McCormick (MKC) rośnie po wynikach za II kwartał 2026: przychody +14%, EPS 0,80 USD

McCormick & Co Inc (NYSE: MKC) opublikował najważniejsze informacje z konferencji po wynikach za II kwartał 2026. Spółka podała 14% wzrost sprzedaży w ujęciu stałych kursów walutowych.

Na ten wynik złożyły się 12% wzrostu dzięki przejęciu McCormick de Mexico oraz 2% wzrostu organicznego, czyli wynikającego z działalności bez efektu przejęć. W segmencie konsumenckim sprzedaż wzrosła o 20% w ujęciu stałych kursów walutowych, przy 1% wzrostu organicznego.

W segmencie Flavor Solutions sprzedaż wzrosła o 6% w ujęciu stałych kursów, a wzrost organiczny wyniósł 3%. Spółka poinformowała też o poprawie marży zysku brutto o 270 punktów bazowych. Wskazano, że odpowiadają za to m.in. zwrot ceł oraz oszczędności wynikające z programu Comprehensive Continuous Improvement (ciągłe doskonalenie).

Skorygowany zysk operacyjny (adjusted operating income) wzrósł o 30%, a w ujęciu stałych kursów walutowych o 27%. Skorygowany zysk na akcję (adjusted earnings per share, EPS) wyniósł 0,80 USD, co oznacza 16% wzrost rok do roku.

Spółka podała również przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Za pierwsze półrocze wyniosły one 431 mln USD, wobec 161 mln USD w analogicznym okresie rok wcześniej.

Na koniec kwartału wskaźnik dźwigni (leverage ratio) wynosił około 2,9x.

W części pytań i odpowiedzi zarząd odniósł się do sytuacji w segmencie przypraw w USA (US Spices and Seasonings). Wyjaśniono, że w tym obszarze widać osłabienie trendów konsumpcji oraz szersze różnice cenowe. CEO Brendan Foley wskazał, że podejście jest podobne do wcześniejszych działań: firma skupia się na wybranych segmentach, a nie na całej kategorii. Zaznaczył też, że presja na konsumentów jest obecnie większa ze względu na inflację, a spółka wykorzystuje cyfrowe narzędzia do bardziej dopasowanych rozwiązań.

Spółka odniosła się również do zwrotu ceł. CFO Marcos Gabriel podkreślił, że większość planowanego na cały rok 31 mln USD zwrotu ceł ma skompensować wyższe koszty, które spółka wiąże m.in. z konfliktem na Bliskim Wschodzie. Inflacja kosztów ma utrzymywać się według zarządu w okolicy górnej części ich prognozy dla przedziału „mid-single-digit” (kilku procent w środku zakresu). Podkreślono, że bazowa marża brutto pozostaje na zdrowym poziomie, co pozwala na reinwestowanie w biznes.

Zarząd zapowiedział też, że działania w segmencie Americas Consumer mają budować trwałą odporność i ograniczać wahania wyników. Brendan Foley wskazał, że wcześniejsze strategie przynosiły długotrwałą poprawę. Spółka ma koncentrować się na zwiększaniu odporności dzięki elastyczności marż, a także na podnoszeniu nakładów na marketing marki oraz innowacje.

W odpowiedzi na pytania o prognozy na III kwartał podano, że wynik operacyjny ma rosnąć w „high-single to low-double digits”, czyli w wysokich jednocyfrowych do niskich dwucyfrowych procentach. Wskazano, że ma to wynikać z dalszej ekspansji marży brutto. Jednocześnie zysk na akcję ma być ograniczany wyższą stawką podatkową niż rok wcześniej oraz wyższymi kosztami SG&A (koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne) związanymi z inwestycjami w ERP (system planowania zasobów przedsiębiorstwa) oraz marketing marki.

W segmencie Flavor Solutions wyjaśniono, że przyspieszenie projektów reformulacyjnych wynika z większej liczby inicjatyw, szczególnie wśród dużych klientów z branży CPG (dobra szybko rotujące). Zarząd wiąże to z innowacjami dotyczącymi zdrowia i dobrostanu. Spółka widzi też silny wzrost u klientów z marek własnych (private label) oraz u „high-growth innovators” (innowatorów z szybkim wzrostem) i oczekuje kontynuacji tego trendu.

W obszarze aktywności strategicznej McCormick poinformował o postępach w transakcji Unilever Foods. Spółka podkreśliła, że przygotowania do integracji są już dobrze zaawansowane, a oczekiwane synergie mają wspierać przyszły wzrost.