Reformation składa wniosek o IPO na NYSE po przekroczeniu 500 mln USD rocznych przychodów

Reformation złożył w czwartek dokumenty do pierwszej oferty publicznej (IPO). Spółka planuje notowania na New York Stock Exchange pod symbolem REF.

W roku obrotowym zakończonym 27 grudnia 2025 r. Los Angeles-based detalista wykazał 507,1 mln USD przychodów netto. To wzrost o 15,7% wobec 438,2 mln USD rok wcześniej. Jednocześnie zysk netto spadł do 12,6 mln USD z 32,6 mln USD. W zgłoszeniu spółka podała też skorygowany wynik EBITDA na poziomie 45 mln USD, czyli 8,9% przychodów netto.

W ostatnim opublikowanym kwartale sprzedaż wyniosła 112,3 mln USD. To kontynuacja serii dwucyfrowego wzrostu kwartalnego, trwająca 20 kolejnych okresów — 30,4% wzrostu rok do roku. W tym kwartale firma miała 12,1 mln USD straty netto.

Reformation uzyskuje około 90% sprzedaży bezpośrednio od klientów (direct-to-consumer), w tym poprzez e-commerce i sklepy stacjonarne. Na koniec marca marka liczyła 1,1 mln aktywnych klientów, którzy w tym okresie generowali średnio 421 USD przychodu na osobę.

Firma zaczynała w 2009 r. jako butik z odzieżą vintage w Los Angeles i zbudowała swoją tożsamość wokół zrównoważonej mody damskiej. W zgłoszeniu — według WWD — wskazano, że Permira, fundusz private equity, który w 2019 r. objął większościowy pakiet w Reformation, posiada 224 800 akcji. Z kolei rodzinna struktura zaufania (family trust) kontrolowana przez założycielkę Yael Aflalo ma 90 609 akcji. Spółka podała, że taki udział oznacza, iż Permira zachowa istotny wpływ na decyzje korporacyjne po wejściu firmy na rynek publiczny.

Środki z oferty mają zostać przeznaczone m.in. na redukcję zadłużenia oraz na wykup akcji posiadanych przez część obecnych inwestorów. W dokumentach nie podano liczby oferowanych akcji ani widełek cenowych.

W skład konsorcjum oferującego (underwriting) wchodzą J.P. Morgan, Morgan Stanley, Citigroup oraz RBC Capital Markets.

Wśród ryzyk opisanych w zgłoszeniu spółka wskazała m.in. zależność od narzędzi AI. Zwróciła uwagę, że może to zagrozić prywatności danych klientów albo skutkować wynikami słabszymi od oczekiwań.