Lion Finance Group: najważniejsze informacje po wynikach za II kwartał

Lion Finance Group (LON:BGEO) zwiększyła w II kwartale przychody, zysk oraz skalę działalności bilansowej. Wyniki wsparły ekspansja operacji bankowych w Gruzji i Armenii, większe wykorzystanie usług cyfrowych oraz niższe od prognozowanych koszty ryzyka kredytowego.

Dyrektor generalny grupy Archil Gachechiladze poinformował, że przychody w II kwartale wzrosły o 23,4% rok do roku. W pierwszym półroczu zwiększyły się o 19,6%. Zysk wzrósł o 20,6% w kwartale i o 17,3% w pierwszych sześciu miesiącach 2026 roku.

Portfel kredytów zwiększył się o 23% przy stałych kursach walutowych, a depozyty wzrosły o 26,8%. Oba wyniki były lepsze od średnioterminowych prognoz grupy, zakładających wzrost na poziomie około 15%.

Koszt ryzyka, czyli odpisy związane z możliwością niespłacenia kredytów w relacji do wartości portfela, wyniósł 0,6% w II kwartale i 0,5% w pierwszym półroczu. Był więc niższy od tymczasowych prognoz na poziomie 80–100 punktów bazowych. Jeden punkt bazowy to 0,01 punktu procentowego.

Rentowność kapitału własnego (ROE), pokazująca zysk wypracowany na kapitale akcjonariuszy, wyniosła około 27%. Rentowność średnich aktywów była nieco niższa niż 4% – przekazał Gachechiladze.

Rosła aktywność cyfrowa na obu rynkach

Zarząd wskazał na aktywność i zadowolenie klientów jako ważne oznaki siły biznesu. W Gruzji liczba aktywnych użytkowników detalicznych aplikacji cyfrowych w ujęciu miesięcznym wzrosła o 13,3% rok do roku, do 1,92 mln. Łączna liczba aktywnych klientów detalicznych w ujęciu miesięcznym zwiększyła się o 9,5%, do 2,28 mln.

Grupa podała, że z jej gruzińskiej aplikacji detalicznej codziennie korzystało ponad 1 mln osób. Dyrektor finansowy Lion Finance Group Giorgi Shagidze poinformował, że 88% kredytów w Gruzji udzielono za pośrednictwem kanałów cyfrowych.

Wskaźnik zadowolenia klientów korzystających z aplikacji detalicznej wyniósł 92%. Oceny aplikacji w sklepach Apple App Store i Google Play wyniosły odpowiednio 4,6 i 4,7.

W gruzińskim segmencie płatności wartość transakcji obsługiwanych przez terminale i inne kanały płatnicze wzrosła o 20% rok do roku. Liczba aktywnych terminali należących do sprzedawców zwiększyła się o 13,3%, do 28 800. Udział grupy w rynku obsługi płatności kartowych (acquiringu) wyniósł 56,7% – powiedział Shagidze.

W Armenii liczba aktywnych klientów Ameriabanku w ujęciu miesięcznym wzrosła o prawie 28%, przekraczając 500 000. Dyrektor finansowy Ameriabanku Hovhannes Toroyan poinformował, że liczba aktywnych użytkowników cyfrowych w ujęciu miesięcznym zwiększyła się o 47% rok do roku, a liczba użytkowników aktywnych codziennie wzrosła o 58%. Pod koniec II kwartału zaangażowanie klientów w usługi cyfrowe przekroczyło 75%.

Gruziński biznes utrzymał wysoką rentowność i zwiększył finansowanie

Zysk gruzińskiego segmentu usług finansowych wzrósł o 15,4% rok do roku w II kwartale i o 13,5% w pierwszym półroczu. Rentowność kapitału własnego wyniosła odpowiednio 30,4% w kwartale i 30,9% w pierwszych sześciu miesiącach roku.

Gruziński portfel kredytów zwiększył się o 17,1% przy stałych kursach walutowych, a depozyty wzrosły o 24,2%. Po wyłączeniu depozytów Ministerstwa Finansów wzrost depozytów wyniósł 18,4% – podał Shagidze.

Kredyty w lokalnej walucie stanowiły 57,8% całego portfela, a depozyty w lokalnej walucie odpowiadały za 58,1% wszystkich depozytów.

Gruziński biznes utrzymywał bufory kapitałowe i płynnościowe powyżej minimów regulacyjnych. Wskaźnik pokrycia płynności wyniósł 152%, a wskaźnik stabilnego finansowania netto 132,9%. Wymogi minimalne dla obu wskaźników wynoszą 100%.

Podczas sesji pytań i odpowiedzi Gachechiladze powiedział, że spadek udziału grupy w gruzińskim rynku depozytów był celowo zarządzany, aby obniżyć ten udział poniżej 40%. Jego zdaniem mogłoby to ostatecznie zmniejszyć wymogi kapitałowe. Zastosowanie średniej z 12 miesięcy oznacza jednak, że ewentualne uwolnienie kapitału mogłoby nastąpić dopiero po sześciu–dwunastu miesiącach.

