JPMorgan podnosi cenę docelową akcji Arista po wzroście dzięki AI

Akcje Arista Networks (NYSE:ANET) wzrosły o około 12% w handlu przed środowym otwarciem. Inwestorzy zareagowali na wyniki za drugi kwartał oraz znaczne podniesienie prognozy przychodów na 2026 rok. Dane te zmniejszyły obawy, że konkurencja lub ograniczenia w dostawach osłabiają pozycję spółki na rynku infrastruktury sieciowej dla sztucznej inteligencji.

Arista Networks sprzedaje szybkie przełączniki, routery i oprogramowanie sieciowe. Z jej rozwiązań korzystają dostawcy chmury obliczeniowej, duże przedsiębiorstwa oraz centra danych AI. Sprzęt spółki umożliwia przesyłanie ogromnych ilości danych między serwerami. Dzięki temu Arista korzysta na rosnących wydatkach na infrastrukturę AI oraz coraz bardziej złożonych sieciach firmowych.

J.P. Morgan (NYSE:JPM) podniósł cenę docelową akcji Arista do 250 USD z 220 USD i utrzymał rekomendację „powyżej rynku” (Overweight), oznaczającą oczekiwanie, że akcje spółki będą zachowywać się lepiej niż szeroki rynek.

J.P. Morgan ocenił, że wyniki dostarczyły wielu dowodów na to, iż obawy o pogorszenie pozycji konkurencyjnej Arista były nieuzasadnione. Bank zwrócił uwagę na wyniki, które przebiły prognozy, oraz decyzję spółki o podniesieniu prognozy przychodów na 2026 rok do około 12,6 mld USD. Oznaczałoby to wzrost o 40% rok do roku.

Nowa prognoza wskazuje na wyraźne przyspieszenie w porównaniu z około 28-procentowym wzrostem oczekiwanym po pierwszym kwartale. J.P. Morgan podkreślił także coraz bardziej zróżnicowany popyt ze strony klientów z sektora AI i przedsiębiorstw, jednoczesne zwiększanie skali wdrożeń przez klientów w drugiej połowie 2026 roku oraz w 2027 roku, a także pierwsze oznaki aktywności w zakresie sieci związanych z wnioskowaniem AI, czyli uruchamianiem wytrenowanych modeli.

Morgan Stanley podniósł cenę docelową Arista do 220 USD z 190 USD i również utrzymał rekomendację „powyżej rynku” (Overweight). Firma oceniła, że popyt pozostał zdrowy, a poprawa dostępności podzespołów pozwala Arista przekształcać większą liczbę zamówień w przychody.

Kwestia dostaw była jednym z głównych zmartwień po pierwszym kwartale. Lepsze informacje w tym obszarze są istotne, ponieważ sugerują, że wcześniejsze ograniczenia wzrostu wynikały przede wszystkim z dostępności produktów, a nie ze słabszego popytu ze strony klientów.

Morgan Stanley uważa obecnie, że Arista może wyjść poza przedział 175–180 USD, który wcześniej ograniczał wzrost kursu, i ustanowić poziom wsparcia w okolicach 200 USD w obecnych warunkach wysokich wydatków na AI. Poziom wsparcia to cena, przy której popyt na akcje może ograniczać dalsze spadki.

Inwestorzy będą obserwować, czy Arista zdoła utrzymać wzrost przychodów na poziomie około 40%, jednocześnie zwiększając udział klientów spoza niewielkiej grupy największych dostawców chmury. Dalszy rozwój sieci umożliwiających skalowanie infrastruktury AI, centrów danych przedsiębiorstw oraz wdrożeń w sieciach kampusowych może prowadzić do kolejnych podwyżek prognoz wyników.

Najważniejsze ryzyka to ponowne zakłócenia w dostawach, wolniejszy wzrost wydatków największych dostawców chmury oraz presja konkurencyjna ograniczająca możliwość zwiększania udziału w rynku. Mocniejsze prognozy na czwarty kwartał, większy udział szerszej grupy klientów oraz dowody na to, że obciążenia związane z wnioskowaniem AI stają się istotnym źródłem przychodów, wzmocniłyby pozytywny scenariusz dla spółki.