Kontrakty na S&P 500 słabną po danych o zatrudnieniu i wzroście kosztu pieniądza

Amerykańskie kontrakty futures na akcje są dziś rano nieco słabsze. Kontrakty na S&P 500 notują spadek rzędu ok. 0,01%, a uwagę inwestorów przyciągają dwie równoległe siły: dane z USA, które wyglądają na mniej korzystne, oraz rosnące koszty finansowania.

W czerwcu amerykański sektor prywatny dodał 98 000 miejsc pracy. To mniej niż w maju i poniżej prognoz. W praktyce rynek odczytuje to jako sygnał, że tempo rekrutacji słabnie. Jednocześnie stopa bezrobocia utrzymuje się w okolicy 4,3%, co sugeruje, że na rynku wciąż jest dużo osób pracujących.

W drugiej stronie obrazu nadal widać aktywność w przemyśle. Wskaźnik ISM Manufacturing PMI wynosi 53,3, co oznacza, że fabryki dalej zwiększają produkcję.

Jednocześnie rośnie oprocentowanie długu. Rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych przesuwa się w kierunku 4,5%. Wyższe rentowności zwykle oznaczają wyższy koszt kredytów, co uderza w wyceny spółek wrażliwych na stopy procentowe oraz zwiększa koszty finansowania firm.

Pytanie dla rynku brzmi więc, czy wolniejsze zatrudnianie rzeczywiście wystarczy, by ograniczyć presję na dalsze podwyżki stóp. Z tego powodu inwestorzy szczególnie uważnie obserwują spółki w obszarach wrażliwych na stopy procentowe, czyli m.in. sektor bankowy, rynek nieruchomości oraz mniejsze spółki giełdowe.

Najmocniejsze wzrosty

Moderna (MRNA) wzrosła o 10,01% po tym, jak Piper Sandler podniosło cenę docelową do 77 USD i utrzymało rekomendację Overweight.

Honeywell Aerospace (HONA) zyskała 8,74% po tym, jak BMO Capital rozpoczęło pokrycie spółki rekomendacją Outperform i ceną docelową 276 USD.

Rivian Automotive (RIVN) podskoczyła o 8,44% po podniesieniu prognoz dostaw na 2026 r. oraz po opublikowaniu wyników produkcji i dostaw za drugi kwartał.

Największe spadki

Sandisk (SNDK) spadła o 14,13%.

Teradyne (TER) zniżkowała o 13,63%.

KLA (KLAC) spadła o 11,51%.

Co będzie teraz na radarze inwestorów

W najbliższym czasie rynek ma skupić się na danych dotyczących usług i konsumpcji.

• US Services: ISM Services PMI w poniedziałek uaktualni obraz największej części gospodarki USA.
• Eurozona: Euro Area Retail Sales w poniedziałek pokaże dynamikę zakupów w strefie euro.
• Niemcy: Factory Orders w poniedziałek dostarczy informacji o popycie dla jednego z kluczowych ośrodków przemysłowych w Europie.
• Kanada: BoC Business Outlook i ankiety dla konsumentów w poniedziałek dadzą wskazówki dotyczące oczekiwań w sprawie wzrostu, cen i stóp.
• Japonia: wydatki gospodarstw domowych pod koniec poniedziałku pokażą, jak japońscy konsumenci reagują na wyższe lokalne rentowności.

W centrum uwagi pozostaje też pytanie o kolejne decyzje banków centralnych. Wyższe koszty finansowania i to, czy zatrudnienie będzie dalej hamować, mogą nadal mocno wpływać na wyceny akcji w USA.