Nvidia prognozuje 70-proc. wzrost przychodów dzięki współpracy ze SpaceX. Bank Anglii ostrzega przed bańką AI

Nvidia umacnia swoją pozycję jednego z najważniejszych producentów sprzętu dla sztucznej inteligencji. Spółka prognozuje wzrost przychodów o 70% w roku fiskalnym kończącym się w styczniu 2028 r. Analitycy z Wall Street uważają, że to wyjątkowo optymistyczne założenie.

Daniel O’Regan, analityk Mizuho, określił prognozę Nvidii jako „szokująco optymistyczną”. Inwestorzy analizują teraz, czy tak dobre perspektywy wynikają z tego, że SpaceX korzysta z układów Nvidii przy realizacji celu zakładającego wdrożenie 10 gigawatów mocy obliczeniowej pod koniec przyszłego roku.

„Uważamy, że architektura Vera Rubin jest najlepsza. Sądzimy, że to najlepszy komputer do zastosowań związanych ze sztuczną inteligencją i bardzo cenimy naszą bliską współpracę oraz partnerstwo z Nvidią na wielu poziomach” — powiedział inwestorom w ubiegłym miesiącu Elon Musk, dyrektor generalny SpaceX. Odnosił się do procesorów obliczeniowych Nvidii. „Dlatego korzystamy wyłącznie z Nvidii” — dodał.

### Co stoi za prognozą Nvidii

Nvidia uzasadniła bardzo optymistyczną prognozę niesłabnącym popytem na jej układy ze strony firm z całej branży technologicznej. Spółka przyznała, że ograniczona podaż doprowadziła do wzrostu cen. Jednocześnie przewiduje, że w najbliższej przyszłości nadal będą występować wąskie gardła ograniczające dostawy.

„Gwałtowny wzrost popytu na sztuczną inteligencję napędza globalną rozbudowę infrastruktury. Wspierają ją coraz liczniejsze i bardziej zróżnicowane możliwości wzrostu wśród wielkich dostawców chmury, laboratoriów AI, firm tworzonych od początku z myślą o sztucznej inteligencji, przedsiębiorstw oraz klientów państwowych” — powiedziała Colette Kress, dyrektor finansowa Nvidii, podczas ubiegłotygodniowej telekonferencji wynikowej. „To perspektywa ograniczana przez podaż”.

Dodała: „Będziemy pracować nad zmniejszeniem luki między popytem a podażą. Oczekujemy, że podaż pozostanie wąskim gardłem co najmniej do końca roku fiskalnego [2028]”.

Dyrektor generalny Nvidii Jensen Huang ogłosił utworzenie wspólnej inicjatywy o wartości 500 mld USD z potentatami inwestycyjnymi z Wall Street. Jej celem jest finansowanie boomu na sztuczną inteligencję. Jeff Gundlach z DoubleLine Capital skrytykował ten pomysł, określając go jako „absurdalny”, ponieważ nie wiadomo, jak długo wiele aktywów związanych ze sztuczną inteligencją zachowa swoją wartość podczas szybkiej rozbudowy infrastruktury.

Nvidia odnotowała w II kwartale wyniki na poziomie 96,2 mld USD, co uspokoiło obawy inwestorów, że rozbudowa infrastruktury AI zaczyna tracić tempo. We wtorek po południu akcje Nvidii kosztowały 217 USD, czyli o 5,2% więcej niż miesiąc wcześniej.

### Najnowsze ostrzeżenie przed bańką AI

Andrew Bailey, prezes Banku Anglii, ostrzegł przed możliwością wystąpienia kryzysu finansowego, gdyby rozwój infrastruktury AI doprowadził do załamania na rynku.

„Rynki pozostają podatne na potencjalnie chaotyczną korektę, która mogłaby rozprzestrzenić się poza granice państw” — napisał Bailey w poniedziałek w publicznym liście do ministrów finansów państw grupy G-20.

Wśród słabości, które rządy powinny nadal monitorować, wymienił kruchość rynków długu, podatność sektora kredytu prywatnego oraz wysokie wyceny aktywów w sektorze sztucznej inteligencji.

„Problem nie polega wyłącznie na tym, że inwestorzy pożyczają więcej. Zadłużenie oddziałuje także na wysokie wyceny i koncentrację rynku, zwłaszcza na rosnące wzajemne inwestycje między firmami zajmującymi się sztuczną inteligencją a wielkimi dostawcami chmury. Może to wzmocnić przyszłą korektę na rynku” — napisał Bailey.