Nu Holdings (NU) – co warto wiedzieć poza tym, że spółka jest ostatnio na radarze inwestorów

W ostatnim miesiącu akcje Nu Holdings Ltd. (NU) wzrosły o +0,8%. Dla porównania, indeks S&P 500 (kompozyt) zmienił się o +0,3%. W tym samym czasie branża „Zacks Banks – Foreign” (do której należy Nu) zyskała +9,2%, co dodatkowo podkreśla, że wycena rynkowa spółki może poruszać się w innym tempie niż jej segment.

Najważniejsze pytanie brzmi jednak nie „dlaczego” spółka jest obserwowana, tylko w jakim kierunku może iść kurs w krótkim terminie. W praktyce inwestorzy najczęściej reagują na fundamentalne sygnały, a jednym z kluczowych jest to, jak analitycy korygują swoje szacunki dotyczące przyszłych zysków.

Rewizje prognoz wyników (Earnings Estimate Revisions)

Wycena akcji w dużej mierze opiera się na tym, jak zmienia się oczekiwany strumień zysków w przyszłości. Gdy analitycy podnoszą swoje prognozy zysku na akcję, rośnie również szacowana wartość godziwa, co sprzyja popytowi na akcje. W ostatnich tygodniach rynek dyskontuje te korekty poprzez reakcje kursu.

Nu ma według konsensusu opublikować w bieżącym kwartale zysk 0,20 USD na akcję, co oznacza wzrost o +42,9% rok do roku. W ciągu ostatnich 30 dni skonsensus zysku na akcję skorygowano w górę o +1,3%.

Na poziomie całego bieżącego roku obrotowego konsensus wynosi 0,84 USD na akcję, czyli +35,5% r/r. W ostatnim miesiącu ta prognoza pozostała bez zmian.

Dla następnego roku obrotowego konsensus to 1,15 USD na akcję, co oznacza +37,4% r/r w porównaniu z rokiem, w którym spółka raportowała wyniki rok temu. W ujęciu ostatniego miesiąca ta prognoza została obniżona o -1,2%.

Na krótkoterminowe nastawienie rynku wpływa też ocena oparta m.in. o rewizje prognoz. Nu otrzymała Zacks Rank #3 (Hold) – ocena utrzymana na poziomie „trzymaj” – co wynika m.in. z wielkości ostatnich zmian w konsensusie oraz dodatkowych czynników powiązanych z prognozami wyników.

Prognozy wzrostu przychodów (Revenue Growth Forecast)

Nawet jeśli zyski są najlepszym miernikiem kondycji finansowej, ich wzrost bez równoczesnego wzrostu przychodów jest trudny do utrzymania w dłuższym okresie. Dlatego istotne jest, jak wygląda oczekiwana dynamika sprzedaży.

Według konsensusu przychody Nu w bieżącym kwartale mają wynieść 5,36 mld USD, czyli +46,1% rok do roku. Dla bieżącego roku obrotowego prognozowane są przychody 21,96 mld USD (+39,2%), a dla kolejnego roku obrotowego 26,98 mld USD (+22,9%).

Ostatnio raportowane wyniki i odchylenia od konsensusu (Last Reported Results and Surprise History)

W ostatnim kwartale Nu zanotowała przychody 4,97 mld USD, co oznacza wzrost o +53% rok do roku. Zysk na akcję wyniósł 0,19 USD wobec 0,12 USD rok wcześniej.

Względem konsensusu rynkowego: przychody były minimalnie poniżej oczekiwań o -0,01% (raportowane 4,97 mld USD vs konsensus 4,97 mld USD). Zaskoczenie na poziomie EPS było -5% – oznacza to, że zysk na akcję okazał się słabszy od oczekiwań.

Jeśli spojrzeć na ostatnie cztery kwartały, Nu przekraczała konsensus EPS trzy razy. Również w przypadku przychodów spółka trzykrotnie okazała się lepsza od oczekiwań analityków.

Wycena (Valuation)

Ocena samego poziomu wyceny jest istotna dla tego, czy aktualna cena akcji „mieści się” w wycenie fundamentalnej i jak rynek postrzega perspektywy wzrostu.

Nu otrzymała Zacks Value Style Score = C, co w praktyce oznacza, że spółka jest wyceniana na poziomie zbliżonym do swoich rówieśników (czyli kurs nie wygląda ani szczególnie atrakcyjnie, ani nadmiernie drogo w ujęciu tej klasyfikacji).

W efekcie, przy obecnym Zacks Rank #3 (Hold) i obserwowanych rewizjach prognoz wyników, rynek może oczekiwać raczej scenariusza „zachowania zbliżonego do szerokiego rynku” w najbliższym okresie.