Regions Financial: wyniki II kwartału 2026, wzrost dywidendy i poprawa jakości kredytów

Regions Financial Corporation (NYSE: RF) odnotował w II kwartale 2026 zysk w wysokości 549 mln USD, czyli 0,64 USD na akcję. Wynik skorygowany wyniósł 583 mln USD, czyli 0,68 USD na akcję.

Prezes i dyrektor generalny John Turner (Birmingham, Alabama) wskazał, że okres charakteryzowała „dyscyplina w realizacji” strategii. Firma raportowała także skorygowany zysk przed opodatkowaniem i rezerwami (adjusted pre-tax, pre-provision income) na poziomie 831 mln USD oraz skorygowany zwrot z materialnego kapitału zwykłego (adjusted return on tangible common equity) wynoszący 20%.

Wyniki wsparły m.in. wzrost akcji kredytowej i poprawa dochodów z opłat. Średnie kredyty wzrosły o około 2%, a wynik odsetkowy (net interest income) zwiększył się o 2% w ujęciu kwartał do kwartału. Wealth management (zarządzanie majątkiem) podniosło skorygowane dochody nieodsetkowe (adjusted non-interest income) o 7%. Bank dodał również, że tzw. portfele kredytowe w budowie (loan pipelines) były wyższe o ok. 15% rok do roku.

Jakość kredytów i kapitał pozostawały mocne. Bank obniżył netto odpisy (net charge-offs) do 42 punktów bazowych. Równocześnie zmalała rezerwa na straty kredytowe (allowance for credit losses), a wskaźnik rezerw (allowance for credit losses ratio) spadł do 1,63%.

Dywidenda rośnie, a bufor kapitałowy pozostaje na minimum

Regions zwiększył kwartalną dywidendę o 13% do 0,30 USD na akcję. Firma poinformowała też, że utrzymuje stress capital buffer na regulacyjnym minimum 2,5%. W trakcie kwartału bank przeprowadził także skup akcji o wartości 59 mln USD oraz wypłacił 226 mln USD w dywidendach dla akcjonariuszy.

W trakcie kwartału wartość common equity tier 1 (CET1) oszacowano na 10,7%. Spółka otrzymała także wyniki 2026 supervisory capital stress test od Rezerwy Federalnej (Fed). Według spółki wskazują one odporność profilu zarobków, bilansu i kapitału.

Wzrost kredytów dzięki szerszej ofercie i rosnącym „pipeline”

Dyrektor finansowy Anil Chadha podał, że średnie kredyty wzrosły o około 2% w kwartale, a kredyty na koniec okresu zwiększyły się o 1%. Wzrost był napędzany głównie kredytami dla firm niefinansowych (commercial and industrial), w tym m.in. dla sektora energetyki i mediów (power and utilities), produkcji (manufacturing), administracji oraz sektora publicznego (government and public sector), a także handlu detalicznego (retail trade).

Chadha wskazał też, że kredyty dla nieruchomości inwestycyjnych wzrosły z niższej bazy, a w ich strukturze wyróżniły się segmenty: mieszkania wielorodzinne (multifamily), finansowanie produkcyjne (production) oraz finansowanie mostowe (bridge financing) powiązane z dojrzewającymi kredytami.

Ponad połowę wzrostu kredytów stanowiły kredyty o ratingu inwestycyjnym (investment-grade). Bank utrzymał prognozę dla całego 2026 r., że średni wzrost kredytów ma być w tzw. niskich jednocyfrowych wartościach (low single digits) względem 2025.

Przy tym spółka oceniła popyt na kredyty jako „konstruktywny”, a wykorzystanie linii kredytowych (line utilization) wzrosło w kwartale o ok. 100 punktów bazowych, co wiązało się z bieżącymi inwestycjami klientów.

Depozyty rosną nieznacznie, a wynik odsetkowy poprawia się

Regions podał, że średnie depozyty wzrosły umiarkowanie w II kwartale, natomiast depozyty na koniec okresu spadły o ok. 1%. Spółka tłumaczyła to typową sezonowością związaną m.in. z wypłatą zwrotów podatków i terminami płatności.

Turner powiedział, że średnie depozyty zawierały ponad 1% wzrostu w depozytach nieodsetkowych (non-interest-bearing deposits), wspieranych przez wzrost rachunków domowych oraz operacyjnych.

Chadha dodał, że udział depozytów nieodsetkowych w strukturze pozostał w zakresie niskich 30%, zgodnie z celem banku. Według spółki depozyty w segmentach detalicznych oraz private/wealth management przesuwały się z lokat (certificates of deposit) do kont rynku pienżennego (money market accounts) dzięki podejściu produktowemu.

Wynik odsetkowy (net interest income) wzrósł o 2% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Chadha wiązał wzrost z korzystnymi zmianami w wycenie (repricing), dyscypliną kosztów depozytowych oraz wzrostem sald kredytowych. Marża odsetkowa (net interest margin) wyniosła 3,66%. Koszt depozytów odsetkowych spadł o 3 punkty bazowe do 1,69%.

Regions prognozuje, że w III kwartale wynik odsetkowy wzrośnie o ok. 2%. Spółka podaje też, że zmierza do środka swojego całorocznego zakresu wzrostu wyniku odsetkowego: 2,5%–4%. Bank oczekuje, że marża odsetkowa w 2026 r. osiągnie poziom ok. 3,7%.

