Meta i Anthropic negocjują umowę na moc obliczeniową o wartości do 10 mld USD

W połowie lipca pojawiły się doniesienia, że Meta i Anthropic prowadzą wstępne rozmowy o potencjalnej umowie na moc obliczeniową o wartości do 10 mld USD rozliczanej w ciągu dwóch lat. Anthropic zaproponował to porozumienie w czerwcu, a Meta rozważa ofertę. Obie strony odmówiły komentarza. Rozmowy są na tyle wczesne, że mogą nie doprowadzić do żadnej umowy.

Proponowana struktura przewiduje płatności miesięczne przez dwa lata. Umowa miałaby zawierać klauzulę pozwalającą każdej ze stron na wcześniejsze wycofanie się. Niektóre media informowały o niezależnym potwierdzeniu tych rozmów, choć podkreślano, że konkretne kwoty w doniesieniach mogą być spekulatywne.

Notowania Meta spadły maksymalnie o 6% 17 lipca, po czym ograniczyły straty i zakończyły dzień spadkiem około 2%.

Taka umowa byłaby mniejsza niż istniejące porozumienie Anthropic ze SpaceX. SpaceX podpisał w maju trzyletnią umowę na 45 mld USD, która daje Anthropic dostęp do centrum danych Colossus 1 w Memphis. Ewentualna umowa z Meta miałaby działać dodatkowo do tego porozumienia i zapewnić kolejne źródło mocy GPU.

Dla Meta rozmowy z Anthropic to najsilniejszy dotąd sygnał, że firma poważnie myśli o wejściu do biznesu chmury obliczeniowej (wynajem mocy obliczeniowej). Wewnętrzna nazwa tego projektu krąży jako Meta Compute. Mark Zuckerberg w październiku 2025 mówił, że firmy często pytają, czy Meta ma moc obliczeniową, którą mogłyby kupić z niewielką premią.

Meta już buduje infrastrukturę. Spółka planuje wydać do 145 mld USD na nakłady inwestycyjne (capex) w 2026 roku, co jest więcej niż dwukrotnością 72 mld USD wydanych rok wcześniej — głównie na sprzęt do sztucznej inteligencji i centra danych.

Firma zwolniła też 8 000 pracowników w maju, przekierowując miliardy na rozbudowę działań związanych z AI (sztuczną inteligencją). Niedawne zatrudnienie Dave’a Browna, byłego wysokiego menedżera Amazon Web Services, wskazuje, że ambicje w zakresie chmury wykraczają poza pojedynczą umowę najmu mocy.

Zapotrzebowanie Anthropic na moc obliczeniową stało się jednym z kluczowych wątków w branży AI w 2026 roku. Firma nałożyła ograniczenia użytkowania dla swoich najnowszych modeli, w tym Claude Fable, ponieważ nie ma wystarczającej mocy do ich nieograniczonego uruchamiania.

Przychody Anthropic rosną szybko, ale infrastruktura nie nadąża za tempem wzrostu. Umowa ze SpaceX w maju była jedną z odpowiedzi na ten problem. Dodatkowe porozumienie z Meta miałoby dać Anthropic większą elastyczność i zapas mocy.

Anthropic przygotowuje się też do debiutu na giełdzie; bankierzy umawiają spotkania z inwestorami przed możliwym debiutem w październiku. Wejście na rynek publiczny z kilkoma długoterminowymi partnerstwami w zakresie mocy obliczeniowej wygląda inaczej niż debiut oparty na jednym dostawcy i ograniczonej pojemności.

Model, który buduje Anthropic, przypomina rozproszoną sieć infrastruktury, a nie relację z jednym dostawcą. Taka strategia zmniejsza zależność od jednego partnera i zwiększa siłę przetargową wobec każdego z dostawców.

Dla inwestorów w sektorze AI kluczowe jest to, że umowa uczyniłaby Meta dostawcą infrastruktury dla potencjalnego konkurenta produktów AI. Meta już rozwija i udostępnia własne modele Llama, które rywalizują z Claude Anthropic. Jednak na rynku infrastruktury takie sytuacje są coraz powszechniejsze: firmy dysponujące nadwyżką mocy mogą ją sprzedawać nawet konkurentom modeli.

SpaceX już sprzedaje dostęp do GPU zarówno Anthropic, jak i Google. Niedobór mocy obliczeniowej sprawia, że granice konkurencji w warstwie infrastruktury stają się mniej istotne. Warstwa infrastruktury przekształca się w odrębny biznes, niezależny od tego, kto wygra wyścig na modelach.

W praktyce Meta może monetyzować własne centra danych, jednocześnie konkurując w obszarze modeli AI. To przypomina strategię, którą zastosował Amazon z AWS: najpierw budujesz infrastrukturę dla siebie, potem sprzedajesz nadwyżki innym, także konkurentom.