Onto Innovation: wyniki za II kwartał 2026 r. powyżej prognoz

Onto Innovation (NYSE:ONTO) zakończyła II kwartał 2026 r. wynikami powyżej górnej granicy wcześniejszych prognoz. Przychody, marże i zysk były wspierane przez popyt na systemy kontroli procesów produkcyjnych półprzewodników, wykorzystywane przy zaawansowanym pakowaniu układów oraz wytwarzaniu najbardziej zaawansowanych chipów.

Prezes Michael Plisinski poinformował, że spółka ustanowiła kwartalne rekordy przychodów i rozpoczęła drugą połowę roku z portfelem zamówień przekraczającym 1,1 mld USD. Większa widoczność przyszłego popytu skłoniła zarząd do podniesienia oczekiwanego wzrostu przychodów w drugiej połowie roku do co najmniej 25% względem pierwszej połowy. Wcześniej spółka zakładała wzrost o 15%.

„Ustanowiliśmy nowe kwartalne rekordy przychodów. Przychody z zaawansowanych węzłów technologicznych wzrosły o 50% kwartał do kwartału, a nasz segment systemów inspekcyjnych, zdominowany przez urządzenia Dragonfly, zwiększył się o 30%” — powiedział Plisinski.

Wyniki finansowe za II kwartał

Przychody Onto Innovation wyniosły 343 mln USD, co oznacza wzrost o 18% kwartał do kwartału i o 35% w ujęciu rocznym. Zysk na akcję według zasad innych niż GAAP (non-GAAP EPS) wyniósł 1,93 USD i był o 0,20 USD wyższy od górnej granicy wcześniejszej prognozy spółki.

Marża brutto, czyli część przychodów pozostająca po odjęciu bezpośrednich kosztów produkcji, sięgnęła 57%. Była o 130 punktów bazowych (1,30 punktu procentowego) wyższa niż w I kwartale i o 250 punktów bazowych wyższa niż w IV kwartale 2025 r. Marża operacyjna wyniosła 30%, co oznacza wzrost o prawie 500 punktów bazowych od początku roku.

W II kwartale spółka wygenerowała 62 mln USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Była to kwota nieco wyższa od kwartalnego zysku netto. Na 30 czerwca Onto Innovation miała prawie 1,9 mld USD w gotówce i krótkoterminowych inwestycjach.

W maju spółka przeprowadziła emisję nieoprocentowanych obligacji zamiennych o wartości 1,5 mld USD, z terminem wykupu w 2031 r. Transakcja przyniosła około 1,2 mld USD gotówki netto. Pozostałą część środków przeznaczono na skup akcji własnych o wartości około 200 mln USD, transakcję typu capped call ograniczającą potencjalne rozwodnienie akcjonariatu oraz opłaty profesjonalne.

Popyt na zaawansowane węzły technologiczne i pakowanie

Przychody od klientów korzystających z rozwiązań dla zaawansowanych węzłów technologicznych wzrosły o około 50% w porównaniu z I kwartałem, do około 120 mln USD. Segment pamięci odpowiadał za około 60% tych przychodów, a jego przychody zwiększyły się o około 60% kwartał do kwartału. Przychody z układów logicznych wzrosły o ponad 40%.

Popyt zwiększył się wśród klientów z segmentów pamięci, układów logicznych i pamięci NAND. Klienci coraz szerzej wdrażają platformę Atlas G6 do pomiarów parametrów tranzystorów w węzłach technologicznych poniżej 2 nanometrów. Onto Innovation oczekuje również dostaw w drugiej połowie roku do dużego producenta pamięci DRAM, który pracuje nad układami pamięci kolejnej generacji.

Spółka prognozuje, że w całym 2026 r. przychody z zaawansowanych węzłów technologicznych wzrosną o ponad 35%. Plisinski poinformował również, że linie produktowe Iris Films oraz Integrated Metrology są na dobrej drodze do ustanowienia w tym roku rekordowych przychodów.

Zaawansowane pakowanie układów i układy specjalistyczne odpowiadały za prawie połowę przychodów w II kwartale. Przychody z systemów inspekcyjnych, na czele z rodziną Dragonfly, wzrosły o 30% kwartał do kwartału. Klienci zwiększali wydatki na układy logiczne w obudowach 2.5D oraz zastosowania związane z pamięcią o wysokiej przepustowości (HBM).

Onto Innovation podniosła prognozę całorocznego wzrostu w segmencie zaawansowanego pakowania do około 80%, z wcześniej zakładanych 50%. Plisinski powiedział, że wprowadzenie platformy Dragonfly G5 pobudziło popyt ze strony producentów pamięci HBM oraz firm OSAT, czyli zewnętrznych dostawców montażu i testowania układów półprzewodnikowych, obsługujących zastosowania związane z niejednorodnym pakowaniem układów.

