ServiceNow: mocny biznes z wyceną dyskontową

ServiceNow regularnie notuje dwucyfrowy wzrost przychodów rok do roku oraz korzystne marże. Prezes Nvidii Jensen Huang publicznie chwali firmę, nazywając ServiceNow „enterprise operating system” dla sztucznej inteligencji (AI). Wsparcie z tak wysokiego szczebla dotyczy także samego podejścia ServiceNow do wdrożeń AI w organizacjach.

Niezależnie od tych argumentów akcje spółki spadły w przybliżeniu o 35% od początku roku, ale zarząd firmuje teraz dalszy rozwój, opierając się na bieżących wynikach i prognozach.

AI w procesach biznesowych przekłada się na retencję i stabilny wzrost

ServiceNow pomaga przedsiębiorstwom tworzyć rozwiązania AI, które mają wspierać różne obszary działalności firmy. Spółka wskazuje, że organizacje mogą korzystać z „botów”, by podnosić produktywność, ograniczać koszty i dostarczać lepsze doświadczenia klientom. Firma podkreśla, że wśród platform botowych w biznesie stała się jedną z wiodących opcji, a ponad 85% firm z listy Fortune 500 korzysta z jej platformy.

Równolegle ServiceNow zwiększa bazę subskrybentów — do około 8 800 klientów w planach subskrypcyjnych. Ten strumień rocznych przychodów powtarzalnych (ARR) ułatwia skalowanie wzrostu i poprawia przewidywalność. Na tym tle spółka ogłosiła wyniki, w których wyprzedziła wszystkie kluczowe cele dotyczące tempa wzrostu przychodów oraz rentowności w I kwartale, a także zdecydowała się podnieść pełnoroczną prognozę przychodów z subskrypcji.

W I kwartale przychody wzrosły o 22% rok do roku do 3,77 mld USD. ServiceNow raportuje też 12,64 mld USD aktualnych pozostałych zobowiązań do realizacji (remaining performance obligations), co oznacza wzrost o 22,5% w ujęciu rok do roku. Taki „backlog” daje widoczność przychodów na kolejne 12 miesięcy, a łączna wartość pozostałych zobowiązań do realizacji wynosi 27,7 mld USD i obejmuje okres wieloletni.

„AI control tower” dla przeobrażeń w firmach

Prezes ServiceNow Bill McDermott przedstawia spółkę jako „AI control tower for business reinvention”. Produkt ma integrować się z dowolnym modelem AI, środowiskiem chmurowym, interfejsem, danymi i systemami, z których korzysta klient. Takie podejście ma zwiększać atrakcyjność oferty i wyjaśniać wysoki poziom odnowień.

W I kwartale ServiceNow osiągnęło 97% wskaźnik odnowień (renewal rate), co pokazuje, że większość klientów utrzymuje współpracę.

Agentyczne AI jako kolejny czynnik wzrostu wartości kontraktów

ServiceNow rozwija także agentic AI — rozwiązania, w których systemy AI wykonują bardziej samodzielne zadania w procesach biznesowych. Spółka wskazuje, że wraz z rozszerzaniem się takich wdrożeń firmy mogą aktualizować subskrypcje, aby uzyskać dodatkowe możliwości i obsługiwać większy wolumen prac.

Jednym z efektów jest wzrost zainteresowania ze strony klientów o najwyższych budżetach. Liczba klientów korzystających z NOW Assist, którzy wydają ponad 1 mln USD rocznej wartości kontraktu (annual contract value), zwiększyła się o ponad 130% rok do roku. Spółka odnotowuje w ten sposób większy popyt w segmencie najlepiej płacących użytkowników, co stanowi dobrą bazę do dalszego wzrostu przychodów.