Ameriabank przyspieszył wzrost i zwiększył udziały rynkowe

Zysk netto Ameriabanku w II kwartale wzrósł o około 50% rok do roku. Zysk za pierwsze półrocze zwiększył się o ponad 42%, do 272 mln GEL. Na koniec II kwartału rentowność kapitału własnego wyniosła 23,1%.

Ormiański portfel kredytów zwiększył się o prawie 37% przy stałych kursach walutowych, a depozyty wzrosły o 37,1%. Kredyty dla firm zwiększyły się o 45% rok do roku. Kredyty detaliczne wzrosły o 26,8%, a kredyty konsumenckie o 39%.

Ameriabank zwiększył udział w rynku kredytów o 1,7 punktu procentowego, a udział w rynku depozytów o 1,1 punktu procentowego.

Dochód netto z opłat i prowizji w Armenii wzrósł o ponad 38%, a zysk netto z operacji walutowych zwiększył się o 19,3%. Wskaźnik kosztów do dochodów, pokazujący, jaka część dochodów jest przeznaczana na działalność operacyjną, spadł w kwartale poniżej 40%.

Wartość transakcji w segmencie obsługi płatności kartowych wzrosła o 48%. Liczba aktywnych użytkowników miesięcznych usług płatniczych związanych z wydawaniem kart zwiększyła się o ponad 60%, przekraczając 400 000.

Toroyan poinformował, że pozycja kapitałowa spółki w Armenii poprawiła się i przewyższała wymóg kapitałowy o ponad 1,5 punktu procentowego. W kwietniu bank wyemitował drugą transzę instrumentów dodatkowego kapitału Tier 1 o wartości 50 mln USD, z oprocentowaniem 8%, po transzy wyemitowanej w lutym z oprocentowaniem 8,5%.

Ameriabank wypłacił również pierwszą dywidendę na rzecz grupy, w łącznej wysokości 157 mln AMD.

Zarząd oczekuje, że wzrost Ameriabanku będzie opierał się przede wszystkim na rozwoju organicznym, czyli zwiększaniu skali działalności bez przejęć. Gachechiladze powiedział jednak, że grupa pozostanie otwarta na możliwości rozwoju poprzez przejęcia, zależnie od uwarunkowań regulacyjnych.

Grupa dostrzega potencjał w armeńskim biznesie detalicznym Ameriabanku. Segment ten ma obecnie nieco mniej niż 400 000 aktywnych użytkowników miesięcznie, a z czasem może przekroczyć 1 mln – ocenił Gachechiladze.

Perspektywy gospodarcze i zwroty dla akcjonariuszy

Główny ekonomista grupy Akaki Liqokeli podniósł prognozę realnego wzrostu gospodarczego Gruzji w 2026 roku z 7% do 7,5%. W pierwszym półroczu gruzińska gospodarka rosła o 7,9%. Prognoza dla Armenii wynosi 5,5%, po wzroście o 4% w I kwartale i poprawiającej się dynamice w II kwartale.

Liqokeli powiedział, że oba kraje korzystały ze stabilnych napływów z eksportu, turystyki i przekazów pieniężnych od emigrantów. Rezerwy brutto Gruzji sięgnęły 7,5 mld USD na koniec lipca, a rezerwy Armenii wyniosły 6,2 mld USD.

Grupa nie przewiduje dalszych zmian stóp procentowych przez żaden z banków centralnych w 2026 roku.

Rada dyrektorów zarekomendowała dywidendę za II kwartał w wysokości 3,05 GEL na akcję. Gachechiladze poinformował, że wartość dywidendy wypłaconej za pierwsze półrocze była o 15,7% wyższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Grupa planuje również przeznaczyć 59 mln GEL na skup akcji własnych.

Zarząd oczekuje zasadniczo stabilnej marży odsetkowej netto w Gruzji i Armenii. Poinformował także, że wyniki w drugim półroczu mogą być równie dobre jak w pierwszych sześciu miesiącach roku, ponieważ aktywność gospodarcza historycznie była wyższa w późniejszej części roku.

Lion Finance Group PLC, wcześniej działająca jako Bank of Georgia Group PLC, jest spółką holdingową należącą do indeksu FTSE 100. Jej główne spółki zależne świadczą usługi bankowe i finansowe na szybko rozwijających się rynkach Gruzji i Armenii za pośrednictwem wiodących, uniwersalnych banków skoncentrowanych na klientach: Bank of Georgia w Gruzji i Ameriabanku w Armenii. Grupa deklaruje, że chce wykorzystywać swoje przewagi konkurencyjne do zwiększania skali działalności, utrzymywania wysokiej rentowności i generowania wysokich zwrotów, a także tworzyć możliwości dla interesariuszy i pozytywnie wpływać na społeczności, w których działa.