W II kwartale spółka otrzymała od jednego z partnerów OSAT zamówienia na systemy Dragonfly o wartości ponad 200 mln USD. Większość tych zamówień ma zostać zrealizowana w 2027 r.

Portfel zamówień sięga 2027 roku

Około 60–70% portfela zamówień przekraczającego 1,1 mld USD dotyczy 2026 r., a 30–40% obejmuje 2027 r. Zarząd traktuje ten portfel jako potwierdzenie zaufania klientów do planów rozbudowy oraz ich dążenia do wcześniejszego niż zwykle zabezpieczenia dostaw sprzętu.

Portfel obejmuje popyt na rozwiązania do zaawansowanego pakowania dla pamięci HBM i układów logicznych 2.5D. Wśród zamawiających są firmy OSAT, a baza klientów spółki się poszerza. Utrzymuje się również popyt na produkty do pomiarów parametrów zaawansowanych węzłów technologicznych.

Onto Innovation nie przedstawiła formalnych prognoz na 2027 r. Plisinski poinformował jednak, że rozmowy z klientami są konstruktywne, a spółka rozpoczęła dyskusje dotyczące umów na zakupy wolumenowe w 2027 r. Zarząd nie oczekuje ograniczeń mocy produkcyjnych. Wskazuje na własne fabryki oraz rozszerzoną współpracę produkcyjną z partnerami w Azji.

Strategia wykorzystania rozszerzonej sieci fabryk, lokalizacja łańcucha dostaw, niższe koszty pracy oraz niższe koszty transportu przyczyniły się do poprawy marż w 2026 r. Większy udział sprzedaży Dragonfly G5 może dodatkowo wesprzeć marżę brutto w 2027 r., ponieważ średnia cena sprzedaży tej platformy jest wyższa.

Podniesiona prognoza na drugą połowę roku

Onto Innovation prognozuje, że w III kwartale przychody wyniosą od 380 mln USD do 400 mln USD. Przychody w IV kwartale mają być wyższe niż w III kwartale. Przy założeniu środkowej wartości przedziału prognozy na III kwartał spółka oczekuje zysku na akcję według zasad innych niż GAAP na poziomie około 2,28 USD. Kalkulacja opiera się na 15-procentowej stawce podatkowej non-GAAP oraz nieco ponad 50 mln akcji w obrocie.

Spółka oczekuje, że marża brutto poprawi się o kolejne 50 punktów bazowych zarówno w III, jak i w IV kwartale, mimo potencjalnej presji ze strony kosztów materiałów, dopłat paliwowych i kosztów transportu. Prognozowana marża operacyjna za III kwartał wynosi 32%, a na koniec 2026 r. ma sięgnąć co najmniej 33%.

Onto Innovation wskazała również fotonikę krzemową jako nowy obszar możliwości. Spółka otrzymała zamówienia związane z tą technologią o wartości ponad 50 mln USD. Około dwóch trzecich tej kwoty ma zostać zrealizowane w 2027 r. Onto Innovation szacuje, że obsługiwany przez nią potencjalny rynek fotoniki krzemowej może przekroczyć 500 mln USD do 2030 r.

Spółka planuje zorganizować 17 grudnia spotkanie z analitykami na New York Stock Exchange. Tematem mają być strategie rynkowe oraz zaktualizowany model finansowy.

Onto Innovation (NYSE:ONTO) jest globalnym dostawcą systemów zaawansowanej kontroli procesów i inspekcji dla producentów półprzewodników oraz elektroniki. Jej rozwiązania obejmują pomiary parametrów, inspekcję, analizę defektów oraz naprawę masek litograficznych. Technologie te pomagają klientom zwiększać uzysk produkcyjny, obniżać koszty i poprawiać parametry układów.

Spółka łączy wysokorozdzielcze narzędzia optyczne i elektronowe z oprogramowaniem do analizy danych. Dzięki temu producenci wafli krzemowych, masek oraz zaawansowanych obudów mogą utrzymywać ścisłą kontrolę procesu przy produkcji układów w najbardziej zaawansowanych węzłach oraz w zastosowaniach specjalistycznych.

Do najważniejszych produktów Onto Innovation należą wysokowydajne systemy do pomiarów parametrów wafli, optyczne i elektronowe platformy do inspekcji defektów, narzędzia do inspekcji i naprawy masek oraz oprogramowanie wykorzystujące dane do zarządzania uzyskiem produkcyjnym i optymalizacji procesów.