SAIC podnosi prognozy po wynikach za II kwartał roku fiskalnego 2027

Science Applications International Corporation (NASDAQ: SAIC) zakończyła drugi kwartał roku fiskalnego 2027 31 lipca 2026 r. Przychody wyniosły 1,88 mld USD, co oznacza wzrost o około 6,3% rok do roku. Wzrost organiczny, czyli z pominięciem wpływu przejęć, wyniósł 5,3%.

Zysk netto sięgnął 102 mln USD, a skorygowany zysk EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami oraz amortyzacją, po wyłączeniu wybranych pozycji) wyniósł 193 mln USD, czyli 10,3% przychodów. Rozwodniony zysk na akcję wyniósł 2,38 USD, a skorygowany rozwodniony zysk na akcję — 3,01 USD.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 146 mln USD, a wolne przepływy pieniężne — 131 mln USD. Wartość zamówień netto sięgnęła około 1,2 mld USD. Wskaźnik book-to-bill, pokazujący relację wartości zamówień do przychodów, wyniósł 0,6 w kwartale i 0,8 za ostatnie 12 miesięcy.

„Jestem dumny z wyników naszego zespołu w tym kwartale. Osiągnęliśmy solidny wzrost organiczny i dwucyfrową marżę, jednocześnie zachowując dyscyplinę w realizacji planów” — powiedział Jim Reagan, dyrektor generalny SAIC. „Wyniki odzwierciedlają nasze skupienie na doskonałości operacyjnej i realizacji celów wyznaczonych na ten rok. Podnosimy prognozy, aby uwzględnić dobre wyniki od początku roku. Przekształcamy także firmę, by wspierać najważniejsze zadania naszych klientów, zapewniać długoterminowy wzrost i poprawę marż, a jednocześnie nadal inwestować w rozwój naszych możliwości”.

### Wyniki operacyjne

| Pozycja | II kw. roku fiskalnego 2027 | Zmiana rok do roku | II kw. roku fiskalnego 2026 | |---|---:|---:|---:| | Przychody | 1 880 mln USD | 6% | 1 769 mln USD | | Zysk operacyjny | 152 mln USD | 9% | 139 mln USD | | Zysk operacyjny jako procent przychodów | 8,1% | +20 pkt bazowych | 7,9% | | Skorygowany zysk operacyjny | 191 mln USD | 5% | 182 mln USD | | Skorygowany zysk operacyjny jako procent przychodów | 10,2% | -10 pkt bazowych | 10,3% | | Zysk netto | 102 mln USD | -20% | 127 mln USD | | EBITDA | 193 mln USD | 9% | 177 mln USD | | EBITDA jako procent przychodów | 10,3% | +30 pkt bazowych | 10,0% | | Skorygowany zysk EBITDA | 193 mln USD | 4% | 185 mln USD | | Skorygowany zysk EBITDA jako procent przychodów | 10,3% | -20 pkt bazowych | 10,5% | | Rozwodniony zysk na akcję | 2,38 USD | -12% | 2,71 USD | | Skorygowany rozwodniony zysk na akcję | 3,01 USD | -17% | 3,63 USD | | Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | 146 mln USD | 20% | 122 mln USD | | Wolne przepływy pieniężne | 131 mln USD | -13% | 150 mln USD |

Przychody wzrosły o 111 mln USD, przede wszystkim dzięki zwiększeniu skali realizacji istniejących i nowych kontraktów. Przejęcie SilverEdge Government Solutions, określanej jako SilverEdge, dodało 20 mln USD przychodów. Wzrost został częściowo ograniczony przez zakończenie realizacji niektórych kontraktów. Po wyłączeniu wpływu przejęć przychody zwiększyły się o około 5,3%.

Udział zysku operacyjnego w przychodach wzrósł w porównaniu z analogicznym kwartałem poprzedniego roku. Przyczyniła się do tego wyższa rentowność całego portfela kontraktów oraz niższe koszty związane z ugodowym zakończeniem kontroli podatkowych administracji federalnej, poniesione w poprzednim roku. Efekt ten został częściowo zniwelowany przez wyższe koszty sprzedaży, ogólnego zarządu i administracji, w tym odzyskanie kosztów związanych z ugodą w sprawie naruszenia patentu w poprzednim roku.

Skorygowana marża EBITDA spadła do 10,3% z 10,5% rok wcześniej. Powodem były przede wszystkim wyższe koszty sprzedaży, ogólnego zarządu i administracji, w tym odzyskanie kosztów ugody w sprawie naruszenia patentu w poprzednim roku. Negatywny wpływ częściowo ograniczyła poprawa rentowności portfela kontraktów.

Rozwodniony zysk na akcję spadł do 2,38 USD z 2,71 USD rok wcześniej. Skorygowany rozwodniony zysk na akcję zmniejszył się do 3,01 USD z 3,63 USD. Średnia liczba akcji uwzględniana przy obliczaniu rozwodnionego zysku na akcję spadła do 42,8 mln z 46,8 mln.

### Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły o 24 mln USD rok do roku. Wynikało to głównie z niższych wypływów gotówki związanych z wykorzystaniem instrumentu MARPA, czyli umowy dotyczącej sprzedaży należności, niższych wypłat wynagrodzeń zależnych od wyników oraz innych zmian w kapitale obrotowym. Częściowo zneutralizował to termin wpływu płatności od klientów.

W kwartale SAIC przeznaczyła łącznie 106 mln USD na alokację kapitału: 90 mln USD na planowany skup akcji własnych oraz 16 mln USD na wypłatę dywidend pieniężnych.

