Reformation rusza z IPO: może pozyskać do 239 mln USD i notować się jako REF

Reformation, firma odzieży damskiej z zapleczem Permira, rozpoczęła ofertę publiczną (IPO). Spółka chce pozyskać od inwestorów w ramach oferty do 239 mln USD.

Reformation oferuje 14,06 mln akcji zwykłych w cenie 15–17 USD za sztukę. Z tej puli 9,47 mln akcji zostanie wyemitowanych bezpośrednio przez spółkę, a pozostałe 4,58 mln trafi do rynku z puli akcji sprzedawanych przez dotychczasowych akcjonariuszy.

Oferujący (underwriters) mają ponadto opcję na dodatkową transzę. W ciągu 30 dni mogą kupić jeszcze 2,10 mln akcji po cenie oferowanej, pomniejszonej o obowiązujące rabaty i prowizje. Te dodatkowe akcje również mają pochodzić od akcjonariuszy sprzedających.

Jak w przypadku tego typu ofert, realizacja pozostaje uzależniona od warunków rynkowych. Spółka nie podaje gwarancji, czy notowanie dojdzie do skutku, ani co do ostatecznej wielkości oferty czy jej wyceny.

Spółka uzyskała zgodę na notowanie swoich akcji na New York Stock Exchange pod tickerem REF.

W rolach oferujących (joint lead bookrunners) występują JP Morgan i Morgan Stanley, a Citigroup oraz RBC Capital Markets pełnią funkcje joint bookrunnerów.

Reformation złożył wniosek rejestracyjny do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w ubiegłym miesiącu.

Spółka działa od 2009 roku. Prowadzi 70 stacjonarnych sklepów w Stanach Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii, Kanadzie i Francji oraz sklep internetowy, który wysyła produkty do klientów w ponad 150 krajach.

Sprzedaż bezpośrednio do konsumentów stanowiła 90% przychodów netto spółki w 2025 roku.

Jej aktywna baza klientów przekroczyła 1 mln w ubiegłym roku i wzrosła do 1,14 mln na koniec marca.

Wyniki finansowe pokazują przychody w wysokości 507,1 mln USD za rok zakończony 27 grudnia 2025, wobec 438,2 mln USD rok wcześniej.

Zysk netto spadł jednak do 12,6 mln USD z 33 mln USD.

W pierwszym kwartale, obejmującym okres do 28 marca, Reformation odnotował stratę netto 12,1 mln USD przy przychodach 112,3 mln USD. Rok wcześniej w porównywalnym kwartale spółka miała stratę netto 5,6 mln USD przy przychodach 86,1 mln USD.