych zysków sięga obecnie 43-krotności. To znacznie więcej niż 25-krotność dla całego amerykańskiego sektora producentów układów scalonych i ponad dwa razy więcej niż analogiczny wskaźnik dla Nvidii.

Najważniejsze wydarzenia zaplanowane na dziś:

• USA: dane ADP o zatrudnieniu w sektorze prywatnym za lipiec o 8:15 czasu wschodniego USA (EDT) oraz indeks ISM dla sektora pozaprzemysłowego za lipiec o 10:00 EDT;
• wyniki amerykańskich spółek: Eli Lilly, Sandisk, Western Digital, Disney i Uber;
• wystąpienia gubernator Fed Lisy Cook oraz prezes Banku Rezerwy Federalnej w San Francisco Mary Daly.