Premiera okularów Meta AI może wywindować kurs Meta w 2026 roku

Meta Platforms (NASDAQ: META) od początku roku spadła o 15%, mimo że fundamenty spółki się poprawiają. Notowana jest przy wskaźniku cena/zysk (P/E) 20, a firma osiąga wysokie marże operacyjne i solidne tempo wzrostu, więc pojedynczy katalizator może wywołać istotny rajd cenowy.

Reality Labs to segment Meta zajmujący się sprzętem związanym z AI i rozszerzoną rzeczywistością. W jego ofercie są zestawy Quest oraz okulary Ray‑Ban Meta, znane też jako Meta Glasses.

Okulary Meta (Meta Glasses) pozwalają robić zdjęcia, korzystać z narzędzi AI za pomocą poleceń głosowych, wykonywać i odbierać połączenia oraz pisać na wirtualnych powierzchniach — bez wyciągania smartfona. Produkt zadebiutował w czerwcu w cenach zaczynających się od 224 USD. Dostępne są plany ratalne od 19 USD miesięcznie przez dwa lata przy 0% oprocentowania.

Wcześniejsze smart‑okulary Meta sprzed kilku lat miały ograniczone możliwości i brakowało im funkcji AI — służyły głównie do robienia zdjęć. Obecne okulary z AI są znacznie bardziej zaawansowane, co zwiększa ich potencjał komercyjny.

Spółka ma dużą przewagę nad konkurencją w tym segmencie. Kontroluje 85% rynku okularów z funkcjami AI i dociera do 3,56 mld dziennych aktywnych użytkowników w rodzinie swoich aplikacji, co oznacza wzrost o 4% rok do roku. Tak duża baza użytkowników ułatwia szybkie budowanie popytu na nowe urządzenie i utrzymanie prowadzenia wobec rywali.

Analizy rynkowe prognozują szybki wzrost rynku smart‑okularów — skumulowane roczne tempo wzrostu (CAGR) na poziomie 24,2% do 2033 r., choć obecna wycena rynku jest stosunkowo niewielka, około 3,2 mld USD. Dla kontrastu rynek smartfonów ma łączną wycenę około 556,4 mld USD; jeśli rynek okularów zbliży się do takiego rozmiaru, wczesne wejście da spółce ogromną przewagę.

Sukces okularów Meta AI powinien też ułatwić sprzedaż innych urządzeń konsumenckich, na podobnej zasadzie jak Apple sprzedaje iPhone’y i MacBooki. Segment okularów z AI może okazać się „śpiącym gigantem”, a niska wycena przy wskaźniku P/E 20 daje sporo miejsca na wzrost, jeśli tak się stanie.

W I kwartale przychody Meta wzrosły o 33% rok do roku, a zysk operacyjny o 30%. Marża operacyjna wyniosła 41%, co dodatkowo sprawia, że obecna wycena wydaje się zaskakująco niska przy jednoczesnym potencjale wzrostu.

Dysponując dużym kapitałem i wysokimi zyskami, Meta może intensywnie inwestować w projekt okularów Meta AI, dopóki segment nie stanie się dochodowy. Okulary z AI mogą też zwiększyć przychody reklamowe przez generowanie większej liczby wyświetleń reklam.

Okulary Meta AI nie muszą od razu stanowić dużej części przychodów. Nawet komunikat w raporcie za II kwartał wskazujący na znaczący impet w tym segmencie, przy utrzymaniu mocnych wyników finansowych, może wystarczyć, by wywołać silny wzrost kursu w 2026 r.