Zysk operacyjny Samsunga wzrósł o 1 813,8% w II kwartale dzięki boomowi na AI

Samsung Electronics osiągnął w drugim kwartale zysk operacyjny w wysokości 89 490 000 000 000 KRW (62 mld USD). To wzrost o 1 813,8% rok do roku za okres kwiecień–czerwiec.

Przychody firmy za ten okres wyniosły 171 490 000 000 000 KRW, co oznacza wzrost o 130% w skali roku. Zysk netto poszybował o 1 299,9% rok do roku do 71 620 000 000 000 KRW.

Agencja Yonhap, powołując się na dane własnej firmy analitycznej, podała, że wyniki odpowiadały oczekiwaniom rynku. Równocześnie koreański rynek akcji doświadczył gwałtownej przeceny, gdy inwestorzy wycofywali zakłady postawione na sektor pamięci związany z rozwojem AI.

Akcje Samsunga spadły o ponad 12%, a główny krajowy rywal SK hynix potaniał prawie 20% po stratach sięgających 14% dzień wcześniej. W efekcie kapitalizacja SK hynix zmniejszyła się o połowę względem rekordowych poziomów z ubiegłego miesiąca.

SK hynix podał w środę, że jego wynik operacyjny i przychody za drugi kwartał były poniżej oczekiwań, choć zysk netto wzrósł o 1 242% rok do roku, przewyższając prognozy.

Samsung, SK hynix i amerykańska firma Micron są trzema największymi producentami pamięci HBM (pamięć o wysokiej przepustowości, ang. high-bandwidth memory), wykorzystywanych w procesorach AI do generowania odpowiedzi chatbotów i tworzenia realistycznych obrazów.

Firma poinformowała, że jej dział pamięci „osiągnął kolejny rekordowy kwartał” dzięki proaktywnemu odpowiadaniu na popyt związany z AI i skoncentrowaniu się na produktach serwerowych. „Kontynuujący się ogólny trend wzrostowy cen w branży również przyczynił się do rekordowych wyników” — podał Samsung.

Na drugą połowę roku spółka oczekuje silnego popytu na serwery, napędzanego dalszymi wydatkami na infrastrukturę AI oraz szerszym wdrażaniem agentic AI (systemów wykonujących zadania autonomicznie w obrębie procesów roboczych w celu zwiększenia wydajności).

Analitycy przewidują, że boom producentów pamięci może się utrzymać, gdy giganci technologiczni z Ameryki Północnej zwiększą inwestycje w centra danych AI, które wymagają zaawansowanych układów pamięci. Rozszerzanie zastosowań AI podniosło też ceny i wolumeny wysyłek tradycyjnych układów NAND i DRAM, co działa na korzyść Samsunga.

MS Hwang, analityk w firmie Counterpoint, wskazał, że biznes HBM ma także „znacząco pozytywny wpływ” na dział foundry Samsunga (produkcja kontraktowa układów scalonych). „Krótko mówiąc, Samsung wykorzystuje silną pozycję w pamięciach, by agresywnie zdobywać udziały rynkowe w większości swoich jednostek biznesowych” — dodał.

W weekend Samsung ogłosił, że podejmie „strategiczną współpracę” w zakresie dostaw czołowych rozwiązań pamięciowych, w tym HBM, wspierając kolejną generację akceleratorów AI amerykańskiego Broadcomu. Szacuje się, że partnerstwo przekroczy 200 mld USD w ciągu następnych pięciu lat, do 2030 r.

Analitycy sugerują, że ruch ten ma na celu pozyskanie klientów AI poza Nvidią, która długo polegała na SK hynix w dostawach HBM. Joo Won, szef działu badań ekonomicznych w Hyundai Research Institute, ocenił, że zdolność Samsunga do dostaw HBM dla Nvidii jest w pewnym stopniu ograniczona i że brak istotnego zwiększenia udziału rynkowego SK hynix skłania firmę do poszukiwania innych obszarów koncentracji.

Boom w sektorze półprzewodników zwiększył też wpływy podatkowe Korei Południowej. Prezydent Lee Jae Myung określił go jako „złote okno” do inwestycji w branże AI i półprzewodników.

Seul potwierdził plany, by Samsung i SK hynix łącznie zainwestowały 800 000 000 000 000 KRW w budowę czterech zaawansowanych fabryk półprzewodników na terenie dawnego lotniska wojskowego w Gwangju.

Analityk Joo zwrócił uwagę, że fabryka w Gwangju to projekt długoterminowy, który zajmie dużo czasu. „Największym ryzykiem jest to, że supercykl półprzewodnikowy może się zakończyć, zanim zakłady zaczną przynosić zyski, co pozostawi branżę z niższymi przychodami” — powiedział.