Rocket Lab pobił rekord misji Space Force. Czy to dobry moment na zakup akcji?

22 czerwca Rocket Lab (NASDAQ: RKLB) wystartował z misją Victus Haze zaledwie 16 godzin i 42 minuty po otrzymaniu przez firmę Notice to Launch (zawiadomienia o zleceniu startu) od amerykańskich sił Space Force.

To był wynik lepszy o ponad 10 godzin od poprzedniego rekordu i zarazem najszybszy dotychczasowy turnaround Rocket Lab, czyli czas od decyzji o starcie do faktycznego startu.

Po wejściu na orbitę spółka w pełni aktywowała swój element misji w 37 godzin i 36 minut. Tym samym znacznie wyprzedziła 72-godzinny termin wymagany przez Space Force.

Druga część misji Victus Haze była realizowana przez SpaceX (NASDAQ: SPCX). SpaceX nie wykonuje krótkoterminowych misji „scramble”, czyli startów realizowanych w trybie pilnym.

Misja Victus Haze ma sprawdzić, jak szybko amerykańskie siły reagują na zagrożenia wykryte w przestrzeni kosmicznej. W maju SpaceX wyniósł na orbitę satelitę „True Anomaly’s Jackal” (pełniącą rolę „myszy”). Następnie Rocket Lab czekał w gotowości, aż Space Force zleci SpaceX uruchomienie odpowiedniej reakcji, po czym firma wystartowała z satelitą „Pioneer” rakietą Electron.

Powodzenie tej misji wskazuje, że przed Rocket Labem rysują się obiecujące perspektywy. Jednocześnie pozostaje pytanie, czy po ostatnim spadku kursu akcje są warte zakupu.

Co robi Rocket Lab

Rocket Lab buduje rakietę Electron, która wynosi znacznie mniejsze ładunki niż rakiety Falcon firmy SpaceX.

Firma ma na koncie 88 startów Electron, które pozwoliły wynieść ponad 260 małych satelitów. Wśród klientów Rocket Lab wymieniane są m.in. NASA, Space Development Agency (SDA) z USA, szwedzka agencja National Space Agency, Capella Space, Kinéis oraz BlackSky Technology.

W 2025 roku Rocket Lab zrealizował 21 startów rakiet Electron. Spółka celuje w ok. 30 startów w 2026 roku.

Rocket Lab pracuje też nad pierwszą rakietą Neutron, przeznaczoną do wynoszenia cięższych ładunków niż Electron. Firma planuje uruchomić ten projekt do końca tego roku.

W kolejnych latach Rocket Lab chce rozbudować swoją działalność w modelu „end-to-end”, czyli oferować pełen łańcuch usług kosmicznych. Ma to obejmować produkcję większej liczby statków kosmicznych, satelitów i podsystemów, zwiększenie liczby usług wynoszenia „ride-share” dla ładunków klientów oraz rozwój platformy satelitarnej Photon.

Prognozy finansowe

W latach 2025–2028 analitycy oczekują wzrostu przychodów Rocket Lab w tempie 39,5% CAGR (CAGR to średnioroczna stopa wzrostu liczona procentowo rok do roku). Równocześnie zakładają, że spółka osiągnie rentowność w ostatnim roku z tego okresu.

Dlaczego kurs Rocket Lab spadał

Rocket Lab, podobnie jak wiele innych spółek z branży kosmicznej, zyskiwał w miesiącu poprzedzającym IPO SpaceX. Po debiucie część inwestorów realizowała zyski i przenosiła kapitał do SpaceX.

Niektórzy inwestorzy uważają też, że Starship firmy SpaceX — największa rakieta w jej historii — może znacząco obniżyć ceny startów i osłabić rozwój mniejszych producentów rakiet, takich jak Rocket Lab.

Na decyzje inwestorów wpływają również inflacja oraz obawy przed podwyżkami stóp procentowych, co z reguły zniechęca do kupowania mniejszych, bardziej spekulacyjnych spółek.

Wycena po spadku

Nawet po spadku o blisko 40% w ostatnim miesiącu Rocket Lab pozostaje wysoko wyceniany względem przychodów.

Spółka notuje wskaźniki:

• 51 razy przychody za bieżący rok,
• 36 razy przychody za rok 2027,
• 29 razy przychody za rok 2028.

Dla porównania SpaceX handluje przy 55 razy przychody za bieżący rok. Rocket Lab wypada tu nieco taniej, ale w obecnych warunkach rynkowych może to być zbyt „gorąca” wycena. Inwestorzy mogą kupować Rocket Lab na tych poziomach, ale nie powinni się zaskakiwać, jeśli w kolejnym większym spadku na rynku kurs spółki spadnie nawet o połowę.