Czy inwestorzy Nebius i CoreWeave powinni obawiać się planów Meta dotyczących infrastruktury AI?

Meta Platforms podpisała rozszerzoną umowę na infrastrukturę AI z CoreWeave o wartości 21 mld USD. Wcześniej zawarta umowa opiewała na 14 mld USD, co łącznie daje 35 mld USD zobowiązań wobec CoreWeave.

Podobna, długoterminowa umowa została zawarta z Nebius i może być warta do 27 mld USD w ciągu pięciu lat.

Równocześnie Meta rozwija własny biznes chmurowy, aby sprzedawać nadmiarową moc obliczeniową innym firmom. Mark Zuckerberg wskazał, że Meta może rozważyć sprzedaż przewymiarowanej mocy obliczeniowej innym przedsiębiorstwom za premię. Trwają także negocjacje z Anthropic — twórcą modelu językowego Claude — dotyczące wynajmu mocy obliczeniowej dla Anthropic o wartości do 10 mld USD w ciągu dwóch lat.

CoreWeave i Nebius to firmy typu neocloud (operatorzy centrów danych nowej generacji), które budują centra oparte na układach graficznych (GPU) firmy Nvidia i wynajmują moc obliczeniową klientom tworzącym i trenującym systemy AI.

CoreWeave jest większy z tych dwóch. Na koniec marca miał 43 centra danych, 850 MW mocy aktywnej i 3,1 GW mocy zakontraktowanej. W I kwartale 2026 roku CoreWeave wykazał przychody w wysokości 2,07 mld USD, wobec 982 mln USD rok wcześniej; spółka odnotowała stratę netto 740 mln USD.

Nebius ma 11 centrów danych, z których obecnie działa pięć. Spółka deklaruje zakontraktowaną pojemność przekraczającą 3,5 GW. Przychody Nebius wzrosły z 50,9 mln USD w I kwartale 2025 do 399 mln USD w I kwartale 2026. Strata netto w kwartale wyniosła 100,3 mln USD.

Meta przedstawi wyniki kwartalne 29 lipca, co prawdopodobnie wywoła wiele pytań o strategię firmy w obszarze AI. W przeszłości Meta zmieniła nazwę z Facebook na Meta Platforms w 2021 roku, koncentrując się na budowie metaverse. Ten projekt okazał się kosztowny — po zaangażowaniu około 80 mld USD spółka rozpoczęła redukcję zatrudnienia w oddziale Reality Labs.

Obecnie Meta przesuwa akcent z metaverse na AI i ma zasoby, które może wykorzystać na agresywne inwestycje. To sprawia, że firma może być jednocześnie kluczowym klientem dla CoreWeave i Nebius oraz potencjalnym konkurentem, jeśli rozwinie własną ofertę chmurową skierowaną do zewnętrznych odbiorców.

Dla inwestorów w CoreWeave i Nebius kluczowe będzie obserwowanie dalszych decyzji Meta dotyczących sprzedaży nadmiarowej mocy obliczeniowej, efektów ewentualnej współpracy z Anthropic oraz komunikatów po wynikach kwartalnych 29 lipca.