Louis Navellier: moratorium nie zatrzyma boomu na centra danych

Odpowiedź brzmi: nie. Inwestorzy powinni ignorować alarmistyczne nagłówki sugerujące, że niemal połowa centrów danych planowanych na 2026 rok została opóźniona lub odwołana.

Stan Nowy Jork jako pierwszy w USA wprowadził ogólnostanowe moratorium na budowę dużych centrów danych, co wzbudziło obawy wielu inwestorów. Ogranicza ono budowę i wydawanie pozwoleń dla wielkoskalowych centrów danych, które zużywają co najmniej 50 megawatów energii. Moratorium obowiązuje przez rok.

Roczna przerwa ma dać władzom Nowego Jorku czas na dopracowanie przepisów. Gubernator Kathy Hochul chce, aby wszystkie nowe centra danych podlegały tym samym „spójnym standardom”.

Stan zamierza przeanalizować i zbadać wpływ budowy oraz działalności centrów danych na środowisko. Po uzgodnieniu standardów moratorium zostanie zniesione.

Północna część stanu Nowy Jork jest idealnym miejscem dla centrów danych ze względu na tanią energię hydroelektryczną oraz sieć prądu stałego Hydro-Québec. Dlatego budowa prawdopodobnie zostanie wznowiona po ustaleniu tych standardów.

Boom na centra danych trwa

Inwestorzy powinni pamiętać, że boom na centra danych nadal trwa i nie słabnie znacząco. Rzeczywiście występują pewne opóźnienia związane z niedoborami ogniw paliwowych zasilanych gazem ziemnym i turbin, a także z dotkliwym niedoborem pamięci komputerowej. W całych Stanach Zjednoczonych pojawia się również sprzeciw lokalnych społeczności wobec nowych inwestycji.

Mimo to liczba centrów danych w USA nadal ma się niemal podwoić.

Według raportu AI Index Report Uniwersytetu Stanforda pod koniec 2025 roku w Stanach Zjednoczonych działało 5 427 centrów danych. Zaplanowano budowę kolejnych 3 969 obiektów, z czego 802 są obecnie w trakcie budowy. Wartość budownictwa centrów danych wzrosła w czerwcu o 7%, do 68,3 mld USD, co oznaczało wzrost o 46% rok do roku.

Według moich obliczeń portfel zamówień na centra danych utrzyma się do 2029–2030 roku.

Warto utrzymywać inwestycje w strategiczne spółki

Boom na centra danych będzie trwał w przewidywalnej przyszłości. Najlepszym sposobem na czerpanie z niego korzyści jest utrzymywanie inwestycji w strategiczne spółki związane ze sztuczną inteligencją i centrami danych.

EMCOR Group, Inc. (EME)

Kurs EMCOR Group wzrósł o około 20% po tym, jak spółka wyraźnie przebiła oczekiwania analityków dotyczące wyników za drugi kwartał i podniosła prognozy.

EMCOR projektuje i instaluje kluczowe systemy dystrybucji energii, zaawansowane systemy chłodzenia oraz systemy awaryjne potrzebne do działania wielkoskalowych centrów danych i obiektów związanych ze sztuczną inteligencją.

Spółka oczekuje obecnie, że w całym 2026 roku wypracuje przychody od 20 mld USD do 20,5 mld USD oraz zysk na akcję od 32 USD do 33,25 USD. Wcześniejsze prognozy zakładały przychody od 18,5 mld USD do 19,25 mld USD oraz zysk na akcję od 28,25 USD do 29,75 USD.

W systemie ocen akcji EMCOR Group otrzymuje ocenę B.

Comfort Systems U.S.A., Inc. (FIX)

Comfort Systems (FIX) projektuje, prefabrykuje i instaluje wytrzymałe systemy ogrzewania, wentylacji i klimatyzacji, rurociągi oraz modułowe systemy chłodzenia dla centrów danych.

Portfel zamówień spółki wzrósł w drugim kwartale do 14,06 mld USD, wobec 12,45 mld USD w pierwszym kwartale i 8,12 mld USD w drugim kwartale 2025 roku. Zarząd poinformował, że za wzrostem portfela zamówień rok do roku stał „silny, utrzymujący się popyt oraz nasze możliwości i reputacja”.

Comfort Systems pozostaje przekonana, że popyt na jej rozwiązania będzie nadal wysoki.

W systemie ocen akcji Comfort Systems otrzymuje ocenę A.

Quanta Services, Inc. (PWR)

Akcje Quanta Services wzrosły w czwartek od początku sesji po ogłoszeniu kwartalnych wyników lepszych od oczekiwań. Spółka poinformowała, że w drugim kwartale jej portfel zamówień osiągnął rekordowy poziom 53,4 mld USD.

Quanta modernizuje linie przesyłowe i stacje elektroenergetyczne, aby przedsiębiorstwa użyteczności publicznej mogły dostarczać energię potrzebną centrom danych. Spółka buduje i instaluje także kluczowe systemy elektryczne i komunikacyjne bezpośrednio związane z tymi obiektami.

W roku obrotowym 2026 Quanta Services prognozuje przychody od 39,3 mld USD do 39,7 mld USD oraz skorygowany zysk na akcję od 16,45 USD do 16,95 USD. Prognoza ta jest wyższa od obecnych szacunków analityków, którzy oczekują całorocznych przychodów na poziomie 35,01 mld USD i skorygowanego zysku w wysokości 14,02 USD na akcję.

W systemie ocen akcji Quanta Services otrzymuje ocenę A.