Sidus Space pozyskała 158,5 mln USD w II kwartale. Fortis VPX ma być dostępny na początku 2027 roku

Sidus Space (SIDU) określiła II kwartał 2026 roku jako okres, w którym jej sytuacja finansowa zaczęła dorównywać poziomowi rozwoju technologicznego. „Pod wieloma względami II kwartał 2026 roku był kwartałem, w którym nasz bilans finansowy dogonił naszą technologię” — powiedziała założycielka, prezes i przewodnicząca rady dyrektorów Carol Craig.

Pod koniec maja spółka zamknęła emisję bez gwarancji objęcia (best efforts) w formule zarejestrowanej oferty bezpośredniej. Objęła ona około 19,7 mln akcji zwykłych klasy A albo, zamiast nich, warrantów prefinansowanych dających prawo do ich nabycia. Cena emisyjna wynosiła 5,08 USD za akcję, a wartość brutto oferty sięgnęła około 100 mln USD przed odliczeniem wynagrodzenia agenta plasującego i kosztów emisji.

Wraz z ofertą zamkniętą w kwietniu Sidus Space pozyskała w II kwartale 158,5 mln USD brutto. „Pozyskany kapitał znacząco wzmacnia nasz bilans i ogranicza ryzyko finansowania w najbliższym czasie” — powiedział dyrektor finansowy Alan Khalili.

W czerwcu Sidus Space dołączyła do indeksów Russell 3000, Russell 2000 i Russell Microcap w ramach czerwcowej rewizji indeksów Russell. Zmiany zaczęły obowiązywać po zamknięciu rynku w Stanach Zjednoczonych 26 czerwca 2026 roku.

W tym samym miesiącu kolejny satelita LizzieSat pomyślnie przeszedł testy wibracyjne. Był to ważny etap kwalifikacji środowiskowej, czyli sprawdzania, czy konstrukcja jest przygotowana na warunki występujące podczas startu i pracy w przestrzeni kosmicznej.

Spółka zakłada obecnie, że pełna dostępność komercyjna platformy Fortis VPX rozpocznie się na początku 2027 roku. Termin zależy od zakończenia prac integracyjnych i kwalifikacji klientów, które już trwają. Główni wykonawcy kontraktów obronnych, producenci satelitów oraz komercyjne firmy z sektora lotniczego i kosmicznego aktywnie oceniają platformę Fortis VPX pod kątem rosnącej liczby zastosowań związanych z realizacją misji.

Kierownictwo podkreśliło, że priorytetem nie jest już samo potwierdzanie możliwości technologicznych, lecz zwiększanie skali ich komercyjnego wykorzystania. „Sukcesu nie można już mierzyć wyłącznie liczbą wystrzelonych satelitów ani zademonstrowanymi możliwościami technicznymi” — stwierdziła Carol Craig.

Według dyrektora finansowego kapitał ma zostać przeznaczony przede wszystkim na:

• dalsze inwestycje w komercjalizację Fortis VPX oraz portfel sprzętu i oprogramowania wykorzystującego sztuczną inteligencję,
• zwiększenie mocy produkcyjnych,
• rozwój sprzedaży i pozyskiwanie kontraktów rządowych,
• przyspieszenie produkcji satelitów nowej generacji,
• budowę infrastruktury operacyjnej potrzebnej do obsługi dużych programów klientów.

### Wyniki finansowe

Przychody Sidus Space w pierwszych sześciu miesiącach 2026 roku wyniosły około 942 tys. USD, wobec 1,5 mln USD w tym samym okresie 2025 roku. Oznacza to spadek o 557 tys. USD, czyli o 37%.

Koszt uzyskania przychodów w pierwszej połowie roku wyniósł 2,6 mln USD, a strata brutto — 1,7 mln USD. Strata brutto powstaje wtedy, gdy koszty bezpośrednio związane z wytworzeniem produktu lub usługi przewyższają przychody. Wydatki na sprzedaż, ogólne i administracyjne sięgnęły 9,5 mln USD.

Strata z działalności operacyjnej wyniosła 11,2 mln USD, a strata netto za pierwsze półrocze sięgnęła 10 mln USD.

W samym kwartale zakończonym 30 czerwca 2026 roku spółka wypracowała około 583 tys. USD przychodów. Strata netto za kwartał wyniosła 4,8 mln USD.

Strata skorygowanego EBITDA, czyli wyniku przed uwzględnieniem odsetek, podatków, amortyzacji i wybranych korekt, wyniosła w kwartale 5,1 mln USD. Skorygowany EBITDA i strata netto zmieniły się w przeciwnych kierunkach, ponieważ skorygowany EBITDA nie uwzględnia przychodów odsetkowych i amortyzacji, które przyczyniły się do poprawy wyniku netto.

Na dzień 30 czerwca 2026 roku Sidus Space miała 166,5 mln USD gotówki oraz 167,6 mln USD kapitału obrotowego. Liczba wyemitowanych akcji klasy A wynosiła 101 106 203, wobec 65 324 055 akcji na 31 grudnia 2025 roku.

### Zmiany względem I kwartału

Przed omówieniem wyników Carol Craig powitała Alana Khaliliego, który objął stanowisko dyrektora finansowego Sidus Space 27 lipca. Zastąpił tymczasowego dyrektora finansowego Johna Burke’a. W I kwartale funkcję dyrektora finansowego pełnił Adarsh Parekh.

W kwietniu 2026 roku, po zakończeniu I kwartału, spółka zamknęła emisję bez gwarancji objęcia, z której pozyskała 58,5 mln USD brutto. Po uwzględnieniu tej oferty oraz emisji z maja łączna wartość brutto pozyskanego kapitału w II kwartale wyniosła 158,5 mln USD.

W I kwartale Fortis VPX był opisywany jako modułowy system komputerowy. Spółka koncentrowała się wtedy na przekształcaniu ocen platformy przez potencjalnych klientów w przychody, ale nie podawała terminu jej komercyjnej dostępności. Obecnie wskazuje początek 2027 roku jako oczekiwany termin pełnej dostępności komercyjnej Fortis VPX.

Sidus Space podkreśla również postęp w przygotowaniach do pierwszego lotu Fortis VPX Maxima.

W porównaniu z I kwartałem zmienił się także akcent w komunikacji zarządu. Wtedy spółka mówiła o przejściu od potwierdzania możliwości technicznych do realizacji misji i obsługi platform gotowych dla klientów. W II kwartale podkreśliła przejście od potwierdzania technologii do zwiększania skali jej komercyjnego zastosowania.

### Ryzyka

Na rzeczywiste wyniki mogą istotnie wpłynąć między innymi opóźnienia w łańcuchu dostaw, w tym problemy po stronie dostawców usług wynoszenia, oraz wydłużone cykle sprzedaży.

Carol Craig przyznała, że finansowanie kapitałowe prowadzi do rozwodnienia udziałów dotychczasowych akcjonariuszy. Oznacza to, że po emisji nowych akcji każdy dotychczasowy akcjonariusz posiada mniejszy procent udziału w spółce.

Zarząd wskazał także, że komercjalizacja nowych technologii jest trudna. Misje kosmiczne są złożone, rządowe procedury zakupowe wymagają czasu, a warunki rynkowe będą się zmieniać.

W przedstawionych wypowiedziach nie było pytań analityków ani sesji pytań i odpowiedzi. Komunikat obejmował wyłącznie przygotowane wcześniej wypowiedzi zarządu.