MongoDB zyskuje 7,2% po lepszych wynikach i podwyższeniu prognoz finansowych

Akcje MongoDB (MDB) zyskały 7,2% po publikacji wyników za drugi kwartał roku fiskalnego 2027. Spółka wypracowała 771,77 mln USD przychodów oraz 40,94 mln USD zysku netto. Rok wcześniej odnotowała stratę, a teraz osiągnęła 0,50 USD rozwodnionego zysku na akcję, czyli zysku przypadającego na jedną akcję po uwzględnieniu potencjalnego rozwodnienia udziałów.

MongoDB podwyższyła również całoroczne prognozy na rok fiskalny 2027. Przychody mają wynieść od 2,99 mld USD do 3,03 mld USD, a zysk na akcję — od 0,53 USD do 0,77 USD.

Najważniejszym źródłem wzrostu pozostaje Atlas, czyli chmurowa baza danych MongoDB. Zarząd wskazał na silne obciążenia generowane przez dużych klientów korporacyjnych oraz wczesne zastosowania sztucznej inteligencji. Te czynniki skłoniły spółkę do podwyższenia prognoz.

MongoDB musi jednak konkurować z wielkimi dostawcami chmury oraz rozwiązaniami open source, czyli oprogramowaniem, którego kod źródłowy jest dostępny publicznie. Wyniki i wyższe prognozy poprawiają krótkoterminowe perspektywy spółki, ale nie eliminują ryzyka spowolnienia wzrostu. Takie ryzyko mogłoby się zmaterializować, gdyby duże przedsiębiorstwa ograniczyły obciążenie swoich systemów informatycznych albo gdyby konkurenci zaczęli wywierać większą presję na ceny.

MongoDB jest jednocześnie wyceniana wysoko na tle konkurentów. Inwestorzy muszą także uwzględniać rosnące wynagrodzenia w formie akcji oraz emisję nowych akcji, które mogą zwiększać liczbę akcji w obrocie i zmniejszać udział obecnych akcjonariuszy w spółce.

Prognozy zakładają, że w 2029 roku MongoDB osiągnie 4,3 mld USD przychodów i 276,7 mln USD zysku. Oznaczałoby to średni roczny wzrost przychodów o 18,1% oraz poprawę wyniku o około 305,8 mln USD względem obecnego poziomu wynoszącego -29,1 mln USD.

Szacowana wartość godziwa akcji MongoDB wynosi 394,68 USD, czyli o 9% mniej niż bieżąca cena akcji.

Najbardziej ostrożne prognozy zakładały wcześniej, że w 2029 roku spółka osiągnie około 4,2 mld USD przychodów i zaledwie 107,1 mln USD zysku. Ich autorzy przyjmowali więc znacznie niższe marże oraz mniejsze znaczenie MongoDB w długim terminie. Takie założenia mogą wymagać zmiany po kwartale, w którym ponownie widoczna była siła Atlasu i zastosowań sztucznej inteligencji.

Cztery inne wyceny wartości godziwej wskazują, że akcje MongoDB mogą być warte o 24% mniej niż obecnie.