14 sierpnia 2026 r., już po zakończeniu kwartału, spółka zmieniła umowę MARPA, zwiększając łączny limit instrumentu z 300 mln USD do 400 mln USD.

### Dywidenda kwartalna

27 sierpnia 2026 r. rada dyrektorów SAIC zadeklarowała dywidendę pieniężną w wysokości 0,37 USD na akcję zwykłą. Wypłata nastąpi 23 października 2026 r. akcjonariuszom zarejestrowanym na dzień 9 października 2026 r.

SAIC zamierza nadal wypłacać dywidendy co kwartał. Decyzja o każdej przyszłej wypłacie będzie jednak podejmowana przez radę dyrektorów w danym kwartale i będzie zależeć od wyników, sytuacji finansowej, potrzeb kapitałowych oraz innych czynników.

### Portfel zamówień i kontrakty

Wartość zamówień netto w kwartale wyniosła około 1,2 mld USD. Odpowiada to wskaźnikowi book-to-bill na poziomie 0,6. Wskaźnik za ostatnie 12 miesięcy wyniósł 0,8.

Szacowana wartość portfela zamówień na koniec kwartału sięgnęła około 22,1 mld USD. Z tej kwoty około 3,8 mld USD było już zabezpieczone finansowaniem.

Najważniejsze nowe kontrakty i ponownie zdobyte zamówienia:

• Amerykańska społeczność kosmiczna i wywiadowcza: SAIC ponownie zdobyła w przetargu pięcioletni kontrakt o wartości około 400 mln USD na rzecz amerykańskiej agencji wywiadowczej. Umowa obejmuje trzyletni okres podstawowy oraz dwa jednoroczne okresy opcjonalne. Spółka zapewni zaawansowane prace w zakresie inżynierii systemów, integracji technicznej i wsparcia misji dla naziemnych programów społeczności wywiadowczej, których celem jest zapewnienie Stanom Zjednoczonym decydującej przewagi strategicznej.

• Armia Stanów Zjednoczonych: SAIC zdobyła pięcioletni kontrakt o wartości około 330 mln USD, wspierający wszystkie rodzaje sił zbrojnych. Umowa ma trzyletni okres podstawowy oraz dwa jednoroczne okresy opcjonalne. Spółka będzie świadczyć usługi inżynieryjne i profesjonalne związane z systemami systemów, inżynierią systemów, działaniami w środowisku rzeczywistym, wirtualnym i konstruktywnym, a także z modelowaniem i symulacją oraz analizą działań wielodomenowych. Obszar modelowania i symulacji obejmuje różne rodzaje wsparcia przy tworzeniu i ulepszaniu systemów systemów.

• Marynarka Wojenna Stanów Zjednoczonych: SAIC zdobyła pięcioletni kontrakt o wartości około 130 mln USD. Umowa obejmuje roczny okres podstawowy oraz cztery jednoroczne okresy opcjonalne. Spółka będzie wspierać pozyskiwanie, rozwój i testy operacyjne różnych pokładowych systemów walki elektronicznej.

Najważniejsze kontrakty przyznane po zakończeniu kwartału, nieuwzględnione w bieżącej wartości zamówień:

• Departament Bezpieczeństwa Wewnętrznego Stanów Zjednoczonych: SAIC ponownie zdobyła w przetargu pięcioletni kontrakt o wartości około 740 mln USD w ramach działalności cywilnej. Umowa obejmuje roczny okres podstawowy oraz cztery jednoroczne okresy opcjonalne. Spółka zapewni kompleksowe wsparcie eksploatacji i utrzymania systemów służby Customs and Border Protection, które są niezbędne do oceny ryzyka dla bezpieczeństwa stwarzanego przez podróżnych i ładunki wjeżdżające do Stanów Zjednoczonych.

• Amerykańska społeczność wywiadowcza: SAIC uzyskała status wykonawcy w ramach szacowanego na 14 mld USD kontraktu COMET (Contract Operations for Missile Evaluation and Testing), zawartego z Missile and Space Intelligence Center. Jest to kontrakt wielokrotnego udzielania zamówień, o nieokreślonym terminie dostaw i nieokreślonej ilości (IDIQ), zawierający wiele potencjalnych zleceń. Jeśli SAIC otrzyma takie zlecenia, będzie dostarczać wiedzę specjalistyczną potrzebną do tworzenia, utrzymywania i rozwijania sprzętu, oprogramowania, systemów oraz podstawowych zdolności wywiadu wojskowego w pięciu obszarach zadań misyjnych. Portfel zamówień nie obejmuje szacowanych przychodów z kontraktów wielokrotnego udzielania zamówień typu IDIQ. Są one ujmowane w portfelu zamówień i wartości zamówień dopiero po przyznaniu konkretnych zleceń.

### Prognozy na rok fiskalny 2027

SAIC podniosła prognozy dotyczące przychodów, skorygowanego zysku EBITDA, jego marży oraz skorygowanego rozwodnionego zysku na akcję. Spółka podtrzymała prognozę wolnych przepływów pieniężnych.

| Pozycja | Obecna prognoza na rok fiskalny 2027 | Poprzednia prognoza na rok fiskalny 2027 | |---|---:|---:| | Przychody | 7,2–7,3 mld USD | 7,0–7,2 mld USD | | Wzrost organiczny | od -2% do 0% | od -4% do -2% | | Skorygowany zysk EBITDA | 750–755 mln USD | 720–730 mln USD | | Skorygowana marża EBITDA | 10,3–10,5% | 10,1–10,3% | | Skorygowany rozwodniony zysk na akcję | 10,65–10,75 USD | 9,90–10,10 USD | | Wolne przepływy pieniężne | powyżej 600 mln USD | powyżej 600 mln USD |