Antipodes Partners opublikował list inwestorski „Antipodes Global Strategy” za I kwartał 2026 r., w którym opisał m.in. kluczowe wyniki portfelowe, zmiany w alokacji oraz perspektywy rynkowe. Q1 2026 był okresem dużej zmienności: początkowy optymizm przełamał historyczny wstrząs energetyczny wywołany uderzeniami USA i Izraela w Iran.
Na globalnych rynkach akcji indeksy spadły o 3,2% (w ujęciu dolarowym). Notowania w USA obniżyły się o 4,6%. W tym czasie lepiej radziły sobie spółki o wycenach wartościowych (value) niż wzrostowe (growth), a rotacja od mega-spółek technologicznych przyspieszała w reakcji na obawy związane z rozwojem AI.
Strategia Antipodes odnotowała wynik lepszy od benchmarku zarówno w samym kwartale, jak i w ujęciu 12 miesięcy do 31 marca 2026 r. Na lepszą kontrybucję wpływała ekspozycja m.in. na Amerykę Północną, Koreę, zachodnią Europę oraz Amerykę Łacińską. Słabiej wypadły natomiast Kanada i Wielka Brytania. Jeśli chodzi o sektory, to na wynik pracowały: energia, consumer discretionary, przemysł oraz ochrona zdrowia. Dla porównania najsłabiej zachowały się: finanse, nieruchomości oraz materiały.
W celu ograniczania ryzyka firma zwiększyła w kwartale udziały w sektorach o charakterze defensywnym.
W tym samym liście Antipodes wymienił też Salesforce, Inc. (NYSE:CRM). Salesforce to spółka z branży chmurowej, dostarczająca technologię zarządzania relacjami z klientami (CRM), która ma łączyć firmy z ich klientami.
24 czerwca 2026 r. Salesforce zamknął notowania na poziomie 152,76 USD za akcję. W ujęciu jednego miesiąca kurs spółki spadł o 13,57%, a w perspektywie 52 tygodni akcje straciły 42,70%. Kapitalizacja rynkowa Salesforce wyniosła 125,65 mld USD.
W liście za I kwartał 2026 r. Antipodes wskazał, że Salesforce zakończył okres niżej na tle wyprzedaży w całym sektorze oprogramowania. Powodem miały być rosnące obawy, że szybki rozwój AI może zakłócić tradycyjne modele oprogramowania dla przedsiębiorstw oraz ich wyceny. Jednocześnie spółka nadal ma utrzymywać mocne fundamenty: Antipodes szacuje, że zyski mogą rosnąć o 14% rok do roku, napędzane przez momentum niedawno wdrożonej platformy autonomicznego agenta AI – Agentforce.
Salesforce znajduje się także w zestawieniu 40 najbardziej popularnych akcji wśród funduszy hedgingowych na wejście w 2026 r., zajmując 28. miejsce. Z danych wynika, że na koniec I kwartału Salesforce posiadało 101 portfeli funduszy hedgingowych, podczas gdy na koniec poprzedniego kwartału było ich 115.
W I kwartale roku fiskalnego 2027 Salesforce wygenerował przychody w wysokości 11,13 mld USD. Było to o 13% więcej rok do roku w ujęciu nominalnym oraz o 12% w ujęciu przy stałych kursach walut.
W samym obszarze inwestycyjnym Antipodes zaznacza, że choć Salesforce jest postrzegany jako potencjalnie atrakcyjna inwestycja, to według firmy część spółek powiązanych z AI może oferować większy potencjał wzrostu i wiązać się z mniejszym ryzykiem spadkowym.
Dyskusje o CRM na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.