ServiceNow bije prognozy za II kw. 2026 i lekko podnosi roczną prognozę subskrypcji

ServiceNow (NYSE:NOW) poinformował o wynikach za II kwartał 2026 roku, które przewyższyły oczekiwania dotyczące przychodów. Firma zanotowała 3,99 mld USD sprzedaży, co oznacza wzrost o 24% rok do roku.

Zysk na akcję w ujęciu non-GAAP wyniósł 0,90 USD, czyli o 5,1% więcej niż wynosił konsensus analityków.

Wyniki i najważniejsze wskaźniki za Q2 CY2026

• Przychody: 3,99 mld USD wobec 3,93 mld USD oczekiwanych przez analityków (+24% rok do roku)
• Skorygowany zysk na akcję (non-GAAP, Adjusted EPS): 0,90 USD wobec 0,86 USD oczekiwanego
• Przychody z subskrypcji: spółka lekko podniosła roczną prognozę dla pełnego roku do 15,77 mld USD (w punkcie środkowym)
• Marża operacyjna: 4,1%, wobec 11,1% w tym samym kwartale rok wcześniej
• Marża wolnych przepływów pieniężnych (free cash flow): 15,9%, wobec 44,2% w poprzednim kwartale
• Billings na koniec kwartału: 3,88 mld USD, czyli +25,3% rok do roku
• cRPO: 13,20 mld USD wobec 13,03 mld USD oczekiwanego (czyli +1,3% odchylenia)
• Kapitalizacja rynkowa: 105,3 mld USD

Jak działa ServiceNow

ServiceNow buduje platformę chmurową, która ma pomagać firmom automatyzować i cyfryzować procesy w różnych działach. Spółka podkreśla, że jej rozwiązania obsługują ponad 80 mld workflowów (automatyzowanych przepływów pracy) oraz 6,5 bln transakcji rocznie.

Sprzedaż w dłuższym terminie

ServiceNow odnotował w ostatnich pięciu latach skumulowany roczny wzrost sprzedaży (CAGR) na poziomie 23,3%. W ujęciu rocznym spółka pokazała też wzrost przychodów wynoszący 21,6% w ostatnich dwóch latach.

W samym kwartale firma zwiększyła przychody o 24% rok do roku i osiągnęła 3,99 mld USD, przekraczając prognozy Wall Street o 1,6%.

Prognozy na kolejne 12 miesięcy

Analitycy po stronie sprzedaży (sell-side) oczekują, że przychody wzrosną o 19,8% w ciągu najbliższych 12 miesięcy. To oznacza lekkie spowolnienie względem tempa z dwóch poprzednich lat.

Billings i wolniejsza sprzedaż „w liczbach gotówkowych”

Billings to wskaźnik non-GAAP, który bywa określany jako „cash revenue”, bo pokazuje, ile pieniędzy spółka zebrała od klientów w danym okresie. Różni się to od przychodów księgowych, które są rozpoznawane etapami w czasie trwania umowy.

W Q2 billings wyniosły 3,88 mld USD. W ciągu ostatnich czterech kwartałów spółka miała średnio +20,6% wzrostu rok do roku w tym ujęciu.

CAC i tempo odzyskiwania kosztów pozyskania klientów

Spółka raportuje też okres zwrotu kosztów pozyskania klienta (CAC payback period). To liczba miesięcy potrzebnych, aby odzyskać wydatki związane z pozyskaniem nowego klienta. Im krótszy ten czas, tym zwykle lepsza opłacalność inwestycji w sprzedaż i marketing.

W tym kwartale CAC payback period wyniósł 23,8 miesiąca.

Reakcja rynku po publikacji

Po ogłoszeniu wyników kurs spółki wzrósł o 3,4% do 98,88 USD.

Najważniejsze wnioski z Q2

Wyniki były korzystne zarówno na poziomie przychodów, jak i zysku na akcję. Spółka jednocześnie odnotowała lepsze od oczekiwań dane związane z cRPO oraz utrzymała podniesienie rocznej prognozy przychodów z subskrypcji dla pełnego roku do 15,77 mld USD (w punkcie środkowym).