Ropa blisko 100 USD podnosi obawy o inflację, EBC utrzymuje stopy

Ceny ropy znów rosną, napędzając obawy o przyspieszenie inflacji. Ropa Brent skoczyła prawie 5% do ponad 98 USD za baryłkę, a psychologiczna granica 100 USD znów znalazła się w zasięgu ręki.

Wzrost cen surowca nastąpił po ponownym zaostrzeniu konfliktu z Iranem. Huti powiązani z Iranem poinformowali, że we czwartek uderzyli w dwa saudyjskie tankowce w ramach morskiej blokady Arabii Saudyjskiej, co grozi stworzeniem drugiego wąskiego gardła w światowych dostawach ropy obok niemal zamkniętej Cieśniny Ormuz.

Siły zbrojne USA przeprowadziły kolejną serię uderzeń na cele w Iranie, co było dwunastą z rzędu nocą amerykańskich ataków i sprowokowało dalsze irańskie działania odwetowe.

W efekcie rentowność 10-letnich niemieckich obligacji rządowych (bund), będąca benchmarkiem kosztów finansowania w strefie euro, wzrosła powyżej 3,2% po raz pierwszy od 2011 r.

EBC utrzymał stopy procentowe na poziomie 2,25%, podkreślając, że Rada uważa za kluczowe monitorowanie intensywności i czasu trwania szoku oraz jego pośrednich i drugorzędnych efektów. Rynki wyceniały wcześniej, że na tym posiedzeniu była jedna szansa na pięć na dodatkową podwyżkę; prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu rynki wyceniają na cztery szanse na pięć.

Analitycy Morgan Stanley stwierdzili, że przekaz EBC pozostał otwarty i niejednoznaczny. Utrzymują prognozę kolejnej podwyżki we wrześniu, jeśli ceny energii pozostaną podwyższone.

Rynki akcji reagowały słabiej. Akcje STMicroelectronics spadły o 15% po wynikach, które nie sprostały oczekiwaniom. Alphabet, właściciel Google, zapowiedział zwiększenie wydatków na sztuczną inteligencję o kolejne 15 mld USD, do 200 mld USD w tym roku, co także wpływało na nastroje inwestorów.

W Azji notowania poszły w górę. Indeks KOSPI w Seulu wzrósł ponad 4%, przy czym SK Hynix zyskał 4,8%, a Samsung 3,7%. Tokio (Nikkei) i Hongkong (Hang Seng) także zakończyły sesję na plusie. Jednak kontrakty terminowe na Wall Street wskazywały na dalsze osłabienie po słabszych od oczekiwań wynikach Alphabet i Tesli — pierwszych dwóch z tzw. "Magnificent Seven" raportujących w tym sezonie.

"Megaspółki z USA mogą spotkać się z większą kontrolą, bo to one teraz zwiększają wydatki, podczas gdy producenci chipów, dostawcy pamięci i firmy infrastrukturalne otrzymują płatności wcześniej w cyklu inwestycyjnym" — powiedział Charu Chanana, główny strateg inwestycyjny w Saxo w Singapurze.

Na rynku walutowym euro osunęło się poniżej 1,14 USD po decyzji EBC, wcześniej kierując się ku tygodniowemu maksimum. Inwestorzy przygotowywali się na konferencję prasową prezes EBC Christine Lagarde o 12:45 GMT, licząc na wskazówki dotyczące dalszej polityki.

Wiele regionów Europy doświadcza w tym miesiącu upałów, co może uderzyć w zbiory i podnieść ceny żywności. Niskie poziomy wód na kluczowych rzekach mogą z kolei spowodować utrudnienia w żegludze i wąskie gardła w transporcie.

Jen japoński wrócił do 40-letniego minimum wobec dolara po tym, jak krótkotrwały impuls z raportu Bloomberga o tym, że urzędnicy Banku Japonii (BOJ) są otwarci na szybsze podwyżki stóp, wygasł. Rentowność japońskich 2-letnich obligacji rządowych, wrażliwa na politykę Banku Japonii, osiągnęła w Tokio 31-letnie maksimum w reakcji na ruchy cen ropy i spekulacje o podwyżkach stóp.

Japoński minister finansów wydał kolejne ustne ostrzeżenie o możliwej interwencji na rynku walutowym. "Konsensus obwinia łagodny BOJ za ostatni spadek jena, ale moim zdaniem problemem są wyższe ceny ropy, które przekreśliły nadzieje na wzrost PKB na poziomie 1,5% w tym roku" — powiedział Kit Juckes, strateg FX w Societe Generale.

Sytuacja pozostaje dynamiczna. Wzrost cen energii, napięcia geopolityczne i potencjalne problemy z dostawami żywności będą nadal wpływać na rynki i decyzje banków centralnych.