W ostatnim zaraportowanym kwartale News Corp zwiększyła przychody o 10,8% rok do roku i przebiła oczekiwania analityków o 4,1%. Był to jeden z najmocniejszych wyników pod względem fundamentalnym wśród spółek medialnych z sektora dóbr konsumpcyjnych cyklicznych, mimo utrzymującej się presji w całej branży.
Za lepsze wyniki odpowiadały przede wszystkim wyższy zysk oraz wzrost przychodów z reklamy cyfrowej. News Corp stopniowo zwiększa udział przychodów z cyfrowych subskrypcji, danych i reklamy. Pomaga to ograniczać wpływ strukturalnego spadku znaczenia tradycyjnej prasy oraz wahań na cyklicznym rynku reklamowym.
Inwestorzy, którzy kupują akcje News Corp (NWSA), zakładają, że rozwój działalności cyfrowej z nawiązką zrekompensuje obciążenia związane z tradycyjnymi mediami drukowanymi i cyklicznym rynkiem reklamowym. Najnowszy wzrost przychodów oraz wyniki lepsze od oczekiwań wspierają to założenie w krótkim terminie. Nie usuwają jednak kluczowego ryzyka, że słabsza reklama lub pogorszenie sytuacji na rynku nieruchomości szybko spowolnią wzrost przychodów całej grupy.
Spółka potwierdziła również wypłatę kolejnej półrocznej dywidendy w wysokości 0,10 USD. W połączeniu z lepszymi wynikami przypomina to, że zarząd nadal koncentruje się na regularnym zwrocie kapitału akcjonariuszom. Trwający skup akcji własnych o wartości 1,3 mld USD może dodatkowo zwiększać wpływ wyższych zysków na zysk przypadający na jedną akcję.
Znaczenie tych działań będzie szczególnie istotne, jeśli segmenty News Media i Book Publishing nadal będą mierzyć się z presją strukturalną oraz problemami na rynku reklamowym. Dodatkowym źródłem niepewności pozostają rosnące ryzyka prawne związane ze sztuczną inteligencją oraz niepewność dotycząca licencjonowania treści wykorzystywanych przez systemy AI.
Prognozy dla News Corp zakładają, że do 2029 roku spółka osiągnie 9,9 mld USD przychodów i 795,1 mln USD zysku. Oznaczałoby to średni roczny wzrost przychodów o 4,0% oraz zwiększenie zysku o 348,1 mln USD z obecnego poziomu 447,0 mln USD.
Na podstawie tych prognoz szacowana wartość godziwa akcji wynosi 36,68 USD. To około 21% powyżej obecnej ceny.
Jeszcze przed publikacją najnowszych wyników najbardziej optymistyczni analitycy zakładali, że w 2029 roku przychody News Corp sięgną około 10,3 mld USD, a zysk 1,2 mld USD. Były to założenia wyraźnie lepsze od konsensusu rynkowego. Jednocześnie kontrastowały z obawami dotyczącymi sporów prawnych związanych ze sztuczną inteligencją oraz ryzyka, że spółka nie zdoła odpowiednio zarabiać na nowych możliwościach technologicznych. Lepszy od oczekiwań kwartał może wzmocnić optymistyczne prognozy, ale może też skłonić inwestorów do ponownej oceny przyszłości News Corp.
Inne szacunki wartości godziwej wskazują z kolei, że akcje mogą być warte nawet o 41% mniej niż obecnie.
Zobacz nasze centrum wiedzy o Akcje i spółki▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.