Paramount Skydance przedstawiła wyniki za drugi kwartał 2026 r. podczas konferencji 4 sierpnia 2026 r. W spotkaniu uczestniczyli prezes i dyrektor generalny David Ellison, dyrektor finansowy Dennis Cinelli oraz dyrektor ds. strategii i operacji Andy Gordon.
Przychody spółki wyniosły 6,9 mld USD, co oznacza wzrost o 1% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniej spółki. Skorygowany EBITDA, czyli zysk operacyjny przed odsetkami, podatkami oraz amortyzacją, wzrósł o 27% rok do roku, do 1,1 mld USD. Poprawa rentowności objęła wszystkie trzy główne segmenty i uwzględnia zrealizowane synergie związane z fuzją.
Zysk netto wyniósł 41 mln USD, czyli 0,04 USD na akcję po rozwodnieniu. Wynik uwzględnia 153 mln USD kosztów związanych z planowaną fuzją z Warner Bros. Discovery.
Segment sprzedaży bezpośredniej konsumentom, czyli dostarczania treści bezpośrednio widzom za pośrednictwem usług streamingowych, wypracował 2,5 mld USD przychodów. To o 9% więcej niż rok wcześniej. Wzrost wynikał przede wszystkim z dobrej sprzedaży subskrypcji oraz przyspieszenia wzrostu przychodów reklamowych.
Przychody Paramount+ wyniosły 2,1 mld USD i były o 16% wyższe rok do roku. Liczba abonentów wzrosła o 2 mln netto w drugim kwartale, do 81,6 mln, czyli o 6% w ujęciu rocznym. Średni przychód na użytkownika zwiększył się o 12%. Przychody reklamowe Paramount+ wzrosły o ponad 30% dzięki popytowi na transmisje sportowe na żywo i większemu stopniowi sprzedaży dostępnej powierzchni reklamowej.
W całym 2026 r. spółka zakłada 4 mln strategicznych rezygnacji z Paramount+, w tym niemal 2 mln rezygnacji z międzynarodowych pakietów łączonych w drugim kwartale. Jednocześnie Paramount+ odnotował najlepszy w historii kwartał pod względem utrzymania abonentów, a łączny czas oglądania wzrósł o dwucyfrową wartość procentową.
Przychody segmentu Studios wyniosły 1,3 mld USD, co oznacza wzrost o 16% rok do roku. Wynik odzwierciedla dostawy produkcji dla zewnętrznych klientów przez Paramount Television Studios oraz uwzględnienie przychodów licencyjnych Skydance w skonsolidowanych wynikach.
Na 2026 r. zaplanowano premierę 15 filmów kinowych, niemal dwa razy więcej niż 8 premier w poprzednim roku. W 2027 r. spółka również planuje co najmniej 15 premier. Wśród produkcji mają znaleźć się kolejne tytuły z serii „Sonic the Hedgehog” i „A Quiet Place”.
Paramount poprawiła także efektywność marketingu filmowego. Dzięki wykorzystaniu danych przy wyborze projektów do realizacji i planowaniu dystrybucji zwrot z każdego dolara wydanego na marketing kinowy był w 2026 r. o 11% wyższy niż w 2025 r.
Przychody segmentu TV Media spadły o 9% rok do roku, do 3,1 mld USD. Główną przyczyną była presja na tradycyjny, liniowy model telewizji, w którym widzowie oglądają zaplanowaną ramówkę zamiast samodzielnie wybierać treści. Dodatkowym obciążeniem o 8 punktów procentowych było porównanie z okresem obejmującym ubiegłoroczny turniej NCAA. Przychody reklamowe TV Media spadły o 14% rok do roku, między innymi z powodu tego efektu porównawczego oraz sprzedaży aktywów międzynarodowych.
Skorygowany EBITDA segmentu TV Media wyniósł 1,1 mld USD, co oznacza wzrost o 14% w porównaniu z pierwszą połową 2025 r. Spółka ograniczyła koszty, dostosowując ich strukturę do spadku przychodów z tradycyjnej telewizji. Andy Gordon powiedział, że spadek przychodów od operatorów telewizyjnych „nieco wyhamował”, ponieważ tempo odpływu abonentów w ekosystemie telewizji liniowej się zmniejsza.
