Liquidia: Yutrepia zwiększa sprzedaż, a akcje LQDA trzymają tempo w 2026 r.

Yutrepia (LQDA) rozwija się od momentu wejścia na rynek i odzwierciedla to sprzedaż oraz tempo wdrażania leczenia u pacjentów. W I kwartale 2026 r. lek wygenerował około 130 mln USD przychodów.

Yutrepia została uruchomiona w czerwcu 2025 r. Zgoda FDA na leczenie dotyczy zarówno nadciśnienia płucnego tętniczego (PAH), jak i nadciśnienia płucnego związanego z chorobą śródmiąższową płuc (PH-ILD) — decyzja zapadła w maju 2025 r.

Lek ma postać wziewnego suchego proszku i jest wersją treprostynilu opracowaną jako formulacja do inhalacji oparta na technologii PRINT firmy Liquidia. Producent deklaruje, że rozwiązanie ma ułatwiać podanie leku głębiej do płuc, a także umożliwiać stosowanie wyższych dawek niż w przypadku innych inhalowanych terapii treprostynilem.

Według danych z programu stosowania na 30 kwietnia 2026 r. Yutrepia otrzymała ponad 4 500 unikalnych recept od czasu startu, a około 3 750 pacjentów rozpoczęło leczenie. Wskaźnik konwersji recept w rozpoczęcie terapii utrzymał się na poziomie 85% lub wyższym, spójnym z wcześniej raportowanymi wartościami.

Od uruchomienia Yutrepia została przepisana przez ponad 980 lekarzy. Jednocześnie liczba lekarzy, którzy przepisali lek co najmniej pięciu pacjentom, wzrosła o około 25% między końcem lutego a około 270 lekarzami.

Lepsza sprzedaż Yutrepia wspiera też wyniki finansowe Liquidii. Spółka odnotowała trzeci z rzędu zyskowny kwartał, a w I kwartale 2026 r. osiągnęła 52,9 mln USD zysku netto.

W swoim modelu inwestycyjnym Liquidia koncentruje się na udanej komercjalizacji Yutrepia oraz na dalszym zwiększaniu udziału w rynku w obszarze nadciśnienia płucnego. Spółka wskazuje też na potencjał, by stać się rentownym graczem w segmencie leków specjalistycznych, korzystając z rosnącej bazy przychodów powtarzalnych.

Rynek PAH i konkurencja dla Yutrepia

W leczeniu PAH (nadciśnienia płucnego tętniczego) konkurencja rozkłada się na kilka dobrze znanych i klinicznie potwierdzonych ścieżek terapeutycznych. Należą do nich m.in. antagoniści receptorów endoteliny (ERAs): bosentan, macitentan i ambrisentan. Kolejna grupa to inhibitory fosfodiesterazy-5 (PDE5): tadalafil i sildenafil. Stosuje się również stymulację cyklazy guanylanowej typu sGC (soluble guanylate cyclase), np. riociguat.

W terapii wykorzystuje się też inhibitory szlaku aktywiny, takie jak sotatercept, a także leki oddziałujące na szlak prostacyklinowy. Część z nich działa jako agoniści receptora IP (np. selexipag), a inne są analogami endogennej prostacykliny (np. treprostynil, iloprost i epoprostenol). Takie terapie mogą być stosowane osobno lub w połączeniach.

Leki są dostępne zarówno w wersjach markowych, jak i generycznych.

Na rynku w Stanach Zjednoczonych United Therapeutics (UTHR) sprzedaje cztery leki na PAH: Remodulin (treprostynil w postaci do wstrzykiwań), Orenitram (treprostynil doustny), Tyvaso (treprostynil wziewny) oraz Adcirca (tadalafil; w ramach licencji z Eli Lilly and Company). Remodulin ma dopuszczenie do stosowania zarówno podskórnie (SC), jak i dożylnie (IV).

UTHR oferuje dwie wersje Tyvaso: wersję w nebulizacji oraz formulację do suchego proszku do inhalacji (DPI). Tyvaso DPI jest komercjalizowane przez UTHR we współpracy z MannKind Corporation.

Formy doustne są zwykle postrzegane jako wygodniejsze niż terapie wziewne i infuzyjne. Orenitram jest sprzedawany przez United Therapeutics.

Przejęcie Actelion rozszerzyło portfel Johnson & Johnson (JNJ) o obecność na rynku PAH.

JNJ ma w ofercie Uptravi (selexipag) na PAH. Firma ma też kolejny lek na PAH w swoim portfolio — Opsumit.

Notowania LQDA: kurs, wycena i oczekiwania

Akcje LQDA wzrosły o 130% od początku roku, przy wzroście całego sektora branżowego o 6,3%.

Wskaźnik cena/sprzedaż (price/sales) pokazuje, że LQDA jest wyceniane na 8,02x prognozowane przychody w przyszłych okresach (forward sales). To poziom wyższy od średniej dla branży (1,91x), ale niższy od jej średniej (14,68x).

Konsensus dotyczący zysku na akcję (EPS) na 2026 r. przesunął się do 3,02 USD z 1,50 USD, a prognoza na 2027 r. wzrosła do 4,92 USD z 2,91 USD w ciągu ostatnich 60 dni.

LQDA ma obecnie Zacks Rank #1 (Strong Buy).

Seans rekomendacji Zacks Investment Research: dziś można pobrać raport „7 Best Stocks for the Next 30 Days”.

Liquidia Corporation (LQDA): raport z bezpłatną analizą akcji

Johnson & Johnson (JNJ): raport z bezpłatną analizą akcji

United Therapeutics Corporation (UTHR): raport z bezpłatną analizą akcji