Piraeus Bank wycenił 6-letnie obligacje za 500 mln EUR przy spreadzie 90 pb

Piraeus Bank S.A. zakończył wycenę nowych sześcioletnich obligacji Senior Preferred o wartości 500 mln EUR. Ich roczny, stały kupon ustalono na poziomie 4,00%. Emisja przyciągnęła zainteresowanie dużej liczby inwestorów instytucjonalnych.

Obligacje zapadają za sześć lat, ale bank będzie mógł wykupić je przed terminem po pięciu latach. Rozliczenie transakcji zaplanowano na 3 września 2026 r. Obligacje zostaną wprowadzone do obrotu na rynku Euro MTF giełdy w Luksemburgu. Oczekuje się, że Moody’s Ratings przyzna im rating inwestycyjny „Baa2”.

Środki netto z emisji zostaną przeznaczone na ogólne cele korporacyjne i finansowe banku oraz na zapewnienie dalszego spełniania wymogu MREL. Jest to minimalny wymóg dotyczący funduszy własnych i zobowiązań kwalifikowanych, który ma zwiększać zdolność banku do pokrywania strat w razie problemów finansowych.

Obligacje przyciągnęły ponad 130 inwestorów instytucjonalnych. Przydział emisji przedstawiał się następująco:

• 55% trafiło do zarządzających aktywami,
• 25% do banków i banków prywatnych,
• 16% do ubezpieczycieli oraz funduszy emerytalnych,
• 4% do pozostałych inwestorów.

Inwestorzy instytucjonalni spoza Grecji objęli 85% emisji. Największy popyt pochodził z Francji (24%), regionu DACH, czyli Niemiec, Austrii i Szwajcarii (17%), oraz krajów Beneluksu — Belgii, Holandii i Luksemburga (13%).

To pierwsza emisja banku od czasu uzyskania przez Piraeus pełnego statusu inwestycyjnego we wszystkich agencjach ratingowych. Jest to również pierwsza emisja obligacji Piraeus w 2026 r.

Łączna wartość zapisów przekroczyła 2,5 mld EUR, co oznacza ponad pięciokrotne przekroczenie celu emisji wynoszącego 500 mln EUR. Ostatecznie obligacje wyceniono przy spreadzie kredytowym 90 punktów bazowych powyżej odpowiedniej stawki mid-swap, czyli rynkowej stawki referencyjnej opartej na transakcjach zamiany stóp procentowych. Początkowe wskazania zakładały spread na poziomie 115–120 punktów bazowych.

Spread 90 punktów bazowych jest najniższym w historii emisji obligacji Senior Preferred przez Piraeus Bank. To także najniższy spread uzyskany kiedykolwiek przy emisji greckich obligacji Senior Preferred o sześcioletnim terminie zapadalności. Końcowy kupon wynosi 4,00%, a cenę emisyjną ustalono na 99,902% wartości nominalnej.

Współzarządzającymi księgą popytu były BNP PARIBAS, Goldman Sachs Bank Europe SE, J.P. Morgan, Natixis (B&D), Santander oraz UBS Investment Bank. Ambrosia Capital i Piraeus Bank pełniły funkcję współprowadzących emisję. Doradcami prawnymi Piraeus były kancelarie A&O Shearman i Bernitsas Law Firm.