Nokia zyskuje wsparcie Nvidii: umowa AI RAN 6G napędza wycenę

Nvidia należy do najbardziej wartościowych firm na świecie. Jej kapitalizacja przekracza 4,7 bln USD.

W praktyce Nvidia nie tylko dostarcza układy i platformy do sztucznej inteligencji, ale też staje się kluczowym partnerem w projektach wdrażanych w infrastrukturze telekomunikacyjnej.

W ubiegłym roku, w ramach porozumienia podpisanego z Nokią (NYSE: NOK), Nvidia weszła w projekt rozwoju sieci komórkowych z elementami AI. Umowa opiewa na 1 mld USD i dotyczy systemu AI RAN, czyli sieci radiowego dostępu.

Projekt ma doprowadzić do modernizacji w kierunku 6G oraz do dodania funkcji AI w sieciach mobilnych. W efekcie tradycyjne stacje komórkowe mają zbliżać się do modelu, w którym ich rola będzie bardziej „centrami danych”.

W ramach współpracy Nvidia ma dostarczać układy AI oraz platformę, na której ma działać środowisko AI RAN 6G.

Po stronie Nokii w tym samym porozumieniu mają zostać wdrożone przełączniki Nokii, oprogramowanie SR Linux oraz technologie optyczne w centrach danych.

Gdy ogłoszono deal, Nokia kosztowała około 6 USD za akcję. Jeszcze kilka tygodni wcześniej notowania były w okolicy 4,90 USD, czyli w segmencie tzw. penny stocks (akcji tanich, często bardzo spekulacyjnych). Od tamtej pory kurs wzrósł o 133% do prawie 14 USD za akcję. W ujęciu rok do tej pory zysk wynosi 114%.

Rynek reaguje też na to, jak spółka ocenia wpływ partnerstwa na wyniki finansowe. Nokia podkreśla, że z umowy ma wynikać istotny wzrost przychodów, co wspierało zainteresowanie inwestorów.

Po publikacji wyników za pierwszy kwartał, 23 kwietnia, kurs Nokii gwałtownie przyspieszył. Co ważne, entuzjazm wiązał się bardziej z perspektywą (outlook) niż z samymi wynikami za okres, które oceniano jako solidne, ale bez spektakularności.

Nokia podniosła prognozy (guidance) na bieżący rok obrotowy. Teraz oczekuje wzrostu sprzedaży w segmencie network infrastructure (infrastruktura sieci) o 12–14% w tym roku. To wzrost względem wcześniej zakładanych 6–8%.

Podwyższona prognoza jest oparta na założeniu, że przychody z sieci IP i optycznych wzrosną w 2026 roku o 18–20%. W poprzednim celu było to 10–12%. Spółka wiąże tę zmianę głównie z partnerstwem z Nvidią w obszarze centrów danych.

Drugi element umowy, dotyczący sieci 6G, ma zdaniem spółki dłuższy „horyzont” wdrożeń. Zwiększenie zysków (earnings accretion) wynikające z partnerstwa ma zacząć się ujawniać najwcześniej w 2027 roku i w kolejnych latach, wraz z budową sieci 6G.

Na tym tle Nokia może stworzyć przełomowe warunki dla spółki, która przez ponad dekadę notowała się głównie w przedziale penny stocks.

Jednak ostatni skok kursu zwiększył także wycenę. Nokia ma obecnie wskaźnik cena do zysku (P/E) na poziomie 86, a P/E forward (czyli prognozowane na przyszłość zyski) wynosi 36. Oznacza to, że pomimo poprawy perspektyw spółka wygląda jeszcze na „drogą” względem bieżących i prognozowanych zysków.

Analitycy są podzieleni. Około połowa z nich ocenia akcje jako kupuj, a mediany cen docelowych oscylują wokół 12 USD za akcję.

Mimo że perspektywy Nokii są coraz jaśniejsze, inwestorzy mogą chcieć zachować ostrożność i wybierać moment wejścia, biorąc pod uwagę niedawny, szybki wzrost kursu i wyceny spółki. To wygląda na długoterminowy wzrostowy temat, ale inwestorzy mogą szukać lepszego punktu wejścia.

Czy kupować akcje Nokii już teraz?

Zanim inwestorzy zdecydują się na zakup akcji Nokii, warto rozważyć opinię zespołu analityków Stock Advisor, który wskazał 10 najlepszych spółek do kupienia — Nokia nie znalazła się wśród wybranych.

Zestawienie uwzględniało m.in. Netflix z 17 grudnia 2004 roku. Gdyby wtedy zainwestować 1 000 USD w momencie rekomendacji, byłoby 398 052 USD!* A w przypadku Nvidii — 15 kwietnia 2005 roku — inwestycja 1 000 USD dałaby 1 181 688 USD!*

Warto przy tym zauważyć, że łączna średnia stopa zwrotu w Stock Advisor wynosi 892% — to znacznie lepszy wynik niż 205% dla S&P 500.

Najnowsze zestawienie Top 10 jest dostępne w Stock Advisor.

*Zwroty Stock Advisor według stanu na 28 czerwca 2026.

Dave Kovaleski nie ma pozycji w żadnej z wymienionych spółek. The Motley Fool ma pozycje w i rekomenduje Nvidia. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.