Paramount Skydance oczekuje, że do końca 2026 r. osiągnie 2,7 mld USD efektywności w ujęciu rocznym, zgodnym z bieżącym tempem działania. To więcej niż wcześniej zakładane 2,5 mld USD. David Ellison powiedział, że spółka zmierza do ponad 2,7 mld USD takich efektywności do końca roku. Łączny cel synergii z fuzji Skydance i Paramount pozostaje na poziomie ponad 3 mld USD.
Spółka kontynuuje łączenie technologii Paramount+, Pluto TV i BET+. Ujednolicenie platform ma nastąpić do końca lata 2026 r. Celem jest poprawa doświadczenia użytkowników, ograniczenie zaległości technologicznych, połączenie rozproszonych zbiorów danych oraz zwiększenie możliwości sprzedaży reklam.
Zarząd wskazał na znaczenie wysokiej jakości produkcji oraz praw do transmisji sportowych. Wśród najważniejszych umów wymieniono UFC, Zuffa Boxing i UEFA, a także istniejące prawa do NFL, WNBA, PGA TOUR i March Madness. Ellison powiedział, że współpraca z UFC pomogła w rozwoju streamingu, a gala UFC 324 była największym ekskluzywnym wydarzeniem transmitowanym na żywo w historii Paramount+.
Prognoza skorygowanego EBITDA na cały 2026 r. zakłada przedział od 3,8 mld USD do 3,9 mld USD, co oznacza wzrost o 16–19% w porównaniu z poprzednim rokiem. Prognoza przychodów wynosi około 30 mld USD, czyli około 4% więcej rok do roku, z uwzględnieniem okresów działalności poprzedniej i następnej spółki.
Wolne przepływy pieniężne wyniosły 258 mln USD w drugim kwartale. Spółka podniosła całoroczną prognozę konwersji wyniku na wolne przepływy pieniężne do co najmniej 10%, przed uwzględnieniem kosztów transformacji. Nakłady inwestycyjne wyniosły 150 mln USD w pierwszej połowie 2026 r. i były przeznaczone głównie na treści oraz technologie.
Prognoza przychodów na trzeci kwartał zakłada 6,95–7,15 mld USD, co oznacza wzrost o 4–7% rok do roku.
Wstępne zobowiązania reklamodawców wzrosły o dwucyfrowy odsetek rok do roku. Spółka określiła je jako najsilniejszy sezon od czasu fuzji CBS i Viacom.
Paramount Skydance nadal pracuje nad fuzją z Warner Bros. Discovery. Zgody organów ochrony konkurencji i instytucji rządowych uzyskano dotychczas w 65 jurysdykcjach. Zarząd wyraził przekonanie, że transakcja jest zgodna z prawem. Termin rozprawy w postępowaniu antymonopolowym wyznaczono na marzec 2027 r.
Jeśli transakcja nie zostanie zamknięta do końca trzeciego kwartału, od 1 października miesięczne opłaty za finansowanie pomostowe wyniosą 8–9 mln USD. Dennis Cinelli ocenił, że w przypadku zamknięcia transakcji dopiero w czerwcu łączne dodatkowe koszty finansowania wyniosłyby około 190 mln USD. Dodatkowo opłata za każdy kwartał wynosi 0,25 USD na akcję. Jeśli finalizacja nastąpi po 30 września, koszt ten wyniesie około 650 mln USD na kwartał.
Po połączeniu z Warner Bros. Discovery nowa spółka odpowiadałaby za 13,4% czasu oglądania telewizji w Stanach Zjednoczonych, wliczając YouTube, oraz za 18% krajowego rynku kinowego w ostatnich 12 miesiącach. Zarząd przedstawia transakcję jako sposób na stworzenie większej, dobrze dokapitalizowanej firmy skoncentrowanej na produkcji treści, zdolnej konkurować z Netflixem, Amazonem i Apple.
Jednocześnie Paramount Skydance deklaruje dalszą realizację samodzielnej strategii i dyscyplinę kapitałową na wypadek, gdyby fuzja nie doszła do skutku.
Dyskusje o PSKY na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.