Simply Good Foods: sprzedaż spadła o 6,3%, a skorygowana EBITDA o 22,5%

Simply Good Foods Co (NASDAQ:SMPL) zakończyło III kwartał 2026 z przychodami (net sales) na poziomie 357 mln USD, czyli o 6,3% mniej niż rok wcześniej.

Marża brutto spadła o 390 punktów bazowych do 32,5%. Skorygowana EBITDA spadła o 22,5% do 57,2 mln USD.

W ujęciu marek spółka wskazała, że:

• Quest: przychody wzrosły o 1,1% rok do roku, a konsumpcja chipsów zwiększyła się o ponad 17% w kwartale
• Quest Milkshake: wzrost prawie 50% w okresie
• OWYN: przychody wzrosły o 3,6% rok do roku
• Atkins: przychody spadły o 24,6% w kwartale

Spółka podała też dynamikę sprzedaży w kanałach detalicznych (retail takeaway). Retail takeaway spadł o 6,7% w kwartale, przy czym:

• Atkins: retail takeaway zmniejszył się o 23,9%
• OWYN: retail takeaway spadł o 1,3% w III kwartale

Efekt na wynik

Simply Good Foods odnotowało stratę operacyjną w wysokości 49,9 mln USD. Spółka wiąże ją ze stratą o charakterze niepieniężnym (non-cash) z tytułu odpisu związanego z utratą wartości (impairment).

Strata netto wyniosła 52 mln USD. Rok wcześniej spółka miała zysk netto w wysokości 41,1 mln USD.

Gotówka i działania dla akcjonariuszy

Na koniec III kwartału 2026 spółka miała 123,9 mln USD gotówki i ekwiwalentów.

W ramach programu dla akcjonariuszy Simply Good Foods przeprowadziło skup akcji własnych na łączną kwotę około 240 mln USD w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Prognozy na 2026 rok

Spółka oczekuje, że w roku fiskalnym 2026 przychody (net sales) spadną o 7%. Prognoza skorygowanej EBITDA na rok 2026 zakłada spadek o 21%.

Dlaczego wyniki są słabsze – sygnały z rynku marek

W części dotyczącej przyczyn zmian spółka podkreśliła, że Quest i OWYN zanotowały niewielki wzrost sprzedaży, a chipsy oraz milkshake Quest wyróżniały się szczególnie dobrą dynamiką. Jednocześnie spółka wskazała duże problemy w marce Atkins, gdzie sprzedaż spadła o 24,6% z powodu słabszej penetracji gospodarstw domowych oraz niewystarczającego wsparcia marketingowego.

W przypadku OWYN spółka opisała straty w dystrybucji wynikające z problemu z jakością produktu oraz z nieskutecznej realizacji działań marketingowych.

Najważniejsze informacje z pytań i odpowiedzi

W trakcie pytań i odpowiedzi spółka omówiła wpływ podwyżek cen oraz plan poprawy wyników.

CFO wskazał, że w IV kwartale spółka spodziewa się podobnych trendów konsumpcji jak w III kwartale, z lekkim osłabieniem, aby dopasować poziom zapasów klientów.

Zarząd zaznaczył, że podwyżka cen, zaplanowana na wrzesień, ma charakter „wysokiej jednocyfrowej” dynamiki i jest potrzebna, aby skompensować wzrost kosztów m.in. białek (proteins), opakowań oraz innych wydatków.

Prezes firmy podał też, że dla roku fiskalnego 2027 spółka planuje dalsze działania, ale oczekuje wpływu podwyżek na wolumen. Elasticities (wrażliwość popytu na cenę) ma wynosić co najmniej 1 lub więcej.

Quest – segment batoników

Spółka przyznała, że Quest nadal zwiększa penetrację gospodarstw domowych. Jednocześnie wskazała trudności w segmencie batoników (bar).

Prezes podkreślił, że innowacje w tym segmencie nie spełniły oczekiwań, a komunikacja na etapie „u źródła” (top-of-the-funnel) wymaga poprawy. Mimo rotacji w segmencie bar w III kwartale spółka oczekuje podobnych trendów w IV kwartale. Dla roku fiskalnego 2027 batony mogą być słabsze, ale spółka chce poprawić ten segment.

Marketing i przebudowa strategii

Zarząd zapowiedział, że zwiększa i przeorientowuje wydatki marketingowe. Spółka deklaruje przesunięcie środków w stronę działań „u źródła” (top-of-the-funnel), z naciskiem na lepsze parametry odżywcze i smak.

Spółka wskazała, że badanie marketing mix (dobór kanałów i proporcji działań marketingowych) ma kierować kolejnymi nakładami. Celem jest zwiększenie marketingu jako odsetka sprzedaży, aby budować pozyskiwanie konsumentów oraz poprawiać wskaźnik kupna (buy rate) w ramach planu naprawy wyników.

Dystrybucja Atkins i OWYN

Jeśli chodzi o perspektywę dystrybucji w horyzoncie 6–12 miesięcy, spółka powiedziała, że OWYN będzie tracić dystrybucję z powodu niekluczowych rozszerzeń asortymentu, ale priorytetem są produkty podstawowe.

W przypadku Atkins spadki w dystrybucji mają wynikać ze zmniejszonej penetracji gospodarstw domowych. Spółka chce jednak ustabilizować i odbudować sprzedaż dzięki silniejszemu wsparciu marketingowemu.

Quest nadal ma zyskiwać dystrybucję, ale w centrum działań pozostaje wzrost oparty na konsumencie.

Presja kosztów i inflacja

CFO wskazał, że spółkę dotyka inflacja w kilku obszarach, w tym w kosztach białek i opakowań.

Podano, że ceny kakao (cocoa) spadają, ale rosną koszty mleka (dairy) oraz frachtu (freight). Spółka oceniła, że podwyżka cen „wysokiej jednocyfrowej” we wrześniu jest niezbędna, aby skompensować te presje kosztowe i utrzymać długoterminową strukturę ekonomiczną firmy.