Riot Platforms i MARA tracą 6%, CleanSpark spada 5% po sprzedaży bitcoina i akcji przez Strategy

Akcje Riot Platforms (NASDAQ:RIOT) traciły w poniedziałek w południe 6%, osiągając 19,36 USD. Notowania MARA Holdings (NASDAQ:MARA) spadały o 6%, do 9,52 USD, a CleanSpark (NASDAQ:CLSK) zniżkowały o 5%, do 11,69 USD. Cały sektor wydobywania bitcoina rozpoczął tydzień pod presją.

Akcje Bit Digital (NASDAQ:BTBT) obniżały się o 5%, do 1,31 USD. Notowania funduszu CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (NASDAQ:WGMI) spadały o 5%, do 45,87 USD. Sam bitcoin (CRYPTO:BTC) tracił w ciągu ostatnich 24 godzin 2%, do 63 867,58 USD, przedłużając trwający od roku spadek.

Impulsem do wyprzedaży był najnowszy raport 8-K spółki Strategy (NASDAQ:MSTR). Firma poinformowała w nim o dalszej sprzedaży bitcoina i akcji zwykłych, co zwiększyło presję na notowania spółek powiązanych z kryptowalutami. Ujawnione informacje ponownie wzbudziły obawy dotyczące tempa zmiany sposobu zarządzania kapitałem przez Michaela Saylora.

Strategy sprzedaje bitcoiny ze stratą

W poniedziałkowym raporcie Strategy podała, że w tygodniu zakończonym 9 sierpnia sprzedała 1 690 bitcoinów za 108,6 mln USD. Średnia cena sprzedaży wyniosła 64 262 USD za sztukę. Była więc wyraźnie niższa od średniego kosztu zakupu bitcoina przez Strategy, wynoszącego 75 385 USD. Oznacza to zrealizowaną stratę.

Strategy sprzedała również około 6,59 mln akcji zwykłych za 653,1 mln USD. Z tej kwoty 650 mln USD trafiło do rezerwy gotówkowej spółki. Wpływy ze sprzedaży bitcoinów przeznaczono natomiast na odkupienie uprzywilejowanych akcji STRC o wartości 108,6 mln USD.

Akcje Strategy traciły w południe 3%, do 96,95 USD. Od czerwca zarząd nie zwiększał zasobu bitcoinów spółki. Jest to część zmiany polityki zarządzania kapitałem rozpoczętej przez Saylora pod koniec maja. Oznacza ona odejście od obowiązującej przez lata zasady „nigdy nie sprzedajemy”.

Otoczenie rynkowe w drugim kwartale 2026 roku jest trudne. Strategy odnotowała stratę netto w wysokości 8,22 mld USD przy niezrealizowanej stracie w wysokości 8,32 mld USD na aktywach cyfrowych. Spółka podniosła również roczną stawkę dywidendy od uprzywilejowanych akcji STRC do 12%.

Zarząd Strategy zatwierdził sprzedaż bitcoinów o łącznej wartości do 1,25 mld USD. Środki mają zasilić rezerwę w dolarach amerykańskich.

Spadek bitcoina zwiększa presję na górników

Obniżenie ceny bitcoina do 63 867,58 USD dodatkowo pogarsza sytuację firm wydobywających tę kryptowalutę. Riot Platforms, MARA Holdings i CleanSpark są bezpośrednio uzależnione od ceny bitcoina. Wpływa ona zarówno na opłacalność wydobycia, jak i na bieżącą wycenę rynkową bitcoinów znajdujących się w bilansach tych spółek.

Bitcoin traci 27% od początku roku i 46% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. W takich warunkach najwięksi giełdowi górnicy muszą ponownie oceniać sposób wykorzystania kapitału. W ostatnich kwartałach Riot Platforms, MARA Holdings i CleanSpark ogłosiły wieloletnie umowy dotyczące dzierżawy centrów danych oraz infrastruktury sztucznej inteligencji.

Bit Digital częściowo różni się od pozostałych spółek. Firma przesunęła działalność w stronę stakingu Ethereum, czyli blokowania ETH w celu uczestniczenia w obsłudze sieci, oraz obliczeń na potrzeby sztucznej inteligencji dzięki udziałowi w WhiteFiber. Mimo to akcje Bit Digital również poruszają się podobnie do całej grupy, gdy nastroje na rynku kryptowalut się pogarszają.

Wyniki z ostatnich 12 miesięcy są zróżnicowane. Akcje MARA Holdings straciły 38%, natomiast akcje Riot Platforms zyskały 75% dzięki zwrotowi spółki w stronę centrów danych.

WGMI spada razem z sektorem

CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF to skoncentrowany fundusz tematyczny inwestujący w akcje firm wydobywających bitcoina, w tym Riot Platforms, MARA Holdings i CleanSpark. Jego 5-procentowy spadek odzwierciedla ruch całego sektora, zamiast go łagodzić dzięki szerokiej dywersyfikacji.

Duża koncentracja funduszu na jednym sektorze sprawia, że jego notowania są szczególnie wrażliwe na cenę bitcoina oraz wydarzenia takie jak informacje przekazywane przez Strategy. Mimo poniedziałkowego spadku akcje WGMI nadal zyskują 84% w ujęciu ostatnich 12 miesięcy. Pokazuje to skalę wzrostów spółek wydobywających bitcoina od dołków z 2025 roku.

Na co zwracają uwagę inwestorzy

Rynki predykcyjne przypisują obecnie 39% prawdopodobieństwa temu, że Strategy ogłosi kolejną sprzedaż bitcoinów między 11 a 17 sierpnia. Szacunek wynika z kontraktów Polymarket powiązanych z tym wydarzeniem.

Rynki oceniają prawdopodobieństwo wezwania Strategy do uzupełnienia zabezpieczenia, czyli tzw. margin call, w 2026 roku na zaledwie 3,6%. Sugeruje to, że głównym zmartwieniem nie są obecnie problemy z bilansem spółki.

Traderzy mogą obserwować, czy bitcoin utrzyma obecne poziomy do końca sesji w Stanach Zjednoczonych oraz czy Strategy złoży w tym tygodniu kolejne raporty 8-K dotyczące sprzedaży bitcoinów lub akcji.

Na notowania mogą wpłynąć także dalsze komentarze Riot Platforms, MARA Holdings lub CleanSpark dotyczące inwestycji w sztuczną inteligencję i obliczenia wysokiej wydajności, czyli zastosowania bardzo dużej mocy obliczeniowej.

Nastroje wśród firm wydobywających bitcoina pozostają kruche, dopóki działania Strategy związane z bilansem wpływają na postrzeganie całego segmentu spółek powiązanych z kryptowalutami. Inwestorzy budujący pozycje w spółkach skoncentrowanych wyłącznie na tym rynku mogą chcieć ograniczyć ich wielkość do czasu ustabilizowania się ceny bitcoina.