Rynek CPU serwerowych może osiągnąć 170 mld USD do 2030 r., NVIDIA staje do rywalizacji z AMD

Bank of America Research prognozuje, że rynek CPU dla serwerów urośnie do 170 mld USD do 2030 r., czyli około czterokrotnie względem obecnych poziomów. W ocenie instytucji debiut architektury Vera od NVIDIA otwiera kluczową debatę dotyczącą infrastruktury w obecnym cyklu rozwoju AI.

Bank of America utrzymuje ocenę kupuj i cenę docelową 350 USD dla NVIDIA (NVDA). Analitycy traktują premierę Very jako pierwszy ruch w rywalizacji o przyjęcie różnych podejść do obsługi obciążeń AI. Bezpośrednim konkurentem jest Advanced Micro Devices (AMD) ze swoją linią serwerowych procesorów EPYC. Czwartkowe wydarzenie AMD „AI 2026 Day" będzie pierwszym rynkowym testem, które podejście zyska przewagę w przedsiębiorstwach.

Centralne pytanie dotyczy filozofii architektury, a nie samych specyfikacji. Agentic AI (AI wykorzystujące autonomiczne „agenty" wykonujące zadania samodzielnie) stawia dylemat: czy ograniczeniem jest czas potrzebny na wykonanie pojedynczego agenta, czy liczba agentów działających równolegle w jednej szafie serwerowej (agents-per-rack). Analityk Vivek Arya podkreślił to rozróżnienie.

NVIDIA projektuje Verę wokół priorytetu skrócenia czasu wykonania agenta. Vera łączy 88 autorskich rdzeni Olympus opartych na ARM, przepustowość pamięci 1,2 TB/s oraz wewnętrzną przepustowość układu (on-die fabric) 3,4 TB/s. NVIDIA pozycjonuje Verę jako część współprojektowanego systemu obejmującego sześć bloków AI, w tym:

• Rubin GPU
• Groq LPX
• przełączniki Spectrum
• karty BlueField do pamięci oraz interfejsów sieciowych

Na przeciwnym biegunie AMD stawia na podejście chipletów (łączenie mniejszych modułów krzemowych zamiast jednego monolitycznego jądra obliczeniowego).

Na papierze liczby AMD są trudne do zignorowania. Według BofA AMD szacuje, że procesor EPYC 9965 (Turin) dostarcza około 2,4x przepustowości na poziomie szafy serwerowej względem referencyjnej wersji Vera od NVIDIA w modelowanym wdrożeniu o mocy 100 kW. Następna generacja EPYC 6 (Venice) ma według prognoz rozszerzyć tę przewagę do około 3,3x całkowitej przepustowości. Te dane są fundamentem konkurencyjnego podejścia AMD.

Bank of America podsumowuje różnice tak: ramy oceny NVIDIA opierają się na opóźnieniach (latency), postępie pojedynczego wątku (per-thread progress) i wykorzystaniu GPU. Ramy AMD koncentrują się na współbieżności, przepustowości (throughput) i gęstości usług (service density).

Instytucja nie wskazuje jednoznacznego zwycięzcy. Za ważny moment uznaje jednak czwartkowe AI 2026 Day AMD, które może bardziej ustalić preferowaną przez branżę miarę wydajności niż dostarczyć spektakularnych wyników testów. To, czy hiperskalery (wielcy dostawcy chmury) i klienci korporacyjni przyjmą miarę opóźnienia na agenta, czy liczbę agentów na szafę, zadecyduje o standardzie wydajności, względem którego będą oceniane przyszłe inwestycje w CPU serwerowe.

Drugim polem walki jest oprogramowanie i jego pozycja rynkowa. AMD i Intel mają przewagę wynikającą z szerokiego rozpowszechnienia architektury x86 w środowiskach korporacyjnych. BofA wskazuje, że to strukturalne uprzywilejowanie może okazać się decydujące, gdy AI zacznie wychodzić poza inferencję modeli i będzie integrowane z przepływami pracy przedsiębiorstw. Debata ARM kontra x86 w zakresie zestawów instrukcji to długoterminowe ryzyko dla Very, która oparta jest na architekturze ARM.

Dla akcjonariuszy NVIDIA scenariusz wzrostowy zawarty w cenie docelowej 350 USD opiera się na argumencie współprojektu systemu: Vera ma funkcjonować nie jako samodzielny procesor, lecz jako ogniwo zintegrowanego systemu AI, w którym Rubin GPU i szersza magistrala NVLink zwiększają jej wartość w sposób, którego proste porównania przepustowości na szafę serwerową mogą nie oddać w pełni.

Bezpośrednim katalizatorem pozostaje czwartkowe wydarzenie AMD. Reakcja hiperskalerów i klientów korporacyjnych na język pomiaru wydajności zaproponowany przez AMD oraz ewentualne przesunięcie preferencji w stronę gęstości (AMD) lub opóźnienia (NVIDIA) wpłyną na alokację kapitału w rynku CPU serwerowych, który BofA prognozuje jako czterokrotnie większy w ciągu czterech lat.