Jim Cramer wskazuje Visę (V): popyt na karty kredytowe rośnie

Jim Cramer w trakcie wtorkowej audycji „Mad Money” zwrócił uwagę na główne sieci kart kredytowych i na to, że wydatki konsumentów wciąż pozostają odporne. Zaznaczył, że mniej więcej 81% Amerykanów ma kartę kredytową, a przeciętnie przypada 3–4 karty na konsumenta. Jednocześnie posiadacze kart korzystają z ok. 29–30% dostępnego salda.

Cramer dodał, że choć mediana oszczędności gotówkowych gospodarstwa domowego to około 8 000 USD, konsumenci nadal wolą korzystać z kredytu zamiast spłacać wydatki z oszczędności.

W kontekście tego, jak te nawyki napędzają działanie największych operatorów kart, Cramer stwierdził:

Wszystko to oznacza, że trzy największe firmy kart płatniczych — Visa, Mastercard i American Express — mają bardzo dobry obraz kondycji gospodarki, a po bardzo burzliwym pierwszym kwartale te spółki od kwietnia poruszają się coraz stabilniej w górę.

Cramer omówił też dzienny wykres lidera rynku, Visa Inc. (NYSE: V), korzystając z analizy Boba Langa (założyciela Explosive Options). Podkreślił, że ostatnie techniczne wybicie akcji Visy przeczy tezie o „dającym się we znaki” konsumencie:

„Zacznijmy od Visy. To najczęściej używana karta kredytowa. 60% posiadaczy kart ma jedną… Spójrzcie na dzienny wykres. Visa ostatnio dynamicznie pnie się w górę dzięki bardzo dobrej relatywnej sile. To nie jest to, jak zwykle wygląda wykres Visy, gdy konsument jest ściskany. Gdy patrzy się na wskaźnik MACD, czyli Moving Average Convergence Divergence… To ważny wskaźnik dynamiki, który potrafi wykryć zmiany w przebiegu kursu, zanim nastąpią. To nie przypadek — to zapowiedź. W połowie czerwca doszło do byczego przecięcia. Właśnie to najbardziej rozbudziło zainteresowanie inwestorów… i jest to jeden z najbardziej wiarygodnych schematów. Od tamtej pory akcje idą „jak po sznurku”. ”

Cramer wskazał również na wskaźnik wolumenu na dole wykresu, aby pokazać napływ kapitału większych graczy:

„Ostatnio wskaźnik on-balance volume (OBV) w Visie wyraźnie rośnie, co jest mocnym sygnałem, że duże instytucje nie mogą się napatrzeć na ten walor. To raczej niezwykłe, jak bardzo jej akcje im się podobają… Pamiętajcie jednak, że w przeciwieństwie do American Express, Visa i Mastercard nie mają ekspozycji na kredyt. Nie ponoszą strat, jeśli ktoś nie spłaca. I dlatego są tak lubiane przez fundusze wzajemne.”

Visa i jej „fosa” w globalnym ekosystemie płatności

Cramer zwrócił uwagę, że jako dominujący gracz w branży, którego produkt ma 60% zasięgu wśród posiadaczy kart, Visa Inc. (NYSE: V) wyprzedza notowaną na NYSE spółkę Mastercard Incorporated (NYSE: MA) (zasięg 25–30% wśród posiadaczy kart) oraz American Express Company (NYSE: AXP). Podkreślił, że gdy American Express działa jako bezpośredni pożyczkodawca i przejmuje ryzyko kredytowe z bilansu w przypadku niespłacenia należności przez posiadaczy kart, Visa i Mastercard funkcjonują wyłącznie jako „tollbooth” dla transakcji cyfrowych, co daje im odporność na straty z tytułu kredytów.

Z perspektywy technicznej Cramer wskazał, że według Boba Langa Visa ma „podręcznikowy” wzrostowy kanał trendu — serię wyższych szczytów i wyższych dołków. Po sygnale zakupowym z MACD w połowie czerwca oraz po dużym wzroście OBV kurs jest już bardzo blisko rekordu wszech czasów. Przed kolejnym raportem wyników w przyszłym tygodniu akcje warte około 355 USD mają krótkoterminowy cel cenowy na poziomie 400 USD do jesieni — zgodnie z Langi’em.

Cramer dodał też, że po ogłoszeniu w ubiegłym kwartale programu skupu akcji o wartości 20 mld USD, każda zapowiedź rozszerzenia buybacku przy okazji wyników może działać jako natychmiastowy katalizator i popchnąć kurs do kolejnych maksimów.

Kto posiada akcje i jak wygląda pozycjonowanie pod spadki

Baza danych Insider Monkey potwierdza istotne wsparcie instytucjonalne dla Visa Inc. (NYSE: V). Akcje konsekwentnie znajdują się wśród najczęściej posiadanych spółek z segmentu mega-cap wśród czołowych funduszy hedgingowych. Jednocześnie w okresie między pierwszym kwartałem 2026 r. a poprzednim kwartałem sentyment funduszy hedgingowych spadł nieznacznie. W Q1 łącznie 181 funduszy hedgingowych śledzonych przez Insider Monkey miało pozycje w tej spółce, wobec 184 w poprzednim kwartale. Łączna wartość zainwestowanych środków spadła sekwencyjnie o około 7,2 mld USD.

Cramer zaznaczył jednak, że duzi posiadacze po stronie funduszy hedgingowych zwiększyli pozycje: TCI Fund Management podniósł ją o 10%, a Viking Global o 51%.

Pesymistyczne zakłady przeciwko spółce pozostają wyjątkowo niskie: krótkie pozycje w Visa Inc. (NYSE: V) stanowią zaledwie 1,09% jej akcji w wolnym obrocie (floating shares). To, że rynek nie jest mocno „nastawiony na spadki”, sugeruje, że Wall Street nie widzi większej motywacji, by obstawiać spadek kursu.

Chociaż dostrzegane jest potencjał inwestycyjny Visa Inc. (NYSE: V), firma uważa, że niektóre spółki AI oferują większy potencjał wzrostu i niosą mniejsze ryzyko spadków. Jeśli szukasz wyraźnie niedowartościowanej spółki AI, która dodatkowo może skorzystać na zmianach związanych z taryfami w stylu „Trump-era” oraz trendzie przenoszenia produkcji z powrotem do USA (onsoring), warto zwrócić uwagę na ich bezpłatny raport o krótkoterminowej spółce AI.

W skrócie: Jim Cramer vs „AI Bears” — dlaczego ekosystem konsumencki Apple pozostaje nie do zatrzymania oraz jak Jim Cramer broni swojego stanowiska w sprawie Della, gdy inwestorzy narzekają, że tracą okazję.