Czy Seagate utrzyma silny wzrost przychodów w roku fiskalnym 2027?

Seagate Technology Holdings plc (STX) zakończyła rok fiskalny 2026 ze wzrostem przychodów o 34%. Głównym motorem wyników był utrzymujący się popyt na rozwiązania do przechowywania dużych ilości danych. Szczególne znaczenie miało zapotrzebowanie klientów korzystających z chmury oraz coraz szersze wykorzystanie aplikacji wspieranych przez sztuczną inteligencję.

W kwartale zakończonym w czerwcu przychody wyniosły 3,6 mld USD. Były o 17% wyższe niż w poprzednim kwartale i o 48% wyższe niż rok wcześniej. Zarząd oczekuje, że wzrost przychodów w roku fiskalnym 2027 przekroczy wynik z roku fiskalnego 2026. Ma temu sprzyjać lepsza widoczność popytu oraz zobowiązania klientów dotyczące przyszłych zakupów.

Centra danych pozostają głównym źródłem wyników Seagate. Odpowiadały za około 90% dostaw pojemności liczonej w eksabajtach, czyli jednostkach odpowiadających miliardom gigabajtów. Większość pojemności nearline, przeznaczonej do szybkiego dostępu do danych w centrach danych, została już przydzielona do 2028 roku kalendarzowego na podstawie obowiązujących długoterminowych umów dostaw. Klienci prowadzą także rozmowy o planach obejmujących 2029 rok i kolejne lata.

Klienci chmurowi pozostają największym źródłem popytu na rozwiązania nearline. Przez trzy lata z rzędu Seagate odnotowywała wzrost kwartalnych dostaw pojemności liczonej w eksabajtach. Spółka nie dostrzega oznak spowolnienia, ponieważ rozwój sztucznej inteligencji zwiększa zapotrzebowanie także na tradycyjne zastosowania wymagające dużej ilości danych, takie jak wideo.

Seagate rozwija również platformę Mozaic opartą na technologii HAMR, czyli zapisie magnetycznym wspomaganym ciepłem. Rozwiązanie to ma umożliwić zwiększenie gęstości zapisu i dalszy wzrost pojemności dostarczanej w eksabajtach. Produkty HAMR odpowiadały za około 40% bieżącego tempa dostaw pojemności nearline pod koniec roku fiskalnego 2026.

Spółka zakłada, że w ciągu kilku najbliższych lat pojemność nearline będzie rosła w połowie przedziału 20–30%, przy względnie stabilnej liczbie produkowanych dysków twardych. Mozaic 4, obsługujący dyski o pojemności do 44 terabajtów, zwiększa skalę dostaw u największych dostawców usług chmurowych. Mozaic 5 pozostaje zgodny z planem i ma rozpocząć dostawy kwalifikacyjne pod koniec 2027 roku kalendarzowego.

W kwartale kończącym się we wrześniu Seagate oczekuje przychodów w wysokości 4,1 mld USD, z odchyleniem o 100 mln USD w górę lub w dół. Środkowy punkt prognozy oznacza wzrost o 56% rok do roku. Zarząd spodziewa się dalszego wzrostu przychodów w ujęciu kwartalnym oraz poprawy marży w całym roku fiskalnym 2027. Do wzrostu przychodów w ujęciu kwartalnym ma przyczynić się także polityka cenowa, wspierana przez silny popyt i obecną lukę między podażą a popytem.

Konkurenci Seagate

Perspektywy przychodów Western Digital Corporation (WDC) pozostają dobre dzięki wysokiemu popytowi na rozwiązania pamięci masowej ze strony chmury i zastosowań związanych ze sztuczną inteligencją. Przychody spółki w roku fiskalnym 2026 wzrosły o 36% rok do roku, do 12,9 mld USD. W czwartym kwartale zwiększyły się o 44%, do 3,75 mld USD.

Chmura pozostała głównym źródłem wzrostu. Przychody z tego obszaru wyniosły 3,3 mld USD, czyli 89% kwartalnych przychodów, i były o 43% wyższe niż rok wcześniej. Przychody z produktów dla klientów wzrosły o 61%, do 225 mln USD, a przychody z segmentu konsumenckiego zwiększyły się o 38%, do 187 mln USD.

W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 zarząd Western Digital oczekuje przychodów na poziomie około 4,1 mld USD w środkowym punkcie prognozy. Oznaczałoby to wzrost o 45% rok do roku. Spółka wskazuje na korzystne ceny, większą sprzedaż produktów o wyższej pojemności oraz utrzymujący się popyt na pamięć masową na głównych rynkach.

Micron Technology (MU) korzysta z popytu napędzanego przez sztuczną inteligencję na pamięci i rozwiązania do przechowywania danych. Wynikom sprzyjają również ograniczona podaż układów DRAM i NAND oraz większy udział w sprzedaży pamięci HBM, dysków SSD dla centrów danych i produktów o dużej pojemności.

W trzecim kwartale roku fiskalnego 2026 Micron odnotował rekordowe wyniki. Spółka przedstawiła także lepsze perspektywy na czwarty kwartał i ma trwałe strategiczne umowy z kluczowymi klientami. Czynniki te zwiększają przewidywalność przychodów, przepływów pieniężnych i marż. Generowane środki pieniężne oraz dodatnie saldo gotówki netto zapewniają spółce elastyczność w finansowaniu zwiększania mocy produkcyjnych, a jednocześnie wspierają wzrost wartości dla akcjonariuszy. Micron rozwija również możliwości w obszarach centrów danych, motoryzacji, robotyki i sztucznej inteligencji działającej na urządzeniach brzegowych. Ma to związek z rosnącym znaczeniem pamięci dla wydajności całych systemów. W czwartym kwartale roku fiskalnego 2026 Micron oczekuje przychodów w wysokości 50 mld USD, z odchyleniem o 1 mld USD w górę lub w dół.

Notowania, wycena i prognozy dla STX

W ciągu ostatniego roku akcje Seagate wzrosły o 343,9%, wyraźnie wyprzedzając wzrost branży Computer Integrated Systems, który wyniósł 207,3%.

Wskaźnik ceny do prognozowanych zysków wynosi obecnie dla Seagate 22,11. Dla całej branży jest to 12,4.

Prognozy dla STX są ostatnio podnoszone. Szacunki zysków na rok fiskalny 2027 wzrosły w ciągu ostatnich 60 dni o 28,7%, do 36,09 USD, a prognozy na rok fiskalny 2028 zwiększyły się o 17,8%, do 58,28 USD.

Seagate ma obecnie ocenę Zacks Rank #1, oznaczającą „mocne kupuj”.