Oracle przebił prognozy za III kwartał 2026 roku, a akcje wzrosły o 6,3%

Oracle (NYSE: ORCL), dostawca oprogramowania dla przedsiębiorstw, odnotował w trzecim kwartale 2026 roku przychody w wysokości 19,35 mld USD. Wynik był o 29,6% wyższy niż rok wcześniej i o 1,3% lepszy od prognoz analityków, którzy oczekiwali 19,09 mld USD.

Skorygowany zysk na akcję, liczony według zasad non-GAAP, czyli po wyłączeniu wybranych pozycji księgowych, wyniósł 1,92 USD. To o 10,5% więcej od konsensusu analityków na poziomie 1,74 USD.

Najważniejsze dane za trzeci kwartał 2026 roku:

• Przychody: 19,35 mld USD wobec prognozowanych 19,09 mld USD; wzrost o 29,6% rok do roku i wynik o 1,3% powyżej oczekiwań.
• Skorygowany zysk na akcję: 1,92 USD wobec oczekiwanych 1,74 USD; wynik o 10,5% powyżej prognoz.
• Skorygowany zysk operacyjny: 8,15 mld USD wobec prognozowanych 7,80 mld USD; marża wyniosła 42,1%, a wynik był o 4,5% wyższy od oczekiwań.
• Prognoza całorocznych przychodów została podtrzymana na poziomie 90 mld USD w punkcie środkowym przedziału.
• Zarząd nieznacznie podniósł całoroczną prognozę skorygowanego zysku na akcję do 8,10 USD w punkcie środkowym przedziału.
• Marża operacyjna: 34,8% wobec 28,7% w tym samym kwartale poprzedniego roku.
• Wolne przepływy pieniężne: minus 5,40 mld USD wobec minus 1,87 mld USD w poprzednim kwartale.
• Wartość wystawionych faktur wyniosła na koniec kwartału 30,71 mld USD, co oznacza wzrost o 74,9% rok do roku.
• Kapitalizacja rynkowa spółki wynosiła 465,6 mld USD.

Na kolejny kwartał spółka oczekuje około 21,2 mld USD przychodów, czyli wyniku zbliżonego do szacunków analityków.

Oracle powstał w 1977 roku jako firma zajmująca się bazami danych. Obecnie dostarcza oprogramowanie i sprzęt dla przedsiębiorstw, a także usługi pomagające firmom zarządzać technologią informacyjną. Jego rozwiązania obsługują systemy o kluczowym znaczeniu dla działalności organizacji na całym świecie.

W ciągu ostatnich pięciu lat przychody Oracle rosły średnio o 11,9% rocznie w ujęciu skumulowanym. Taki wynik jest przyzwoity, ale w przypadku sektora oprogramowania ważny jest nie tylko wzrost przychodów. Wyniki spółek z tej branży mogą się bowiem mocno wahać, a część oferowanych produktów i usług nie jest niezbędna dla klientów i zależy od bieżącego popytu. Dlatego oczekiwania wobec tego sektora są szczególnie wysokie. Dodatkowo pięcioletnie porównanie obejmuje okres rozpoczynający się w czasie pandemii COVID-19, gdy przychody były obniżone, a następnie odbiły.

W krótszym ujęciu sytuacja wygląda korzystniej. W ciągu ostatnich dwóch lat przychody Oracle rosły w ujęciu rocznym średnio o 15,5%, czyli szybciej niż wynikałoby z pięcioletniego trendu. W samym trzecim kwartale wzrost przychodów wyniósł 29,6% rok do roku, a wynik 19,35 mld USD przewyższył prognozy Wall Street o 1,3%. Zarząd prognozuje, że w kolejnym kwartale przychody wzrosną o 32% rok do roku.

Analitycy oczekują, że w ciągu następnych 12 miesięcy przychody Oracle zwiększą się o 35,8%. Byłoby to przyspieszenie względem tempa z ostatnich dwóch lat i wysoki wynik jak na spółkę tej wielkości. Prognoza zakłada, że nowsze produkty i usługi poprawią dynamikę przychodów.

Ważnym miernikiem dla Oracle są także pozostałe zobowiązania do realizacji (RPO). Jest to wartość zakontraktowanych usług, które spółka ma dostarczyć w przyszłości. Wskaźnik pokazuje więc, jaka część przyszłych przychodów jest już objęta umowami.

W trzecim kwartale RPO Oracle wyniosło 664 mld USD. W ciągu ostatnich czterech kwartałów wartość ta rosła średnio o 293% rok do roku. Zobowiązania do realizacji zwiększały się szybciej niż całkowite przychody, co oznacza, że zakontraktowane, lecz jeszcze niedostarczone usługi rosły szybciej niż usługi już wykonane i ujęte w przychodach. Może to wspierać wzrost przychodów w przyszłości.

Spółka skutecznie pozyskuje także nowych klientów. Okres zwrotu kosztu pozyskania klienta (CAC) wyniósł w tym kwartale 7,3 miesiąca. Wskaźnik pokazuje, ile czasu potrzeba, aby odzyskać koszt pozyskania nowego klienta. Krótki okres zwrotu oznacza lepszą efektywność inwestycji w sprzedaż i marketing oraz większe możliwości skalowania działalności.

Oracle jest wyjątkowo skuteczny w pozyskiwaniu nowych klientów. Szybkie odzyskiwanie kosztów ich pozyskania wskazuje na silnie wyróżniającą się ofertę produktów oraz dobrą reputację marki, wynikającą ze skali działalności. Dzięki temu spółka może przeznaczać więcej środków na rozwój nowych produktów, zachowując jednocześnie możliwość zwiększania inwestycji w sprzedaż i marketing.

Po publikacji wyników kurs akcji Oracle wzrósł o 6,3%, do 163,22 USD.