SK Hynix ogłasza warte 29 mld USD wejście na rynek USA, akcje rosną o ponad 800%

SK Hynix (HXSCL) ogłosił plany amerykańskiej oferty o wartości 29 mld USD, co wywołało dynamiczny wzrost notowań. Spółka, producent układów pamięci, liczy na efekt wyceny dzięki poszerzeniu możliwości prowadzenia działalności oraz łatwiejszemu dostępowi dla inwestorów zagranicznych.

W czwartek rano akcje SK Hynix rosły o blisko 12%, jednak później notowania wyhamowały i zwyżka spadła do około 10%. Równolegle do poprawy nastrojów przyczyniły się też doniesienia z otoczenia branży: Samsung Electronics (SSNLF) także notował odbicie, a zwyżka była wspierana prognozami sprzedaży ogłoszonymi przez Micron Technology (NASDAQ:MU), które okazały się lepsze od oczekiwań Wall Street. W rezultacie indeks Kospi zyskał 6%.

SK Hynix planuje pozyskać 45,45 bln wonów za pośrednictwem listingu w USA. Kurs akcji notowanych w Seulu urósł w ciągu ostatnich 12 miesięcy o ponad 800%, co doprowadziło do tego, że wartość rynkowa firmy przekroczyła 1 bln USD.

Spółka zakłada, że jej amerykańskie certyfikaty depozytowe (ADR) rozpoczną handel 10 lipca. Środki pozyskane z emisji mają zostać przeznaczone na zwiększenie mocy produkcyjnych oraz na zakupy maszyn do litografii w ultrafiolecie skrajnym (EUV), których wykorzystywanie ma kluczowe znaczenie przy wytwarzaniu najbardziej zaawansowanych układów pamięci. Firma podkreśla także, że globalni inwestorzy szukają bardziej bezpośredniego kontaktu z dużym dostawcą pamięci — powiązanym z łańcuchem dostaw pod sektor AI.

Przy zakładanej wielkości oferty sprzedaż ADR może uplasować się w gronie trzech największych debiutów kapitałowych w historii (w przypadku pierwszej sprzedaży akcji), przy czym końcowa pozycja zależy od kursów walut. Wartość mogłaby też zbliżyć się do rozmiaru IPO Saudi Aramco wartego 29,4 mld USD.

Analitycy zwracają uwagę, że płynny listing w USA może przybliżyć SK Hynix do globalnych liderów półprzewodników, takich jak TSMC (NYSE:TSM). Jednocześnie inwestorzy obserwują, czy ADR-y oraz koreańskie akcje zwykłe będą w pełni wymienialne (fungible). To ma znaczenie dla potencjalnych różnic w cenach między notowaniami, aktywności arbitrażowej oraz dla skali ewentualnego „przeliczania” wyceny, które mogłoby przełożyć się na każdy z rynków osobno.