McKesson: wyższa sprzedaż, niższy zysk na akcję i podniesione prognozy

5 sierpnia 2026 r. McKesson Corporation opublikowała wyniki za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027. Przychody wyniosły 105,38 mld USD, czyli więcej niż rok wcześniej. Jednocześnie spółka odnotowała spadek zysku netto oraz zysku na akcję z działalności kontynuowanej w ujęciu rocznym.

McKesson podniosła także prognozy skorygowanego zysku. Zarząd wskazał na wzrost działalności specjalistycznej i onkologicznej, a także na inwestycje w technologie oraz sztuczną inteligencję. Spółka podkreśliła również swoją zdolność do zwracania gotówki akcjonariuszom.

McKesson zrealizowała już dużą część wieloletniego programu skupu akcji własnych. Z autoryzowanego programu o wartości 29 mld USD wykorzystano dotąd 23,47549 mld USD. Jednocześnie spółka podniosła dywidendę o 15%, do 0,94 USD na akcję.

Połączenie wyższych prognoz zysku, skupu akcji i wzrostu dywidendy wzmacnia oczekiwania związane z działalnością specjalistyczną i onkologiczną. Inwestorzy nadal muszą jednak uwzględniać presję regulacyjną i cenową na rynku leków oraz zmiany w modelach świadczenia usług medycznych. Spadek zysku netto i zysku na akcję pokazuje, że te czynniki pozostają istotnym ryzykiem.

Prognozy dla McKesson zakładają, że do 2029 r. spółka osiągnie 502,2 mld USD przychodów i 6,3 mld USD zysku. Szacowana wartość godziwa akcji wynosi 980,80 USD, co oznacza potencjał wzrostu o 13% względem bieżącej ceny.

Oceny wartości godziwej przedstawione przez czterech członków społeczności Simply Wall St mieszczą się w przedziale od 827,49 USD do 1 667,78 USD. Tak szeroki zakres odzwierciedla różne oczekiwania dotyczące przyszłych wyników McKesson. Podwyższenie prognoz, związane z siłą działalności specjalistycznej i onkologicznej, stanowi konkretny czynnik, który inwestorzy mogą porównywać z tymi wycenami.

Dalsza presja na ceny leków może ograniczać marże spółki, nawet jeśli segmenty specjalistyczny i onkologiczny będą nadal rosnąć. McKesson jednocześnie kontynuuje inwestycje w technologie i sztuczną inteligencję oraz realizuje program zwrotu kapitału akcjonariuszom.