Dochody z opłat rosną dzięki wealth management oraz kartom

Skorygowane dochody nieodsetkowe zwiększyły się o 7% kwartał do kwartału. Wzrost dotyczył kilku podstawowych kategorii opłat, ale był częściowo równoważony przez niższe przychody z ubezpieczeń na życie sprzedawanych przez bank (bank-owned life insurance) oraz opłat od kredytów komercyjnych.

Przychody z wealth management wzrosły o 6% i były kolejnym rekordowym kwartałem. Według firmy wynikało to z wyższego wolumenu sprzedaży (production) oraz korzystnych warunków rynkowych.

Opłaty kartowe i bankomatowe wzrosły o 8%, głównie przez sezonowo wyższe wolumeny transakcji. Dochody z rynków kapitałowych (capital markets income), z wyłączeniem korekty wyceny kredytowej (credit valuation adjustment), wzrosły umiarkowanie. Wynikało to m.in. z poprawy w syndykacjach kredytowych, opłat doradczych przy M&A oraz przychodów z rynków nieruchomości, mimo niższych wpływów z komercyjnych swapów.

Turner zaznaczył, że wyższe długoterminowe stopy procentowe wpływają na działalność rynków kapitałowych i na rynek kredytów hipotecznych, ale inne segmenty działalności opłatowej pozostają solidne. Spółka nadal oczekuje, że w całym 2026 r. skorygowane dochody nieodsetkowe wzrosną o 3%–5% względem 2025, choć Chadha powiedział, że wyniki mają zmierzać w stronę dolnego końca tego zakresu.

Turner podkreślił też ogłoszone po zakończeniu kwartału przejęcie Frazer Lanier Company. Opisał Frazer Lanier jako pełnoobsługową firmę inwestycyjną, z silnymi kompetencjami w miejskich papierach wartościowych (municipal securities), i dodał, że transakcja ma rozszerzyć platformę spółki na rynkach kapitałowych oraz wiedzę w finansowaniu samorządów.

Rezerwy spadają, a odpisy pozostają niskie

Jakość aktywów poprawiła się w kwartale. Chadha poinformował, że roczne odpisy netto spadły o 12 punktów bazowych do 42 punktów bazowych średnich kredytów.

W segmencie business services spadły zarówno kredyty określane jako problemowe (criticized), jak i kredyty niespłacane. Wskaźnik kredytów problemowych (business services criticized ratio) spadł o 14 punktów bazowych do 5,01%, a wskaźnik kredytów niespłacanych (non-performing loan ratio) obniżył się o 4 punkty bazowe do 67 punktów bazowych.

Rezerwa na straty kredytowe zmniejszyła się o 34 mln USD, głównie dzięki dalszemu rozwiązywaniu wcześniej rezerwowanych odpisów, częściowo skompensowana budową rezerw związaną z wysokiej jakości wzrostem kredytów. Wskaźnik rezerwy na straty kredytowe spadł do 1,63%.

Regions utrzymał oczekiwania, że w całym 2026 r. odpisy netto będą w przedziale 40–50 punktów bazowych. Turner, odpowiadając na pytanie analityka, powiedział, że kredyty nadal się poprawiają i „normalizują”, wskazując m.in. ograniczenie ekspozycji w portfelach business office, trucking i communications. Dodał, że spółka widzi „niewielką miękkość” w multifamily w kilku rynkach w Teksasie, ale na tym etapie nie ma „nic szczególnie niepokojącego”.

Zwroty dla akcjonariuszy obejmują podwyżkę dywidendy

Regions zakończył kwartał szacunkowym wskaźnikiem common equity tier 1 na poziomie 10,7%. Firma odkupiła akcje o wartości 59 mln USD i wypłaciła 226 mln USD w dywidendach zwykłych w trakcie kwartału.

Chadha powiedział, że rada zatwierdziła podwyżkę kwartalnej dywidendy z tytułu zwykłych akcji o 13% do 0,30 USD na akcję. Dodał, że Regions zwiększa dywidendę ze średniorocznym tempem na poziomie 16% w ciągu ostatnich 10 lat, co lokuje spółkę w górnej ćwiartce wśród jej grupy porównawczej.

Spółka otrzymała również wyniki testu nadzorczego stress test kapitału za 2026 r. od Rezerwy Federalnej. Chadha powiedział, że stress capital buffer pozostanie na regulacyjnym minimum 2,5%, a wyniki potwierdziły odporność profilu zarobków banku, bilansu i pozycji kapitałowej.

Kierownictwo powtórzyło, że Regions oczekuje, iż skorygowane koszty inne niż odsetkowe (adjusted non-interest expense) wzrosną o 1,5%–3,5% w całym 2026 r. i że spółka dostarczy dodatnią dźwignię operacyjną w ujęciu rocznym. Chadha powiedział, że to założenie opiera się na oczekiwanym wzroście przychodów w drugiej połowie roku oraz utrzymaniu dyscypliny kosztowej.

---

Uwaga: poniższy tekst jest usunięty z wersji roboczej i nie pojawia się w korekcie.