Kontrakty na S&P 500 w dół, bo rosną rentowności i wracają obawy o inflację

Kontrakty futures na amerykański rynek akcji notowane są rano niżej, a e-mini S&P 500 spada o około 0,8%. Na nastroje wpływa mieszanka wyższych kosztów zaciągania kredytów oraz świeżych obaw o inflację.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych o 10-letnim terminie zapadalności utrzymuje się w okolicach 4,58% i znajduje się na poziomie czterotygodniowego maksimum. Oznacza to, że kredyty hipoteczne, pożyczki samochodowe i finansowanie firm mogą pozostać drogie.

Jednocześnie roczne oczekiwania inflacyjne w USA wynoszą 3,7%. Spadek amerykańskich zapasów ropy dokłada się do obaw, że ceny paliw mogą wzrosnąć. Kluczowe pytanie brzmi teraz, czy sektory wrażliwe na stopy procentowe — w tym nieruchomości, banki i mniejsze spółki — poradzą sobie z tą mieszanką wyższych rentowności oraz utrzymujących się presji cenowych.

Najwięksi zwycięzcy i przegrani

Alibaba Group Holding (BABA) wzrosła o 11,05% po tym, jak amerykański sędzia wydał decyzję o czasowym wstrzymaniu (reprieve) zakazu lobbingu przy Pentagonie.

Nebius Group (NBIS) zyskała 10,91% po tym, jak Saturn Cloud rozszerzył wdrożenie platformy AI na infrastrukturę Nebius opartą na rozwiązaniach Nvidia.

Arista Networks (ANET) podskoczyła o 8,76%, a część inwestorów zwraca uwagę na ogłoszoną datę publikacji wyników za II kwartał — 4 sierpnia.

Synchrony Financial (SYF) spadła o 9,61%. Moderna (MRNA) była niżej o 7,48% mimo niedawnych podwyżek cenowych celów analityków oraz zapowiedzi publikacji wyników za II kwartał. Bending Spoons (BSP) spadło o 7,19%.

Na radarze

W centrum uwagi znajdą się wyniki PepsiCo i Delta Air Lines, a także rosnące rentowności obligacji oraz obawy o inflację napędzaną przez ceny ropy.

PepsiCo (PEP) opublikuje wyniki za II kwartał w czwartek, dając kolejny odczyt popytu na globalnym rynku żywności i napojów w opakowaniach.

Delta Air Lines (DAL) poda wyniki za II kwartał w piątek o 12:30 czasu lokalnego, co ma przełożyć się na ocenę popytu na podróże, kosztów paliwa i trendów cenowych.

Oczekiwania inflacyjne w USA w najbliższym okresie na poziomie 3,7% utrzymują uwagę na presję kosztów ponoszonych przez konsumentów oraz na wrażliwość stóp procentowych. Globalne rentowności obligacji, w tym amerykańskie 10-letnie na poziomie 4,58%, podtrzymują temat droższego finansowania — od kredytów hipotecznych i samochodowych po dług korporacyjny.

Jeśli chodzi o energię, rynek obserwuje też amerykańskie zapasy ropy: ich spadek i wyższe ceny zwiększają czujność wobec kosztów w sektorze oraz presji na marże.